CORPORACION FINANCIERA DE DESARROLLO S.A. - COFIDE

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CORPORACION FINANCIERA DE DESARROLLO S.A. - COFIDE

ESTADOS FINANCIEROS

31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2010

CORPORACION FINANCIERA DE DESARROLLO S.A. - COFIDE

ESTADOS FINANCIEROS

31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2010

CONTENIDO Páginas

Dictamen de los auditores independientes 1 - 2

Balance general 3

Estado de ganancias y pérdidas 4

Estado de cambios en el patrimonio neto 5

Estado de flujos de efectivo 6

Notas a los estados financieros 7 - 43

S/. = Nuevo sol

US$ = Dólares americanos

¥ = Yen

€ = Euro

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas y Directores

Corporación Financiera de Desarrollo S.A. - COFIDE

28 de febrero de 2012

Hemos auditado los estados financieros de Corporación Financiera de Desarrollo S.A. - COFIDE (en adelante COFIDE) que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, y los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú aplicables a entidades financieras. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implantar y mantener el control interno relevante en la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que no contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; y realizar estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en Perú por la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos de Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable de que los estados financieros no contienen representaciones erróneas de importancia relativa.

Una auditoría comprende la realización de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno relevante de la entidad en la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría apropiados a las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también comprende la evaluación de que los principios de contabilidad aplicados son apropiados y que las estimaciones contables realizadas por la gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

28 de febrero de 2012

Corporación Financiera de Desarrollo S.A. - COFIDE

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros antes indicados, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Corporación Financiera de Desarrollo S.A. – COFIDE al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú aplicables a entidades financieras.

Párrafo de énfasis sobre ciertas situaciones

Los estados financieros adjuntos incluyen ciertos tratamientos contables aplicados por COFIDE y autorizados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradora Privada de Fondos de Pensiones (SBS) en materia de provisiones genéricas voluntarias e inversiones en asociadas en la Corporación Andina de Fomento (CAF). Tal como se indica en Notas 6-d) y 9-c) a los estados financieros al 31 de diciembre de 2011, COFIDE mantiene registradas provisiones genéricas voluntarias sobre la cartera de créditos directas y contingentes y sobre las cuentas por cobrar incluidas en el rubro otros activos por S/.466,091,000 y S/.5,968,000,respectivamente (S/.493,282,000 y S/.10,307,000, respectivamente, al 31 de diciembre de 2010). Asimismo, como se indica en la Nota 2-g), a partir de 2007, el valor de la inversión que COFIDE posee en la CAF es ajustada para reconocer la participación de COFIDE en los resultados de la CAF, reconociendo dicho ajuste en resultados acumulados.

Refrendado por

-------------------------------------------------------(socio)

Arnaldo Alvarado L.

Contador Público Colegiado Certificado

Matrícula No.01-007576

CORPORACION FINANCIERA DE DESARROLLO S.A. - COFIDE

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2010

1 OPERACIONES

a) Antecedentes -

Corporación Financiera de Desarrollo S.A. (en adelante COFIDE o la Corporación) es una empresa de economía mixta en cuyo capital tiene participación el Estado (representado por el Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial del Estado – FONAFE, dependencia del Ministerio de Economía y Finanzas - MEF) y la Corporación Andina de Fomento - CAF, con un 98.95% y 1.05%, respectivamente. COFIDE fue creada el 18 de marzo de 1971 mediante el Decreto Ley No.18807 y cuenta con autonomía administrativa, económica y financiera.

b) Actividad económica -

COFIDE tiene por objeto contribuir al desarrollo integral del país, mediante la captación de fondos y otorgar financiamiento a través de las Instituciones Financieras Intermediarias (en adelante IFIs), para la promoción y financiamiento de inversiones productivas y de infraestructura pública y privada a nivel nacional. Adicionalmente, COFIDE se dedica a administrar fondos y valores recibidos principalmente del Estado y entidades financieras en calidad de fiduciario, por los que percibe una comisión.

COFIDE mantiene una cartera de colocaciones cedida por ciertas IFIs, en pago de los saldos que adeudaban a la Corporación (Nota 6-g), las mismas que devinieron en procesos de liquidación entre los años 1997 al 2002.

Las actividades de COFIDE se encuentran reguladas por diversas disposiciones legales incluidas en su Estatuto, emitidas específicamente para delinear su marco de acción. Supletoriamente, dichas actividades se rigen por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca Seguros y Administradora Privada de Fondos de Pensiones (en adelante la SBS) – Ley No.26702 (en adelante la Ley General), y su modificatoria Decreto Legislativo No.1028 de fecha 21 de junio de 2008.

El domicilio legal de la Corporación es Augusto Tamayo No.160, San Isidro, Lima y el número de personal (Gerentes, Funcionarios y Empleados) al 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue de 197.

c) Aprobación de estados financieros -

Los estados financieros por el periodo terminado al 31 de diciembre de 2011 han sido autorizados para su emisión por la Gerencia de la Corporación y serán presentados para su aprobación al Directorio y posteriormente, a la Junta General de Accionistas de COFIDE. La Gerencia de la Corporación considera que los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2011, que se incluyen en el presente informe, serán aprobados por los Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados por la Junta General de Accionistas realizada el 29 de marzo de 2011.

2 PRINCIPALES POLITICAS Y PRACTICAS CONTABLES

Las principales políticas y prácticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos los años presentados, a menos que se indique lo contrario:

a) Base de preparación -

Los estados financieros de la Corporación han sido preparados de acuerdo con las disposiciones legales sobre la materia y los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú aplicables a entidades financieras. Los principios de contabilidad

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