DFC-505-490-CONCURSOS MERCANTIL

charlie79Ensayo25 de Abril de 2017

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“PROYECTO PROFESIONAL”

ALUMNO: Carlos Cristóbal Álvarez Nieto

MATRICULA: U99226288

MAESTRO: Elsa Leyva Pérez

CAMPUS: ONLINE

PROGRAMA: Maestría en Derecho Corporativo

MATERIA: DFC-505-490-CONCURSOS MERCANTIL

INTRODUCCIÓN

Conocer los aspectos del Concurso Mercantil, los tipos de procedimiento, sus organos, sus funciones mediante el analisis de una sociedad que se encuentra o estubo en concurso mercantil.

Analizaremos aspectos teóricos y prácticos del Concuros Mercantil como inicia y como ternima, así como los efectos de la sentencia.

INDICE

CONTENIDO PAGINA

INTRODUCCIÓN

INDICE

AVANCE PROYECTO SEMANA 1......................................................................1............

Empresas en concurso Mercantil.

CONCLUSIÓN Avance Semana 1…………………………………….….…3………

AVANCE PROYECTO SEMANA 2 ……………………………………….11………

Órganos del Concurso Mercantil.

CONCLUSIÓN Avance Semana 2…………………………………………12………

BIBLIOGRAFIA.

EMPRESAS EN CONCURSO MERCANTIL.

Investigación y selección de la empresa.

La investigación la realicé por medio de internet en el buscador Bing respecto a las empresas que solicitaron el concurso, dando como resultado los portales de noticias del periódico El Financiero, Aristegui noticias, MILENIO e IFECOM.

Las empresas que solicitaron el concurso mercantil encontré a GEO y Desarrolladora Homex pero dentro de estas no encontré mucha información más que la de GEO dentro del portal del periódico EL FINANCIERO http://www.elfinanciero.com.mx/empresas/geo-presenta-concurso-mercantil.html SIC, público en fecha 20 de marzo del 2014 que la empresa solicitó entrar a concurso mercantil de manera pre convenida con la mayoría de sus acreedores, en una reestructura desde el año 2013.

Causa del concurso.

Las causas que llevaron a la desarrolladora de vivienda GEO, fue la insolvencia económica por contar con más de 20,000 millones de pesos en pasivos, proponiendo una capitalización de deuda con sus principales acreedores que representan el 40% de estos pasivos en créditos bancarios.

Fuente Aristegui noticias

Quién inicio el procedimiento concursal.

Fue la desarrolladora de vivienda GEO junto con sus 15 filiales y sus acreedores bancarios Banamex, HSBC, Banorte, Santander, Inbursa y BBVA Bancomer entre otros, ante el Juzgado sexto de Distrito en Materia Civil con sede en el Distrito Federal.

Lo anterior cae en el supuesto de la ley de la materia en su artículo 9 fracción I y el artículo 10 fracción I representado en un 35% las obligaciones del comerciante a la fecha en que haya presentado la solicitud del concurso.

Planeación.

Al tener acceso a las interlocutorias que autorizan la reestructura de la desarrolladora y de la propuesta de convenio, considero que cuento con los elementos para desarrollar el proyecto bajo la siguiente planeación:

TAREAS A REALIZAR.

Consultar, seleccionar y clasificar fuentes confiables de información sobre la reestructura, etapas del procedimiento concursal.

Considerar los elementos a evaluar para cada semana.

Consultar Ley de Concurso Mercantil.

Elaborar semanalmente los avances de proyecto.

Responder a la pregunta a discusión semanal y retroalimentarla.

Respetar tiempos

Hacer ajustes.

TIEMPOS.

Investigación el necesario, hasta contar con los elementos suficientes para desarrollar el proyecto.

Lectura de consulta y legislación: 2 horas diarias intercambiando consulta y legislación.

Clasificación de la información: 1 hora diaria.

Elaboración de avances semanales: 1 hora y media.

RECURSOS.

Legislación.

Noticias digitales (web)

-Recuperado de: www.elfinanciero.com.mx Consultado el 12/4/2016.

-Recuperado de : www.mileniocom Consultado el 12/4/2016.

-Recuperado de: www.ariteguinoticias.com Consultado el 13/4/2016.

Internet.

Computadora.

Conclusión.

Resulta interesante ver empresas del tamaño de GEO en un procedimiento de concurso, las estrategias antes de declararse insolvente, inclusop creo yo preparar de antenmano las sircunstancias para ello.

Su falta de insolvencia la llevo a negociar con sus acreedores y asi poder presentar un convenio en el cual se reestructure sus finanzas, referente a la informacion es muy limitado y no clara en los portales oficiales del SAT, IFECOM, incluso GEO, la mayoría de la información la obtuve en la consulta de notias digitales.

Será interesante el estudio de la situacion de casas GEO.

Órganos del concurso mercantil.

Quienes son los órganos del concurso mercantil?

La pionera en sujetarse a la reforma que dio origen a la Ley de concursos Mercantiles fue GEO, bajo este esquema la desarrolladora solicito se le declarara en concurso mediante la modalidad de “plan de reestructura previo” con el que se evita la etapa del proceso donde actúa el “visitador”.

Recuperado de : http://expansion.mx/negocios/2014/04/21/juez-admite-concurso-de-geo. Consultado el : 21/4/2016.

Esto esta establecido en el artículo 20 de la Ley de Concursos Mercantiles

Quien fungió como Conciliador fue Thomas Stanley Heather Rodríguez quien se encargo de presentar la reestructura de las obligaciones de casas GEO y sus 16 filiales.

Cómo ha sido su participación?

La propuesta del conciliador es una reestructura en dos rubros:

1.- Balance General sólido y buena liquidez:

Capitalización de la mayoría de la deuda.
Niveles de deuda alineados a la generación de flujo de efectivo.
Liquidez para apoyar el reinicio de las operaciones de la Compañía.

2.- Uso racional y eficiente del Dinero Nuevo:

Desarrollo sólo de proyectos rentables.
Operación sólo en mercados estratégicos. (32 proyectos preliminares identificados como no estratégicos, sujeto a un proceso de due diligence).

Detallando de la siguiente manera:

Acreedores garantizados.

Tipo	Tratamiento
Créditos de Construcción (créditos puente y otros)	Pago en especie para proyectos no estratégicos. Continuar el fondeo de créditos de construcción y líneas revolventes hasta terminar los proyectos.
Macro Puente (BANAMEX)	Continuar el fondeo de créditos de construcción y líneas revolventes hasta terminar los proyectos. Se mantiene las fórmulas de pagos originales. Periodo de gracia para pagos de intereses hasta que los proyectos hayan reiniciado. Tasa de interés de: TIIE + 200 bps en créditos puente existentes.
Otra Deuda Garantizada	Por ser determinado

Transacciones de factoraje/liquidez, socio de tierra y otros.

Tipo	Tratamiento
Transacción de factoraje	No hay recompra de terrenos. Migración a un esquema de “socio de tierra”. Sólo proyectos estratégicos se desarrollan. Se pagará una tasa de incidencia de 15% de las ventas a los bancos.
Transacciones de liquidez	No hay recompra de terrenos. Migración a un esquema de “socio de tierra”. Términos y condiciones a ser negociados.
Socios de tierra	Solamente se desarrollarán proyectos estratégicos. GEO tendrá 18 meses para seleccionar definitivamente los proyectos estratégicos que desarrollará en conjunto con socios tierra. Proyectos elegidos como no estratégicos podrán ser cerrados sin ningún costo para GEO. Acuerdos actuales basados en una tasa interna de retorno (TIR) serán reestructurados y migrados a un esquema de porcentaje de pago/incidencia fijos. Exclusividad de 5 años para desarrollo.
Bursa, GEO Mac y Arrendamientos	Por ser determinado.

Acreedores no garantizados, administración y capital actual.

Tipo	Tratamiento
Acreedores no garantizados	Reciben 88% del nuevo capital pre-dilución del dinero Nuevo y warrants. Derecho a suscribir acciones en la oferta de capital a un precio de compra de descuento. Warrant por 9.70% del capital (“fully diluted”) –Warrant sólo está disponible si el valor del capital excede los P$21,907m Precio de ejercicio de P$4,175m (valor del capital). Periodo de otorgamiento/disponibilidad de 5 años y 7 años de opción.
Capital Actual	Reciben 8% del nuevo capital pre-dilución del Dinero Nuevo y warrants.
Administración Actual	Reciben 4% del nuevo capital pre-dilución del Dinero nuevo y warrants. Términos de los warrants para la administración actual: 3% de acciones fully diluted. -Precio de ejercicio de P$24,097m (valor del capital). -Plazo de 12 años

Dinero Nuevo

Tipo	Tratamiento
Dinero Nuevo	Inyección de P$3,500m en forma de capital. Los accionistas tendrán derecho de tanto en la oferta de dichas acciones con un valor del capital de P$4,175m (el “Valor de Descuento”). Los Promotores del Convenio garantizarán dicha inyección de capital. − Valor del capital del ‎plan propuesto por los Promotores del Convenio de P$10,213m -Como pago por garantizar la inyección de capital, los Promotores del Convenio recibirán warrants por el 17.46% de las acciones fully diluted: Tramo 1: − 1.25% del capital fully diluted − Warrant sólo está disponible si el valor del capital excede los P$11,557m − Precio de ejercicio de P$4,175m (valor del capital) − Periodo de otorgamiento/disponibilidad de 5 años y 7 años de opción Tramo 2: − 7.48% del capital fully diluted − Warrant sólo está disponible si el valor del capital excede los P$14,620m − Precio de ejercicio de P$4,175m (valor del capital) − Periodo de otorgamiento/disponibilidad de 5 años y 7 años de opción Tramo 3: − 8.73% del capital fully diluted − Warrant sólo está disponible si el valor del capital excede los P$17,683m − Precio de ejercicio de P$4,175m (valor del capital) − Periodo de otorgamiento/disponibilidad de 5 años y 7 años de opción
Uso de los Ingresos	- Pagos a la salida de Concurso y los primeros meses de operación (pasivos fiscales y otros). - Capital de trabajo. - Pago de costos de la reestructura.
Gobierno Corporativo	- Consejo de Administración: compuesto por 8 a 12 miembros asignados de la siguiente manera: (i) Presidente será designado por los Promotores del Convenio, (ii) dos tercios deberán ser consejeros independientes, (iii) Promotores del Convenio designarán el 50% más 1 de los miembros del Consejo. - Administración: el Director General (CEO) y el Director de Finanzas (CFO) serán designados por los Promotores del Convenio. Otras designaciones de la Administración estarán sujetas a aprobación del Consejo de Administración.
Plan de incentivos para la Administración	Hasta 1.75% de las acciones fully diluted serán asignadas a un plan de incentivos para la administración. Estas acciones podrán ser distribuidas como warrants, acciones, opciones u otros medios.

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