ANALISIS FINANCIERO.
Enviado por kathfeehily • 22 de Marzo de 2016 • Trabajos • 1.935 Palabras (8 Páginas) • 173 Visitas
INTRODUCCIÓN
Los propietarios y administradores de las empresas, así como los inversionistas necesitan tener la suficiente información financiera actualizada que ayude en la toma de decisiones de futuras operaciones. Por ello, dicha información cumple un rol muy importante al producir datos indispensables para la administración y el desarrollo del sistema económico.
A lo largo de este trabajo veremos cómo interpretar de manera correcta los estados financieros puede ayudarnos a entender la realidad que viven las empresas, en este caso particular América Móvil y Alfa, para poder tomar la decisión, desde el punto de vista de inversionistas de cuál de estas empresas cotizantes de bolsa, resulta más atractiva en rendimiento y menor en riesgos para nuestros portafolios de inversiones.
DESARROLLO
Para la realización de este trabajo hemos comparado dos emisoras que son América Móvil y Grupo Alfa, a continuación, se anexa una tabla en la cual se enlistan las características particulares de cada una.
TABLA COMPARATIVA | ||
Elemento | América Móvil | Grupo Alfa |
1.Estados Financieros que publica | a. Balance General b. Estado de Resultados c. Estado de Cambios en el Capital Contable d. Estado de Flujos de efectivo | a. Balance General b. Estado de Resultados c. Estado de Cambios en el Capital Contable d. Estado de Flujos de efectivo |
2. Actividades que realiza | Empresa perteneciente al sector de servicios de telecomunicaciones encargada de proporcionar servicios de telecomunicaciones a nivel nacional e internacional a clientes residenciales y comerciales que operan en una amplia gama de actividad. | Empresa perteneciente al Sector Industrial, considerada el más grande productor independiente de componentes de aluminio de motor para la industria automotriz en el mundo y uno de los más importantes productores de poliéster (PTA, PET y fibras). |
3.Quiénes son los auditores externos | Ernst & Young Global | PricewaterhouseCoopers, S.C. |
4.Opinión de los auditores | Opinión sin Salvedades. | Opinión sin salvedades. |
5. Opinión respecto al dictamen, por parte de los auditores. | Los estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos materiales la situación financiera consolidada de América Móvil, S.A.B. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2014 y 2015, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad. | Los estados financieros presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera consolidada de Alfa, S.A.B. de C.V y sus subsidiarias al 31 de diciembre de 2014 y 2015 y su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera. |
6. Activo total, Pasivo Total y Capital Contable | Activo Total: $1,296,486,813 Pasivo Total: $1,135,632,627 Capital Contable: $ 160,854,186 Todas las cifras se expresan en miles de pesos. | Activo Total: $ 266,705,418 Pasivo Total: $ 186,890,303 Capital Contable: $ 79,815,115 Todas las cifras se expresan en miles de pesos. |
7. Total de Ventas Netas | Ventas Netas 2014: $ 848,261,820 Ventas Netas 2015: $ 894,216,627 | Ventas Netas 2014: $ 229,226,266 Ventas Netas 2015: $ 258,299,739 |
8. Crecimiento de Ventas (%) | Crecimiento Ventas: 5.42% | Crecimiento Ventas: 12.68% |
9. Utilidad Neta y crecimiento (%) | Utilidad Neta 2014: $ 47,497,720 Utilidad Neta 2015: $ 36,960,782 Crecimiento U. Neta: -22.18% | Utilidad Neta 2014: -$ 1,128,309 Utilidad Neta 2015: $ 5,850,859 Crecimiento U. Neta: 518.55% |
10. Precio de Mercado/ Utilidad por Acción | Precio a 31-12-15 P= 12.10 UPA= 0.53 P/U= 12.10 / 0.53= 22.83 Este índice nos señala el precio que los inversionistas están dispuestos a pagar por cada peso que la compañía genera de utilidad, entre menor sea, más atractivo tendrá la empresa. | Precio a 31-12-15 P= 24.10 UPA= 0.74 P/U=24.10 / 0.74 = 32.57 Este índice nos señala el precio que los inversionistas están dispuestos a pagar por cada peso que la compañía genera de utilidad, entre menor sea, más atractivo tendrá la empresa. |
11. Precio de Mercado/ Valor en Libro por acción | Precio a 31-12-15 P= 12.10 VL= Patrimonio Neto/ Número de Acciones = 160,854,186/ 66,000,000,000 = 0.0024 P/VL= 12.10/0.0024= 5,041.67 Este múltiplo se puede utilizar para comparar empresas del mismo sector económico, ya que una razón de este tipo implica que el mercado valora la empresa por encima de su contabilidad y premia su administración presente. (Español, s.f.) | Precio a 31-12-15 P= 24.10 VL= Patrimonio Neto/ Número de Acciones = 79,815,115/ 5,120,500,000 = 0.0156 P/VL= 24.10/0.0156= 1,544.87 Este múltiplo se puede utilizar para comparar empresas del mismo sector económico, ya que una razón de este tipo implica que el mercado valora la empresa por encima de su contabilidad y premia su administración presente. (Español, s.f.) |
12. Palanca Financiera (Pasivo Total / CC) | Palanca Financiera= Pasivo Total / CC= 1,135,632,627 /160,854,186 = 7.06 Es una medida de vulnerabilidad, que expresa la solvencia de la empresa, un resultado más alto implica un mayor riesgo e implica mayores gastos fijos a la empresa. (UDLAP, s.f.) | Palanca Financiera= Pasivo Total / CC= 186,890,303 /79,815,115 = 2.34 Es una medida de vulnerabilidad, que expresa la solvencia de la empresa, un resultado más alto implica un mayor riesgo e implica mayores gastos fijos a la empresa. (UDLAP, s.f.) |
13. ROE (UT Neta / CC) *100 | ROE= UT NETA / CC ROE= 36,960,782 / 160,854,186 = 0.23 * 100= 23 % Mide la capacidad que tiene la empresa de remunerar a sus accionistas. Es decir que por cada 100 pesos invertidos se están creando 23 pesos nuevos. (Autónomos, s.f.) | ROE= UT NETA / CC ROE= 5,850,859/ 79,815,115 =0.07 * 100 = 7% Mide la capacidad que tiene la empresa de remunerar a sus accionistas. Es decir que por cada 100 pesos invertidos se están creando 7 pesos nuevos. (Autónomos, s.f.) |
14. ROI (UT Neta /Activos)*100 | ROI= UT NETA / AT ROI= 36,960,782 / 1,296,486,813= 0.029 * 100= 2.9 % Indicador que mide la rentabilidad de una inversión, es decir, la relación que existe entre la utilidad neta o la ganancia obtenida, y la inversión. Por la tanto la inversión tuvo una rentabilidad de 2.9%. (Negocios, s.f.) | ROI= UT NETA / AT ROI= 5,850,859 / 266,705,418= 0.021 * 100= 2.1 % Indicador que mide la rentabilidad de una inversión, es decir, la relación que existe entre la utilidad neta o la ganancia obtenida, y la inversión. Por la tanto la inversión tuvo una rentabilidad de 2.1%. (Negocios, s.f.) |
15. Precio de Mercado por acción | El precio de mercado por acción se tomó a cierre del año 2015 para poder trabajar con los Estados Consolidados a cierre de 2015 y 2014. P= 12.10 (Finance, Yahoo Finance América Móvil, s.f.) | El precio de mercado por acción se tomó a cierre del año 2015 para poder trabajar con los Estados Consolidados a cierre de 2015 y 2014. P= 24.10 (Finance, Yahoo Finance ALFA, s.f.) |
16. Tendencia del Precio de Mercado | [pic 1] El precio actualmente se encuentra cayendo, por lo tanto, es una buena oportunidad de compra. (Finance, Yahoo Finance AMX, s.f.) | [pic 2] La tendencia actual es más a la baja del precio de mercado se anexa la gráfica de cómo ha variado el precio a lo largo del último año. (Finance, Yahoo Finance ALFA, s.f.) |
17. Número de Acciones en el Mercado | Número de Acciones= 66,000,000,000 | Número de Acciones= 5,120,500,000 |
18. Limitaciones de sus Estados Financieros | La actualización de trimestres y cierres anuales es lenta debido a que dependen de la consolidación de todas las subsidiarias para la elaboración de los Estados Financieros Totales. | La actualización de información depende de sus subsidiarias, a pesar de ello intentan mantener informado al público inversionista de sus resultados financieros en mejor tiempo que el resto de las empresas. |
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