Economía clásica, crisis financiera

UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CALLAO

FACULTAD DE INGENIERÍA INDUSTRIAL Y DE SISTEMAS

CURSO: INGENIERÍA FINANCIERA I

TEMAS: Economía clásica, crisis financiera, Libro de John c. Hull CAPITULOS 1, 2 y 3

SECCIONES: 01I y 02I

FECHA Y HORARIO: SABADO 24 DE SETIEMBRE 2022 Y ES DE 22h A 23h

TEORÍA: PARA MARCAR 10 MINUTOS.

PRÁCTICA: PARA DESARROLLAR 40 MINUTOS.

Y 10 MINUTOS PARA ENVIAR LA PRÁCTICA

PRIMERA PRÁCTICA CALIFICADA

PRACTICA                                                                                               12 PUNTOS

I.-

  A) . Un negociante toma posición corta en un contrato a plazo sobre 200 millones de yenes. El tipo de cambio a plazo es de $0.0090 por yen. ¿Cuánto gana o pierde el negociante si el tipo de cambio al término del contrato es de a) $ 0?0084 por yen o de b) $ 0.0098 por yen?

B) Un negociante toma una posición corta en un contrato de futuros de algodón cuando el precio de futuros es de $0.60 por libra. El contrato es por una entrega de 60 mil libras. ¿Cuánto gana o pierde el negociante si el precio del algodón al término del contrato es de a) 58?20 centavos de dólar por libra, o de b) 61.30 centavos de dólar por libra?

II.-  

1. Al final de un día, un miembro de una cámara de compensación tiene una posición larga en 100 contratos y el precio de liquidación es de $50,000 por contrato. El margen inicial es de $2,000 por contrato. Al día siguiente, el miembro adquiere la responsabilidad de compensar 20 contratos largos adicionales, pactando un precio de $51,000 por contrato. El precio de liquidación al final de este día es de $50,200. ¿Cuánto tuvo que depositar el miembro en la cuenta de margen que mantiene con la cámara de compensación de la bolsa?
2. . Una compañía toma una posición corta en un contrato de futuros para vender 6,000 bushel de trigo a 550 centavos de dólar por bushel. El margen inicial es de $4,000 y el margen de mantenimiento es de $3,000. ¿Qué cambio de precio daría lugar a una demanda de garantía adicional? ¿En qué circunstancias podría retirar $2,500 de la cuenta de margen?

III.-

1. La desviación estándar de los cambios mensuales del precio spot de ganado bovino en pie es (en centavos de dólar por libra) de 1.2. La desviación estándar de los cambios mensuales del precio de futuros de ganado bovino en pie para el contrato más próximo es de 1.4. La correlación entre los cambios del precio de futuros y los cambios del precio spot es de 0.8. Hoy es 15 de octubre. Un productor de carne de res tiene el compromiso de comprar 300 mil libras de ganado bovino en pie de diciembre para cubrir su riesgo. Cada contrato estipula la entrega de 50 mil libras de ganado bovino. ¿Qué estrategia debe seguir el productor de carne de res?

             Usar la operación con futuros como cobertura.

1. . Hoy es 16 de julio. Una empresa tiene una cartera de acciones con un valor de $100 millones. La beta de la cartera es de 1.2. La empresa desea usar el contrato de futuros de diciembre sobre el índice S&P 500 que se negocia en la CME para cambiar la beta de la cartera a 0.5 durante el periodo del 16 de julio al 16 de noviembre. El precio de futuros sobre el índice es de 1,000 y cada contrato se estipula sobre $250 multiplicados por el índice.

a. ¿Qué posición debe tomar la empresa?

b. Suponga que la empresa cambia de opinión y decide aumentar la beta de la cartera de 1.2 a 1.5. ¿Qué posición debe tomar en los contratos de futuros?

 [pic 1]

[pic 2]

[pic 3][pic 4]

...