Calculo ROI
Enviado por mariaarone • 10 de Noviembre de 2021 • Documentos de Investigación • 739 Palabras (3 Páginas) • 53 Visitas
Autor: Alfredo Zamudio Gutiérrez
PREGUNTAS:
EN EL PASO 2 CÓMO SE LLEGA AL 25%??
La inversión en la empresa debe generar una utilidad operativa que permita cubrir el costo de la deuda y el retorno para los dueños, donde estos esperan una tasa superior al pasivo, porque ellos asumen un mayor riesgo.
Ilustremos el concepto con este sencillo caso: una empresa tiene una inversión de $100, los cuales se financiaron de la siguiente forma: Pasivo por la suma de $50 contratado a una tasa del 20% y con recursos propios por los otros $50, los inversionistas esperan un retorno del 30%(Tasa de oportunidad, llamada a veces la tasa mínima requerida de retorno: TMRR).
FUENTE | MONTO | (1) PONDERACIÓN | (2) COSTO DE LA FUENTE | (1)x(2) CCPP |
Pasivo Recursos propios | 50 50 | 50% 50% | 20% 30% | 10% 15% |
| 100 | 100% | ∑ = 25% |
Los intereses devengados por la deuda ascienden a $10 ($50*20%) y el retorno esperado por el dueño a $15 ($50*30%), por lo tanto la inversión debe obtener una utilidad operativa o flujo de caja libre de $250, lo que equivale a una rentabilidad sobre la inversión del
ROI= 25% (25¸100).
En este elemental ejercicio, la rentabilidad mínima requerida para satisfacer la fuente de financiación, tanto de pasivos como de recursos propios, debe ascender al 25% y esta cifra porcentual no es mas que el costo de capital de la empresa. Sinteticemos y definamos el costo de capital promedio ponderado o tasa de interés de oportunidad de la empresa como el costo de la estructura financiera de la empresa o la rentabilidad sobre la inversión mínima requerida para satisfacer la estructura financiera de la empresa. Si se obtiene exactamente un ROI por este valor, la empresa solamente estará en equilibrio.
Conceptuamos que solamente se agrega valor en la empresa, cuando los dueños están felices y esta verdadera felicidad solamente se consigue cuando la rentabilidad de la inversión supere el costo de capital.
TIENES ALGUNA TABLA CON CIFRAS PARA EXPLICAR MEJOR ESTE TEMA DEL ROI?
ROI Ventas: Return on Investment in Sales
Permite conocer el margen bruto (antes de gastos) sobre ventas o bien el resultado final sobre ventas. Se compara con otras empresas del sector y permite evaluar decisiones en relación a ventas, costos y gastos, para mejorar la rentabilidad.
ESTADO DE RESULTADOS
(Expresado en UM)
Año 1 | Año 2 | |
Ventas Netas | 20,000.00 | 30,000.00 |
TOTAL INGRESOS BRUTOS | 20,000.00 | 30,000.00 |
Costo de Ventas | -8,000.00 | -19,000.00 |
UTILIDAD BRUTA | 12,000.00 | 11,000.00 |
Gasto de Ventas | -5,000.00 | -5,935.00 |
Gastos de Administración | -5,500.00 | -4,170.00 |
UAIIDA (EBITDA) | 1,500.00 | 895.00 |
UAII (EBIT) | 1,500.00 | 895.00 |
Gastos Financieros | -200.00 | -400.00 |
UAI (EBT) | 1,300.00 | 495.00 |
Impuestos a la Renta 30% | -390.00 | -148.50 |
UTILIDAD NETA | 910.00 | 346.50 |
Expresión del ROI:
ROI = | Margen Bruto de ventas antes de Intereses e Impuestos |
Inversión en Ventas |
Calculo del ROI:
...