COMBINACIONES DE NEGOCIOS.
Bryan ArmandoPráctica o problema5 de Mayo de 2016
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Ejemplo 1
Primer momento
Calcular el valor justo de los activos de Negos & Negos, que desea adquirir la compañía Comercios Unidos C.A., para valorar técnicamente nos regiremos por las observaciones que constan en la última columna del cuadro.
Cuentas | Valor libros $ | Observaciones al valor en libros |
| 24000 | Que es precio de venta |
| 2000 | No se ha calculado la provisión |
| ||
| 20000 | |
Depreciación acumulada vehículo | 12000 | Falta la depreciación del último año |
| 5000 | |
Depreciación acumulada | 2000 | Los muebles están totalmente destruidos, de tal manera que se reconoce el deterioro por $ 600 |
| 10000 | En el Banco Austral, tiene tres meses de intereses devengados |
| 2000 | Corresponde al Impuesto a la renta del 200x |
| 400 | Contratado el 1 de abril de 200x hasta el 31 de julio de 200x |
Se pide:
- Calcular el valor justo de los activos, proponga las condiciones particulares para determinarlo.
- Recomendar si conviene o no adquirirlo, si los dueños de la empresa adquirida solicitan $ 39000
- Descifrar el origen del crédito mercantil en caso de pago por un valor mayor al de los recursos que se compra.
Desarrollo
- Valoración de los activos
1.- Inventario de Mercaderías: Se valora al costo o al valor de realización (VNR) el que sea más bajo. Por desconocer el costo histórico en todos los tipos de mercaderías se determinara el valor justo en función del VNR, para lo cual tomamos los gastos de administración y venta atribuibles que son 35%, y la utilidad razonable es 10%, por lo tanto el valor atribuible a la combinación de negocios será:
| |
Precio de venta | 24000 |
35% Gasto necesarios | (8400) |
10% Utilidad razonable | (2400) |
Valor justo | $ 13200 |
2.- Clientes: La cartera es de riesgo, de común acuerdo se ha llegado a establecer que al menos 10% no se podrá cobrar, por lo tanto el valor atribuible a la combinación de negocios será:
| |
Valor en libros de Cuentas por cobrar a clientes | 2000 |
Provisión incobrable | (200) |
Valor justo | $ 1800 |
3.- Activos fijos: | |
| 20000 |
Depreciación acumulada vehículo | (12000) |
Depreciación del último año (no se considera valor residual, la depreciación se calcula por el método en línea recta para cinco años de vida útil) | (4000) |
Valor justo | $ 4000 |
| 5000 |
Depreciación acumulada | (2000) |
Deterioro | (600) |
Valor justo | $ 2400 |
4.- Inversiones financieras : | |
Póliza de acumulación: saldo contable | 10000 |
Intereses devengados (los intereses corresponde a tres meses con una tasa de 6%) | 150 |
Valor justo | $ 10150 |
5.- Anticipo de Impuesto a la Renta: | |
Saldo contable | 2000 |
Deterioro | 0 |
Valor justo | $ 2000 |
6.- Seguros Prepagados: | |
Saldo contable | 400 |
Devengado (la fecha de vencimiento está por cumplirse en 4 meses (3/4 devengado) | (300) |
Valor justo | $ 100 |
Total de valores justos de activos | $ 33650 |
RESUMEN | |
Valor justo que debería reconocerse a favor de Negos & Negos | $ 33650 |
Propuesta del vendedor (Negos & Negos) | $ 39000 |
Diferencia: Es crédito mercantil para comprador y una plusvalía para el vendedor | $ 5350 |
- En este ejemplo, en el que se evidencia un crédito mercantil ( valor que se paga en exceso de la valoración realizada) para el comprador de $ 5350, puede convenir a los interese futuros de la empresa compradora, siempre y cuando se evidencie que, como el presente caso:
- La empresa que se está adquiriendo tenga un flujo de efectivo positivo, como efecto sucede, pues 80% de sus ventas las realiza al contado.
- La empresa que se está adquiriendo disponga de un stock de mercaderías y otros activos calificados como complementarios a la línea del negocio de la compradora.
- La empresa que se adquiere disponga de métodos, procesos, técnicas de trabajo más agiles y por tanto se podrían adoptar e incorporar a la empresa compradora.
- La empresa que se compra entregue la lista de clientes y proveedores importantes y algún personal debidamente capacitado, mismos que se podrían incorporar a la empresa compradora, haciéndolos “suyos”.
- El “crédito mercantil por combinaciones” es la representación monetaria de estos recursos citados que no se contabilizan por separado como: complementariedad, lista de clientes – proveedores, personal capacitado, métodos agiles, ubicación geográfica, posicionamiento en el mercado, etc., por lo que estos recursos intangibles generarán beneficios futuros y son medibles en conjunto, bajo la denominación de crédito mercantil por ende al cumplir con las condiciones básicas debe ser reconocido como activo, que se lo puede amortizar con cargo a los resultados, en los años venideros.
Segundo momento
Complete el ejercicio anterior, a partir de la siguiente información:
- Se confirmó el negocio de compra de los activos de Negos & Negos, por lo que se pagó $ 20000 con cheque y la diferencia de $ 19000, se pagará en 30 días.
- El balance general antes de la fecha de adquisición de Comercios Unidos C.A, dice:
ACTIVOS | PASIVOS | ||
Corrientes | Corrientes | ||
Bancos | 40000 | Remuneraciones por pagar | 4000 |
Mercaderías | 50000 | Préstamos bancarios | 5000 |
Clientes por cobrar | 90000 | Proveedores | 6000 |
Provisión incobrables | (9000) | No corrientes | |
Seguros Prepagados | 2000 | Hipotecas por pagar | 10000 |
FIJOS (PP&E) | Préstamos bancarios L/P | 10000 | |
Terrenos | 60000 | Total pasivos | $ 35000 |
Edificaciones | 40000 | PATRIMONIO | |
Depreciación acumulada (-) | (20000) | Capital social | 203000 |
OTROS | Reserva legal | 10000 | |
Desarrollo de investigaciones | 10000 | Utilidades retenidas | 5000 |
Amortización acumulada (-) | (4000) | Utilidades presente año | 6000 |
| Total patrimonio | 224000 | |
TOTAL ACTIVOS | $ 259000 | TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO | $ 259000 |
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