Analisis Financiero

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN CORPORATIVA Y FINANCIERA

2.1 Aspectos a considerar por el analista.

El analista financiero debe de:

• Tener el conocimiento completo de los estados financieros básicos de la empresa.

• Ser capaz de imaginarse los departamentos y actividades del negocio.

• Tomar en cuenta aquellos recursos que no se encuentran en los estados financieros tales como: el recurso humano, capacidad técnica, tecnología, capacidad administrativa y creatividad del elemento humano.

• Tomar en consideración las condiciones cambiantes del medio ambiente económico, político y social dentro del cual existe la empresa.

• Considerar las variaciones en los niveles de precio.

• Poner en práctica su sentido común para analizar e interpretar la información así como para establecer sus conclusiones acerca de la empresa que se analiza.

2.1.1 conocimiento de la administración estratégica de la empresa

2.1.2 conocimiento interno y externo de la empresa

El conocimiento interno de una empresa es toda la información imprescindible y crítica para el correcto funcionamiento de la organización. Ejemplo: En un laboratorio farmacéutico, los conocimientos que poseen los químicos para desarrollar una vacuna.

El conocimiento externo es aquel que utiliza una empresa o institución para relacionarse con otras y con su público o con sus usuarios. Ejemplos: informes sobre la organización, notas de prensa, web corporativa.

Gráfico que ilustra la gestión del conocimiento en las empresas o instituciones. (Fuente: Artículo 7.2. Elementos estratégicos para la gestión del conocimiento, del Máster en Documentación Digital de la UPF)

Como refleja este gráfico, el objetivo de un programa de Gestión del conocimiento es la conversión, en la medida de lo posible, de todo el conocimiento corporativo – tácito, esplícito, individual, interno y externo - pase a ser propiedad de la empresa y pueda a su vez ser compartido.

Por lo tanto, aunque la Gestión de contenidos está íntimamente ligada a un software determinado, debe verse no como el uso de una plataforma informática sino como la adopción de unos procesos y técnicas, que deben ser previamente estudiadas y definidas según las necesidades de la organización.

2.1.3. Necesidad de reclasificar las cuentas

2.1.4. Necesidad de simplificar las cifras

Necesidad de Simplificar las Cifras:

El significado de las cifras y de sus relaciones es difícil de comprender a menos que conscientemente se haga un esfuerzo para simplificar su expresión. La simplificación debe tender a concentrar la atención, tanto en la magnitud de las cifras como en la magnitud de las relaciones existentes entre las cifras. Por tanto, siempre que se pretenda estudiar las cifras de los negocios, lo primero que debe hacerse, es simplificar la expresión tanto de las cifras como del valor numérico representativo de las relaciones existentes entre las cifras, puesto que facilita y hace accesible el entendimiento de su significado real. Para efectos de memorización no es lo mismo decir que las ventas del negocio ascendieron a cinco millones trescientos setenta y cinco mil doscientos sesenta y tres pesos con noventa y cinco centavos, que decir: cinco millones cuatrocientos mil pesos. Por lo antes expuesto, ha sido considerada como una de las principales reglas para el análisis de los estados financieros, simplificar las cifras mostradas en esos estados, y también de las relaciones existentes entre las cifras, para facilitar la comprensión del significado del contenido de los mismos, y en consecuencia facilitar así, penetrar en su esencia y en su valor intrínseco. En resumen, la función de los métodos de análisis es hacer que el significado de las cifras y de sus relaciones sea aparente.

2.1.5 Objetivo del análisis financiero

El análisis de estados financieros tiene como fin demostrar a manera de diagnóstico cual es la situación económica y financiera, por la cual atraviesa la empresa en un momento determinado, para profundizar el análisis hasta aquellos sectores que rodean el medio en el cual opera la firma. El análisis de la información financiera puede ser solicitado o consultado por diferentes grupos de usuarios con finalidad y objetivos diversos, estos usuarios pueden clasificarse en varios grupos.

La Administración: El análisis financiero le sirve a los administradores (Gerentes, Directivos etc.) para tener un conocimiento de cómo marcha su administración, que efecto han producido sus decisiones y si han encontrado eco en sus subalternos, ya que son quienes responden por el curso del negocio, los resultados del análisis financiero le permiten identificar puntos críticos dentro de la empresa que requiera su atención y aplicación de correctivos.

Los propietarios: dentro de esta denominación están contemplados de acuerdo al tipo de empresa, accionistas, socios, dueños de sociedades de personas o de hecho. A este grupo de usuarios le interesa conocer aspectos como la seguridad de su inversión y la rentabilidad que obtienen frente a otras expectativas de inversión que hay en el mercado financiero; a través del análisis se obtiene un juicio sobre la gestión cumplida por las personas a quienes han confiado la administración de los recursos.

Proveedores: quienes suministran la materia prima o mercancías a la empresa, estarán interesados en saber si el crédito que conceden está suficientemente respaldado y si los negocios que sostienen con la empresa tienen continuidad o por el contrario deben buscar nuevos clientes.

Las instituciones de Crédito: Los bancos y demás entidades financieras que suministran crédito a las empresas, realizan análisis a las cifras financieras, para determinar la seguridad de los créditos, fijar los plazos a otorgar y en general para aceptar o rechazar las solicitudes y las entidades de fomento nacional o internacional exigen condiciones especiales que se verifican en el análisis de la información financiera.

El Gobierno: Las entidades de vigilancia del estado principalmente las Superintendencias, efectúan estudios financieros para controlar el manejo de las entidades sometidas a su vigilancia, para velar por el cumplimiento de las normas.

Los Empleados: Los trabajadores de una empresa están

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