Analisis De Los Estados Financcieros

Introducción

La contabilidad es una disciplina del conocimiento humano que permite preparar información general sobre la entidad económica. En este complejo mundo de los negocios, hoy en día caracterizado por el proceso de globalización en las empresas, la información financiera que nos da la contabilidad cumple un rol muy importante al producir datos indispensables para la administración y el desarrollo del sistema económico. Esta información es mostrada por los estados financieros. La expresión "estados financieros" comprende: Balance general, estado de ganancias y pérdidas,

El análisis financiero requiere de un conocimiento completo de la esencia de los Estados Financieros, las partidas que la conforman, sus problemas y limitaciones. Con esta base, quien analice los estados financieros podrá lograr mejores recomendaciones o tomar óptimas decisiones.

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

I. CONCEPTOS

1. Estado Financiero

Constituyen un resumen final de todo el proceso contable correspondiente a un período de tiempo relativo a las actividades operativas, directas e indirectas a la empresa.

Deben contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para juzgar los resultados de operación, la situación financiera de la entidad, los cambios en su situación financiera y las modificaciones en su capital contable, así como todos aquellos datos importantes y significativos para la gerencia y demás usuarios con la finalidad de que los lectores puedan juzgar adecuadamente lo que los estados financieros muestran, es conveniente que éstos se presenten en forma comparativa.

2. Análisis del Estado Financiero

Cuerpo de principios y procedimientos empleados en la transformación de la información básica sobre aspectos contables, económicos y financieros en información procesada y útil para la toma de decisiones económicas.

II. OBJETIVOS DEL ANÁLISIS

1. Objetivos Generales:

• Determinar la realidad económico-financiera de la empresa.

• Encontrar el origen y el financiamiento de sus recursos.

• Señalar la ganancia o la perdida obtenida en el ejercicio.

2. Objetivos Específicos:

• Evaluar el desempeño gerencial.

• Proporcionar información útil a inversores y otorgantes de crédito para predecir, comparar y evaluar los flujos de tesorería.

• Mostrar no solo la cantidad sino la bondad de sus utilidades.

• Obtener información para la toma de decisiones.

• Recoger información para establecer importantes de las relaciones de rendimiento, solidez, seguridad y estabilidad de la empresa.

III. ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS

La contabilidad considera 3 informes básicos que debe presentar todo negocio. El estado de situación financiera o Balance General cuyo fin es presentar la situación financiera de un negocio; el Estado de Ganancias y Pérdidas que pretende informar con relación a la contabilidad del mismo negocio y el estado de flujo de efectivo cuyo objetivo es dar información acerca de la liquidez del negocio.

1. Balance General

Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situación financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados.

En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben corresponder exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y libros auxiliares. El balance general se debe elaborar por lo menos una vez al año y con fecha a 31 de diciembre, firmado por los responsables: Contador, revisor fiscal, gerente

BALANCE GENERAL

ACTIVO PASIVO

PATRIMONIO NETO

2. Estado de Ganancias y Pérdidas

Es un documento complementario donde se informa detallada y ordenadamente como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable. El estado de resultados está compuesto por las cuentas nominales, transitorias o de resultados, o sea las cuentas de ingresos, gastos y costos. Los valores deben corresponder exactamente a los valores que aparecen en el libro mayor y sus auxiliares, o a los valores que aparecen en la sección de ganancias y pérdidas de la hoja de trabajo.

Los estados financieros son los informes sobre la situación financiera y económica de una empresa en un periodo determinado.

3. Estado de Flujo de Efectivo

El estado de cambios en la posición financiera o de flujos de efectivo, proporciona un resumen de flujos de efectivo durante un periodo específico, por lo común el año recién terminado. Dicho estado proporciona una visión dentro de los flujos de efectivo operativos, de inversión y financieros de la empresa, además hace cuadrar a éstos con los cambios en su efectivo y en sus valores negociables durante el periodo en cuestión.

IV. TIPOS DE ANÁLISIS

La mayoría de autores señala 3 tipos primordiales de análisis para los estados financieros:

1. El Método Horizontal o de Tendencias

Este método supone una evaluación de resultados por comparación de los estados financieros en dos o más periodos consecutivos.

La observación va orientada a ver l fluctuación de las cuentas o grupos de cuentas del balance o del estado de Ganancias y Pérdidas. La comparación resultante puede hacerse por porcentajes o razones.

2. El Método Vertical o de Porcentajes Integrales

Este método estudia los resultados obtenidos en el balance o estado de ganancias y pérdidas, se asigna el porcentaje correspondiente del valor del activo a las cuentas del activo y del pasivo y patrimonio a las cuentas del lado izquierdo del estado financiero que sumado representan el 100%. Este análisis también permite la comparación de porcentajes obtenidos en diversos ejercicios contables.

1. Método de razones simples

Es el más utilizado para el análisis, y consiste en relacionar una partida con otra partida, o bien, un grupo de partidas con otro grupo de partidas. Las razones simples pueden clasificarse en:

a) Razón de la liquidez

Refleja la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo conforma se vencen. La liquidez se refiere a la solvencia de la posición financiera general de la empresa, es decir, la facilidad con la que paga sus facturas.

Las razones de liquidez tienen también varias características menos deseables. Debido a que los activos y pasivos a corto plazo cambian fácilmente, las medidas de liquidez pueden perder vigencia rápidamente.

Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Tipos de liquidez:

• Liquidez circulante: Permite a una empresa afrontar de pago de sus obligaciones sin necesidad de comprometer sus activos fijos. Se calcula dividiendo los activos circulantes entre los pasivos circulantes. Los activos circulantes normalmente incluyen efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventarios: los pasivos circulantes se forman de cuentas por pagar, pagarés a corto plazo, impuestos sobre costos acumulados y otros gastos acumulados (sobre todo sueldos y salarios).

• Razón rápida o prueba ácida: Este es el índice de aptitud empresarial para cumplir con obligaciones urgentes. Se obtiene al restar de activo corriente e inventarios, y dividir el resultado entre pasivo corriente

b) Razón de Solvencia

La empresa como son los bancos, proveedores y accionistas tienen particular interés no solamente conocer el grado de solvencia de la empresa sino que necesitan saber con la mayor certeza posible si la tendencia de los beneficios y otros factores financieros son indicadores confiables de la perdurabilidad de su análisis, de su bonanza a los acreedores.

La solvencia de la empresa dependerá de la correspondencia que exista entre el plazo de recuperación de las inversiones y el plazo de vencimiento de los recursos financieros propios o de terceros.

c) Razón de Rentabilidad

Mide la efectividad de la administración a través de los rendimientos generados sobre las ventas y sobre las inversiones. Proporciona algunas claves útiles en cuanto a la forma en la que se está operando la empresa. Cabe señalar los tipos de renta:

Rentabilidad para la empresa= Utilidad neta / Patrimonio

Rentabilidad para el accionista= Utilidad neta / Capital pagado

d) Razón de Gestión

Para analizar la efectividad de la gestión gerencial en la utilidad de los recursos, es necesario comparar los activos con el nivel de ventas. Algunas de las más importantes son:

Rotación de ventas= Ventas netas / Cuentas por cobrar

Rotación de Cobros= (Cuentas por cobrar x 360) / Ventas netas

Rotación de inventarios= Costo de ventas / Inventario final (fina o promedio)

V. LIMITACIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. Una sola razón no proporciona suficiente información para juzgar el desempeño de la empresa. Sólo cuando se utilizan varias razones pueden emitirse juicios razonables.

2. Han de ser comparados y deberán estar fechados en el mismo día y mes de cada año. Caso contrario, pueden conducir a decisiones erróneas.

3. Si los estados no han sido auditados, la información contenida en ellos puede que no refleje la verdadera condición financiera de la empresa.

4. Cuando se comparan las razones de una empresa con otras, o, de ésta misma, sobre determinados períodos, los datos pueden resultar distorsionados a causa de la inflación.

VI. PARTES INTERESADAS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. Los accionistas analizan e interpretan los datos financieros para evaluar su posición actual así como la de largo plazo y la productividad de las operaciones de las empresas.

2. Los inversionistas Están interesados en la estructura completa del capital del negocio. La posición de los inversionistas será favorable en la medida en que no hay un exceso de bonos en relación con el capital social y el superávit.

3. Empleados Estos están interesados en los estados financieros para determinar el progreso de la compañía y los resultados de la explotación del negocio durante el año y las perspectivas para los años venideros.

4. Los gerentes de operaciones lo utilizan para evaluar el progreso financiero. Los analistas financieros lo emplean para identificar cuáles son las mejores acciones que pueden comprar. Los inversionistas lo emplean para encontrar compañías que no merecen el alto precio de las acciones que el mercado les proporciona.

VII. CONCLUSIONES

1. Los estados financieros reflejan todo el conjunto de conceptos y funcionamiento de las empresas, toda la información que en ellos se muestra debe servir para conocer todos los recursos, obligaciones, capital, gastos, ingresos, costos y todos los cambio que se presentaran en ellos a cabo del ejercicio económico, también para apoyar la planeación y dirección de la empresa, la toma de decisiones, el análisis y la evaluación de os encargados de la gestión, ejercer control sobre los rubros económicos internos y para contribuir a la evaluación del impacto que esta tiene sobre los factores sociales externos.

2. El análisis de estados financieros es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros.

3. La interpretación no es más que la transformación de la información de los estados financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones.

4. El análisis de los Estados Financieros constituye una herramienta de gran utilidad para la toma de decisiones en la empresa; el cual está constituido por la valoración de varias razones e indicadores que miden la efectividad de la gestión económica de cualquier entidad, pero debe tenerse en cuenta que para una correcta interpretación se debe analizar la interacción de varios indicadores, pues uno por sí sólo no permite determinar la situación financiera de la misma.

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