Guia Basica
ABISMAYEL16 de Marzo de 2014
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Formulación y evaluación
de proyectos de inversión pública
Guia Básica
Formulación y evaluación
de proyectos de inversión pública
Guía básica
Índice
Banco de Programas y Proyectos de Inversión Pública
Secretaría de Finanzas Gobierno del Estado de Oaxaca Oaxaca, México, 2013
Contenido:
Adriana Abardía Martínez
Christian Gerzaín Jiménez Villarreal Yacira del Carmen Sierra Negrete Alejandro Solís León
Edición:
Gloria E. Gil Jiménez
Diseño editorial:
Miguel Romo
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I. Introducción
II.¿Qué es un proyecto?
Ciclo de Vida de los Proyectos de Inversión.
III.¿Cómo se formula un proyecto de inversión?
1. Análisis de actores
2. Análisis del problema Árbol de problemas Lógica causa – efecto Árbol de objetivos
3. ¿Cómo se formulan las alternativas?
Análisis de oferta-demanda
Situación actual
Situación sin proyecto u optimizada
Situación con proyecto
4. ¿Cómo elegir la mejor alternativa?
Valor Presente de los Costos (VPC) Costo Anual Equivalente
IV.Evaluación del proyecto Valor Presente Neto (VPN) Tasa Interna de Retorno (TIR)
Tasa de Rendimiento Inmediata (TRI)
¿Cómo interpretar el VPN, la TIR y la TRI?
IV.Conclusiones
V.Bibliografía
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I. Introducción
Un sistema de inversión pública tiene como objetivo generar la mayor cantidad de beneficios para la sociedad al menor costo posible a través de la implemen- tación de proyectos y programas que concreten la planeación del desarrollo. Todo sistema de inversiones busca que los recursos públicos tengan un impac- to sustantivo en el bienestar de la población.
El aprovechamiento de los recursos públicos es asunto pendiente en México y otras latitudes. Oaxaca no es la excepción, con la agravante de que las con- diciones de pobreza y vulnerabilidad en que se encuentra la población hacen urgente mejorar el proceso de inversión pública, mermado por planeaciones inadecuadas y falta de evaluación del gasto.
En un esfuerzo por mejorar la calidad del gasto público en la entidad, la Secre- taria de Finanzas ha diseñado e implementa gradualmente diversos cambios en los sistemas de planeación e inversión pública. Una parte de este proceso la constituye el Banco de Programas y Proyectos de Inversión Pública (BPPIP) que será una herramienta de preparación, evaluación ex ante y seguimiento de programas y proyectos de inversión susceptibles de financiamiento estatal.
La presente Guía es la primer herramienta que el Banco de Programas y Pro- yectos de Inversión Pública pone a disposición de los formuladores de proyec- tos y ejecutores de gasto capital, para que a partir de un análisis crítico y ba- sado en evidencias de los problemas que enfrenta nuestro territorio, elaboren proyectos rentables para la sociedad, es decir, que generen la mayor cantidad de beneficios al menor costo posible.
Esta Guía se divide en tres secciones. La primera describe qué es un pro- yecto de inversión y cuál es su ciclo de vida. En la segunda se muestran las etapas para formular un proyecto de inversión. La tercera, se presenta la evaluación de los costos y beneficios del proyecto a fin de determinar si la inversión es rentable o no para la sociedad.
La presente Guía se elaboró con base en textos de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), el Centro de Estudios para la Prepa- ración y Evaluación Socioeconómica de Proyectos (CEPEP) de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público del Gobierno Federal, así como documentos que el Banco Mundial y GERINPRO Consultores S.C. han producido para el Gobierno del Estado de Oaxaca 1 .
1 Vea referencias completas en la sección VI. Bibliografía.
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II. ¿Qué es un proyecto?
“Es un conjunto de actividades interrelacionadas y coordinadas con el fin de alcanzar objetivos
específicos, dentro de los límites de un presupuesto y periodo de tiempo dados” (ONU, 1984).
“Es una decisión sobre
el uso de recursos con el objetivo de mantener o incrementar la producción de un cierto bien o
la prestación de un determinado servicio” (ILPES-CEPAL, 2002, 43).
“Es cuando exista una acción o decisión que genere beneficios
y costos en diferentes momentos
o largo de tiempo”
(CEPEP, 1999, 3).
En sentido amplio, un proyecto es un conjunto de acciones que permiten el cumplimiento de un objetivo. Para efectos de esta guía, añadiremos el concepto de inversión, que es una asignación de recursos en el presen- te para obtener un beneficio en el futuro. 2
Desde el punto de vista financiero, las inversiones se refieren a la adqui- sición, construcción o mejora de activos (activos fijos, activos intangibles, acciones, actividades sociales). EEn el sector gubernamental la inversión es, por lo común, sinónimo de obra pública, servicios y equipamiento.
En estos términos, un proyecto de inversión es un conjunto irrepetible de elementos lógicamente relacionados, tecnológica y cronológicamente ordenados que se ejecutan en un período de tiempo y tiene como objetivo resolver un problema, cubrir una necesidad o aprovechar una oportunidad. Así, para que una decisión de financiamiento sea óptima, debe considerar los recursos necesarios (costos), el beneficio futuro y la probabilidad de que los resultados difieran de lo esperado (riesgo).
Figura 1.- Atributos de un Proyecto de Inversión Pública
2 http://virtual.usalesiana.edu.bo/web/practica/archiv/Presupuesto_de_Capital_lectura.pdf
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De entre varias definiciones de proyecto de inversión, se pueden identificar las siguientes características distintivas e indispensables:
• Es único en tiempo, ubicación y contexto.
• Tiene fechas de inicio y término.
• Tiene un objetivo definido que responde
a un problema, necesidad u oportunidad.
• Tiene beneficiarios definidos.
• Plantea actividades interrelacionadas y ordenadas.
• Utiliza recursos para realizar las actividades (costos).
• Genera productos y/o servicios (beneficios).
• Implica un grado de incertidumbre (riesgo).
• Eleva el nivel actual de capital físico, humano o social
Un proyecto de inversión tiene como objetivo la formación bruta de capital (físico y/o humano) para la solución de un problema específico, la atención de una necesidad o el aprovechamiento de una oportunidad. Éste implica la utilización de recursos (costos) para el logro de resultados (beneficios) en un determinado periodo de tiempo (vida útil del proyecto).
Todo proyecto tiene costos independientemente de quién los pague. Siem- pre que un proyecto se lleve a cabo, se utilizan recursos provocando costos a fin de obtener beneficios que ayuden a solucionar un problema, o bien, que aumenten o mejoren la producción de algún bien o servicio.
Las acciones que sólo generan costos no son proyectos de inversión.
Acciones que sólo generan costos:
Compra de terreno, estudios de ingeniería y arquitectónicos, obra civil, equi- pamiento de un hospital que no se pone en marcha pues no se consideró el costo de los recursos humanos y de operación.
Acciones que generan costos y beneficios:
La construcción de un hospital que define un periodo de tiempo para su instrumentación y servicio, incluye todos los costos para entrar en operación (obra, equipamiento, gastos de operación y pago de personal) y brinda ser- vicios a una determinada región, generando beneficios por mayor cobertura médica (mayor número de consultas, cirugías, estudio de diagnóstico).
Los proyectos de inversión se pueden dividir en componentes que requieren la realización de acciones y actividades para materializarse.
• Componentes: Bienes o servicios que el proyecto debe entregar durante su ejecución o al finalizar esta.
• Actividades: Tareas que se tienen que llevar a cabo para producir un componente.
• Logística: Tareas derivadas de las acciones
Figura 2.-
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