Datos del Curso

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Datos del Alumno

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ENUNCIADO

1. Una empresa tiene un activo de 225.000 € y sus capitales permanentes ascienden 170.000 €. El activo circulante asciende a 65.000 €. Con los datos facilitados indica el importe del fondo de maniobra de la empresa.

Pasivo Corriente: Activo Total – Capitales Permanentes

Pasivo Corriente: 225.000 € - 170.000 € = 55.000 €

Fondo de Maniobra: Activo Corriente – Pasivo Corriente

Fondo de Maniobra: 65.000 € - 55.000 € = 10.000 €

1. La empresa del punto anterior ha obtenido una rentabilidad de las ventas del 22% y su capital total rotó una vez y media. Indica cuál fue su rentabilidad económica.

ROI: Margen Comercial X Rotaciones

ROI: 22% X 1,5 = 33%

1. Conocemos los siguientes datos de la empresa Filados, S.A.:

1. Compró y consumió para la fabricación de su producto 100.000 € en materias primas y, por término medio, mantuvo un nivel de existencias de las mismas en almacén de 8.550 €. Calcula el período medio de almacenamiento.

Rotación na: 100.000 € / 8.550 € = 11,69

PMa: 365 / 11,69 = 31,20 

1. El valor de su producción anual es 216.000 € y el valor medio de los productos en curso de elaboración es 13.000 €. Calcula el periodo medio de fabricación.

Rotación nf: 216.000 € / 13.000 € = 16,61

PMf: 365 / 16,61 = 21,96

1. Teniendo en cuenta que la empresa vendió exclusivamente toda su producción anual y que el valor medio de sus existencias en almacén de productos terminados fue 17.000 €, calcula su período medio de venta.

Rotación nv: 216.000 € / 17.000 € = 12,70

PMv: 365 / 12,70 = 28,72

1. Suponiendo que la empresa vendió su producción por un importe de 320.000 € y que los clientes tuvieron por término medio una deuda con la empresa de 16.000 €, calcula el período medio de cobro.

Rotación nc: 320.000 € / 16.000 € = 20

PMc: 365 / 20 = 18,25

1. Con los datos obtenidos en los puntos anteriores, calcula el período medio de maduración económico de Filados, S.A.

PME: PMa + PMf + PMv + PMc

PME: 31,20 + 21,96 + 28,72 + 18,25 = 100,13

1. La empresa 2ManyShoes S.A. fabrica botas y zapatos. El mes pasado, por diferentes partidas, tuvo 750 € de costes fijos, y elaboró 55 ud. de botas y 70 de zapatos, las cuales vendió inmediatamente a un precio unitario de 40 € y 35 €, respectivamente. A comienzos de mes no tenía existencias de productos en curso de fabricación ni terminados, y los costes variables del período fueron los de la tabla adjunta:

Analiza la estructura de márgenes de esta empresa por el método del direct costing.

Venta Botas: 55 X 40 = 2.200 €

Venta Zapatos: 70 X 35 = 2.450 €

ESTRUCTURA DE MARGENES - BOTAS

• Margen de Contribución: 2.200 € / 649 € = 3,38
• Costes Variables Unitarios: 649 € / 55 = 11,8
• Margen de Contribución Unitario: 40 € / 11,8 = 28,2
• Margen de Contribución Total: 28,2 X 55 = 1.551
• Margen de Contribución Total: 2.200 - 649 = 1.551
• Beneficio: 1.551 - 750 = 801
• Q: 750 / (40 € - 11,8 €) = 26,59

ESTRUCTURA DE MARGENES - ZAPATOS

• Margen de Contribución: 2.450 € / 853 € = 2,87
• Costes Variables Unitarios: 853 € / 70 = 12,18
• Margen de Contribución Unitario: 35 € / 12,18 = 22,8
• Margen de Contribución Total: 22,8 X 70 = 1.597
• Margen de Contribución Total: 2.450 - 853 = 1.597
• Beneficio: 1.597 - 750 = 847
• Q: 750 / (35 € - 12,18 €) = 32,87

De acuerdo a la estructura de márgenes de la empresa 2ManyShoes S.A., se observa que en sus 2 líneas de producción tiene buenos resultados, mostrando en su margen de beneficio neto que la empresa es rentable y cubre los costos en los que incurre la empresa.

1. El responsable de finanzas de la empresa THF, S.A. desea conocer su situación respecto a la del sector industrial al que pertenece. Para ello dispone de la siguiente información referida al sector:

1. Ratio de liquidez general es 1,65; la prueba ácida es 1,15 y la relación entre el disponible y el pasivo circulante es 0,75.
2. El ratio de endeudamiento se sitúa en 0,45. El margen sobre ventas es del 19 %. La rotación de la inversión es 1,35 veces.
3. La rentabilidad económica está alrededor del 22 % y la financiera en el 27 %.

Los datos referidos a la empresa (en miles de €) son los siguientes:

Además, se sabe que:

• El volumen de ventas es de 550.000 €, realizadas a crédito, y cuyo coste directo es de 275.000 €.
• Amortización de 120.000 €.
• Las deudas a largo plazo generan un interés del 9 %, los créditos bancarios a corto plazo del 7 %, y la partida de proveedores no devenga ningún interés.
• El tipo de Impuesto de Sociedades es del 25 %.

Calcula las ratios de liquidez, prueba ácida, endeudamiento y compáralas con los datos del sector. Calcula también las rentabilidades económica y financiera, y el margen sobre ventas y rotación de la inversión, haciendo también una comparación entre empresa y sector.

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