Evaluación prospectiva de un proyecto de inversión

[pic 1]Sesión 2

Evaluación de  

proyectos de  

inversión  

Evaluación prospectiva de un  

proyecto de inversión.

MAF J. Rodolfo Pulido Ross Agosto de 2015 51

Análisis del entorno

• “Los estrategas exitosos se esfuerzan al máximo en estudiar a los competidores, comprender sus estrategias, observar sus acciones, medir sus fortalezas y debilidades y tratar de anticipar las medidas que tomarán después.” (Thompson y Strickland (2004). Administración estratégica. Pp.99)

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Un ejemplo de toma decisiones

• Además de evaluar al competidor, los directores o emprendedores de negocios deben hacer una análisis objetivo de su empresa, de sus productos o servicios y de los consumidores.

• Esto les permitirá identificar sus fortalezas, debilidades para aprovechar las oportunidades y prepararse para las amenazas del mercado.

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Un ejemplo de toma decisiones

• Por ejemplo, Herdez una empresa líder en alimentos enlatados como verduras, salsas, aderezos, etc. ha tenido todo un cambio de imagen y de productos.

• Considerando su análisis de rentabilidad, los directivos decidieron eliminar productos tan emblemáticos como los chiles, debido a que no eran rentables para el negocio; a pesar de que representaban parte de la imagen de la empresa.

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Un ejemplo de toma decisiones

• Aunado a la eliminación de líneas de productos, la empresa decidió añadir nuevos productos que satisficieran los cambios en sus consumidores: productos más rápidos de preparar y más nutritivos.

• ¿Cómo una empresa con una tradición como Herdez puede eliminar productos distintivos de su marca?

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Análisis del entorno

• Una de las partes fundamentales de un proyecto de inversión es el relacionado al análisis de mercado.

• Para proyectos de innovación, internacionalización o nuevos mercados; el conocimiento de las fuerzas que interactúan en una industria es fundamental, por ejemplo:

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Análisis del entorno

– Factores económicos dominantes en el nuevo mercado: tamaño, ritmo de crecimiento del mercado, alcance geográfico, cantidad y tamaño de competidores, tipo y cantidad de proveedores de materiales clave, economías de escala, necesidades de capital, etc.

– Competencia:

• Qué tipo de rivalidad existe entre los competidores • Barreras de entrada y salida del negocio

• Productos sustitutos

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Análisis del entorno

– Posicionamiento de los competidores

– Definir el atractivo del mercado:

• Factores favorables de rendimiento del nuevo producto, servicio o mercado.

• Factores desfavorables de rendimiento del nuevo producto, servicio o mercado.

• Problemas específicos del mercado. •

Perspectiva de las utilidades.

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Análisis del entorno

• Partiendo de estos factores se puede desarrollar una identificación de oportunidades y amenazas para el proyecto.

• ¿Y qué sucede con el análisis para proyectos de mejora o abandono de actividades?

• ¿La información del mercado no es importante?

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Análisis del entorno

• En el caso de proyectos de reemplazo de activos, sustitución de actividades (Outsourcing) o abandono, el análisis del mercado es importante porque algún cambio en las actividades internas se espera será reflejado en una mayor productividad y rendimiento, y por lo tanto se generarán más ventas, se requerirá de nuevos proveedores, etc.

• Sin embargo, se deberá dar mayor importancia al análisis interno de la empresa porque gran parte de la información requerida para el proyecto esta relacionada con el manejo de recursos de la empresa.

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Análisis del entorno

Al evaluar las fortalezas y debilidades de un negocio se deben contemplar:

Fortalezas:

– ¿La empresa tiene una estrategia respaldada por buenas habilidades y conocimientos del mercado?

– ¿Se tiene una capacidad financiera fuerte?

– ¿Qué ventajas se tiene en el costo?

– ¿Cuál es la reputación de la empresa o de los socios? MAF J. Rodolfo Pulido Ross Agosto de 2015 61

Análisis del entorno

• Debilidades:

– Existe una escasez de recursos para financiar el proyecto – ¿Es buena la calidad del nuevo producto?

– Los costos de producción directos están por arriba que el de los competidores.

– ¿Nuestra oferta de productos es limitada?

– ¿Este proyecto presenta una rentabilidad menor a la normal?

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Análisis del entorno

• Así considerando el medio ambiente de la industria y las características internas de la empresa, se puede desarrollar una visión más amplia en la evaluación de proyectos de inversión.

• No únicamente la parte financiera es importante en la evaluación de proyectos, ya que las decisiones de aceptación o rechazo de un proyecto responde más que a un resultado generado por un modelo de valuación, depende de factores políticos, sociales, de mercado y circunstanciales.

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ANÁLISIS FODA

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¿Qué es el análisis FODA?

El análisis FODA es uno de los métodos más sencillos, y al mismo tiempo más eficaz, para recopilar y analizar toda la información necesaria para tomar decisiones acerca del futuro de la empresa.

[pic 3]FORTALEZAS [pic 4]

OPORTUNIDADES

FODA es el resumen de  

cuatro variables

[pic 5]DEBILIDADES [pic 6]AMENAZAS

De estas cuatro variables las Fortalezas y las Debilidades  hacen referencia a los factores internos de la empresa. Las  Oportunidades y Amenazas hacen referencia a los factores  externos que afectan [pic 7]

a la empresa.

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EN RESUMEN [pic 9]

FORTALEZAS

OPORTUNIDADES

DEBILIDADES

AMENZAS

Capacidades especiales y características de la  empresa, que le permiten contar con una ventaja  sobre sus competidores.

Hechos del entorno que resultan positivos para la  empresa, si es capaz de detectarlos y explotarlos a  su favor.

Aquellos factores de la empresa que la sitúan en

una posición desfavorable con respecto a sus  competidores.

Situaciones que provienen del exterior (de la empresa) y  que pueden afectar negativamente en el desempeño de  la actividad.

Diagrama resumen del resultado del  

Análisis DAFO

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La importancia del Análisis DAFO

Nos ayuda a colocar a la empresa en una posición [pic 13]

ventajosa sobre las entidades (empresas o no) con las que

compite (diferenciación).

Nos ayuda a identificar las necesidades de la empresa [pic 14]

para mejorar su rentabilidad y posibilidad de crecimiento

a medio - largo plazo.

Nos ayuda a identificar nuevas posibilidades de negocio y [pic 15]

mercados, que aumenten el valor de la empresa,

la posibilidad de diversificarse y la generación de clientes.

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Pero, cómo elaboramos un  

Análisis DAFO

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Evaluación de  

proyectos de  

inversión  

Clasificación de las fuentes de  

financiamiento de un proyecto de  

inversión.

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Clasificación de las fuentes de  financiamiento

• Se ha encontrado que en México más del 60% de los proyectos son financiados a través de proveedores,

• ¿Cuál es el costo de financiarse a través de proveedores?

• ¿Por qué es tan popular este mecanismo de financiamiento?

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Clasificación de las fuentes de  financiamiento

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