CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA GENERAR EFECTIVO

REPORTE

1.-CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA GENERAR EFECTIVO

Las operaciones de la Compañía generan importantes flujos de efectivo. En términos consolidados, en 2012 y 2013 las operaciones de la Compañía generaron flujos de efectivo por $206,604 millones y $187,789 millones, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2012 y 2013 la Compañía tenía registrados efectivo y equivalentes de efectivo por $45,487 millones y $48,163 millones, respectivamente. La Compañía considera que su capital de trabajo es suficiente para satisfacer sus necesidades actuales. El efectivo generado por las operaciones de la Compañía u obtenido por la misma a través de sus fuentes de financiamiento se destina principalmente a los siguientes fines:

La Compañía efectúa importantes inversiones en activos para continuar ampliando y mejorando sus redes en cada uno de los países donde opera.

• En algunos años la Compañía efectúa inversiones significativas en la adquisición de nuevas empresas.

• La Compañía está obligada a pagar intereses sobre su deuda y a liquidar el monto principal de la misma en las fechas de vencimiento programadas.

• La Compañía paga dividendos periódicamente.

• Además, con frecuencia la Compañía adquiere acciones propias.

Además de los flujos de efectivo generados por sus operaciones, la Compañía recurre a varios tipos de financiamientos en los mercados de capitales de México y el extranjero, créditos bancarios y créditos para la compra de equipo. Al 31 de diciembre de 2012 y 2013 el total de deuda consolidada de la Compañía ascendía a $417,670 millones y a $490,320 millones, respectivamente.

Efectivo y equivalentes de efectivo

Al 31 de diciembre de

2012 2013

Efectivo en bancos $ 17, 225,343 $ 22, 617,446

Depósitos bancarios a corto plazo $ 28, 261,857 $ 25, 546,104

$ 45, 487,200 $ 48, 163,550

Nota: El efectivo y equivalentes de efectivo están representados principalmente por depósitos bancarios e inversiones en instrumentos de alta liquidez, con vencimientos menores a 90 días y se presentan a su costo de adquisición más intereses devengados, importe que es similar a su valor de mercado.

2.-. CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA HACER FRENTE A SUS OBLIGACIONES CON TERCEROS, INTERNAS Y NECESIDADES DE INVERSIÓN.

El ejemplo de este flujo de efectivo desde mi punto de vista sus costos operativos reflejan casi en una igualdad con las partidas de entradas por lo que puedo opinar que esta empresa puede financiar con dificultad sus obligaciones con terceros e internas a esto puedo concluir en que la empresa no dispone de liquidez para cumplir con obligaciones a largo plazo pero por otro lado la empresa es rentable ya que su inversión en activos fijos representa más del 60% del flujo de efectivo en operación, la empresa invierte en sus activos fijos por eso se descapitaliza para hacer frente a obligaciones a largo plazo.

3.- CUÁLES FUERON LOS CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA DEBIDOS A INVERSIONES O FINANCIAMIENTOS EN CASO DE QUE HUBIESEN AFECTADO EL FLUJO DE EFECTIVO.

Como podemos observar en el estado de flujo de efectivo, en el 2011 se tiene una mayor cantidad en financiamientos, pero podemos observar que posiblemente fueron utilizados para inversiones en el 2012 que fue en el año que mas inversión se realizo en adquisición de propiedades y equipo, posteriormente esta inversión se ve reflejada su desempeño en el mismo año, dando en actividades de operación la mayor cantidad económica reflejada en estos tres años.

4.- LA RAZÓN POR LA CUAL LA UTILIDAD ES DISTINTA AL EFECTIVO GENERADO

La cantidad de dinero que entra o sale de una empresa durante un periodo determinado de tiempo se le conoce como flujo de efectivo. Las empresas sólo tienen cuatro fuentes

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