Due Diligence

ÌNDICE

Contenido Páginas

Introducción………………………………………………………………………………………..I

Capítulo I

Marco Teórico

1.1. Definiciones……………………………………………………………………….. 01 - 02

1.2. Objetivos del Trabajo de Revisión de Negocios…………………………….. 02 - 03

1.3. Tipos de Due Diligence o Revisión de Negocios…………………………… 03

1.3.1. Pre adquisición o Auditoría de Compra…………………………………….. 03

1.3.2. Legal……………………………………………………………………………... 03

1.3.3. Laboral………………………………………………………………………….. 04

1.3.4. Financiero……………………………………………………………………….. 04

1.3.5. Fiscal………………………………………………………………………………. 05

1.3.6. Medioambiental……………………………………………………………….. 05

1.3.7. Comercial…………………………………………………………………………. 05

1.3.8. De Sistemas de Información………………………………………………….. 05

1.4. Beneficios del Servicio de Revisión de Negocios………………………….. 05

1.5. Importancia del Servicio de Revisión de Negocios…………………………. 06

1.6. Limitaciones del Trabajo de Revisión de Negocios………………………… 07

1.7. Alcance del Trabajo de Revisión de Negocios……………………………… 08

1.8. Competencia Profesional……………………………………………………… 08

1.9. Procedimientos del trabajo de Revisión de Negocios………………………. 08 - 12

1.10. Sala de Datos o Data Room……………………………………………………. 12

1.11. Definición de los Términos Para la Realización de la Revisión de

Negocios…………………………………………………………………........... 13 - 14

1.12. Evaluar los Riesgos de la Realización de la Revisión de Negocios……. 15

1.13. Planeación de la Revisión de Negocios…………………………………… 15 - 16

1.14. Documentación de la Revisión de Negocios…………………………….. 17

1.15. Proceso de Investigación de Datos………………………………………...... 17

1.16 Análisis e Interpretación……………………………………………………..….. 18

1.17. Presentación de Resultados…………………………………………………… 18 - 20

1.18. Informe………………………………………………………………………… 20

1.18.1. Estructura……………………………………………………………………….. 20 – 21

Capítulo II

Aplicación Práctica

Caso Práctico……………………………………………………………….……………. 22 - 33

Conclusiones………………………………………………………………………………………..II

Recomendaciones………………………………………………………………………………...III

Bibliografía………………………………………………………………………………………....IV

INTRODUCCIÓN

A escala mundial se observa que la tendencia que impone el sistema económico en la actualidad es la de crear grandes empresas para hacer frente a la competencia existente; por eso las empresas optan por fusionarse o por adquirir nuevas empresas para incrementar su tamaño, tener mayor capacidad financiera y tener un mercado demandante superior.

Pero el inversionista interesado en adquirir una empresa o bien en fusionarse con otra se pregunta ¿En que condiciones físicas, operativas y financieras se encuentra la empresa que pretendo adquirir?, necesita saber si será rentable, si le proporciona un nivel de crecimiento adecuado, en fin quiere conocer las interioridades de la empresa así como su entorno.

En este punto es donde el trabajo de revisión de negocios, conocido como Due Diligence satisface una necesidad creada del cliente, debido a que puede ser la herramienta para responder a las interrogantes antes mencionadas.

El presente trabajo de investigación constituye un material de referencia para la realización de una revisión de negocios o Due Diligence por lo que se incluyo información importante como su definición, objetivo, alcance, tipos de trabajos de revisión, normativa, procedimientos y técnicas que se consideran importantes implementar para el efectivo desempeño del trabajo.

CAPITULO I

REVISIÓN DE NEGOCIOS (DUE DILIGENCE)

Como consecuencia de la internacionalización de las transacciones mercantiles, se ha generalizado en la práctica, la utilización del término Due Diligence o debida diligencia, para referirse a los trabajos de revisión encaminados a obtener información sobre los distintos aspectos contables, jurídicos, financieros, comerciales, medioambientales, procesos productivos, etc. en el marco de una operación de adquisición o fusión de una empresa.

1.1. Definiciones:

Conocida popularmente como “revisión de negocios”, se ha utilizado en la actualidad como un medio para realizar una investigación independiente de una compañía que desea optimizar sus recursos o que tiene una perspectiva sobre posibles inversiones.

¨Un trabajo de Due Diligence consiste en el análisis de investigación de las actividades financieras y operativas de una empresa relacionado con una posible transacción que resultaría en un cambio significativo en la propiedad o composición del capital social de la empresa¨. (01:01)

La traducción literal del término es debida diligencia, por lo que también dicho trabajo es conocido como ¨Investigación con debida diligencia¨.

Un trabajo de Due Diligence consiste en una investigación de las acciones ya sean financieras u operativas de una empresa, en relación con una posible operación de fusión o compra.

Y de manera simplista puede definirse a un proceso de revisión de negocios o Due Diligence como la serie de actividades y estudios tendientes a conocer la situación de una empresa a una fecha determinada con un objetivo determinado. (03:29)

Adquisición:

Consiste en que una empresa adquiere el control de los activos, pasivos, patrimonio y operaciones de la otra empresa a cambio de una compensación económica a los accionistas de la sociedad adquirida.

Fusión:

Se refiere a la unión de dos o más sociedades que se combinan con un determinado fin, para formar una nueva empresa o por la subsistencia de una que absorbe a las demás.

Las fusiones están contempladas en nuestro país por el Código de Comercio, en el artículo 256 el cual literalmente dice:

Formas de Fusión:

La fusión de varias sociedades puede llevarse a cabo en cualquiera de estas formas:

 Por la creación de una nueva sociedad y la disolución de todas las anteriores

 Por la absorción de una o varias sociedades por otra, lo que produce la disolución de aquellas¨

1.2. Objetivos del Trabajo de Revisión de Negocios:

Es asistir a un cliente mediante la discusión de los riesgos y oportunidades que se presentan en una posible transacción de compra o fusión. En relación a esto, se realizan indagaciones y análisis basados en la información que el inversionista y la empresa en venta hayan facilitado. También se interpretan los resultados para asistir al inversionista con su análisis de la compañía que desea adquirir.

Se investiga a la empresa objeto de revisión para una posible compra o fusión, se obtiene información, esta información se analiza de forma separada y conjunta, se interpretan los resultados, con el objetivo de presentar una visión de los riesgos y oportunidades que pueda implicar la realización de la transacción de compra o fusión que pretenda realizar el cliente. Adicionalmente, se pueden mencionar los objetivos siguientes:

 Procurar la comprensión del cliente de los asuntos que rodean y afectan la transacción a efectuar.

 Verificar que el negocio es sustancialmente lo que parece ser.

 Verificar que la inversión cumple con los criterios del inversionista.

 Tener información clave para una transición sin problemas, (si se completa el negocio).

 Evitar adquirir una empresa con sorpresas futuras tanto desde el punto de vista financiero, fiscal, legal, entre otros

Sin

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