LOS NIVELES DE LAS TASAS ESTABLECIDAS POR EL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA Y SU EFECTO EN LOS MARGENES DE UTILIDAD DE LAS INSTITUCIONES BANCARIAS (DICIEMBRE 2004 - DICIEMBRE 2005)
jacc240127 de Marzo de 2014
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INTRODUCCION
Hasta Abril del año 2005, el sector bancario nacional se había visto
beneficiado de manera significativa, ya que tenían la potestad de asignarles
el porcentaje de interés al que iban estar las operaciones de intermediación
financiera, lo que a su vez producía un estancamiento económico, ya que no
todas las personas podían acceder con facilidad a solicitar créditos. Es por
esta razón que el Banco Central de Venezuela en calidad de ente regulador
de la política monetaria del país decide mediante la resolución 05-04-01, con
fecha de aplicación a partir del 01 de mayo de 2005, colocar topes en las
tasas activas y pasivas.
En este sentido, el trabajo que a continuación se desarrolla, se ha
planteado dentro de sus propuestas principales: determinar el efecto
causado por esta regulación en los márgenes de utilidad de las instituciones
bancarias, analizando los principales rubros de activos, pasivos, egresos e
ingresos de los bancos tomados como muestra.
En esta misma dirección, se pretende proporcionar alternativas que le
permitan al sector bancario coaccionar ante los efectos producidos por dicha
regulación. Tomando en cuenta los objetivos planteados la investigación se
estructuro en cinco capítulos, cuya secuencia es la siguiente:
Capítulo I: En este capítulo se desarrollan los aspectos introductorios del
planteamiento del problema, los objetivos generales y específicos e
importancia de la justificación de la investigación y las limitaciones del
estudio.
Capítulo II: Contiene el marco teórico, donde se ubican los antecedentes
de la investigación, el contexto organizacional, las bases teóricas que
sustentan la investigación y una breve definición de términos básicos.
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Capítulo III: Comprende los aspectos relacionados con la metodología
utilizada para desarrollar la investigación.
Capítulo IV: Corresponde en este capítulo, presentar e interpretar el
análisis de los resultados obtenidos.
Capítulo V: Se presentan las conclusiones y recomendaciones, así como
una lista de la bibliografía consultada para elaborar el marco del trabajo.
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CAPITULO I
1.1 Planteamiento del Problema
En Venezuela, así como en el resto de las economías basadas en un
modelo de formación y desarrollo hasta ahora capitalista, las instituciones
financieras han tenido un rol dentro de esta estructura de las economías muy
importante, ya
que actúan como intermediarios entre los agentes
superavitarios (capital ocioso) y los agentes deficitarios (habidos de capital),
es decir, captan dichos recursos cancelando una tasa de interés denominada
pasiva y paralelamente otorgar el mismo en calidad de préstamo pero
cobrando una tasa de interés activa y que es un porcentaje mas elevado que
el anterior, la cual le genera los recursos necesarios para cubrir sus gastos
administrativos, gastos operativos y obtener una ganancia.
Anteriormente, de acuerdo a los mecanismos existentes desde el punto de
vista financiero operativo y legal los bancos tenían la potestad de determinar
según un conjunto de variables y percepciones financieras y de los mercados
el porcentaje de interés que podían cobrar y cancelar a sus clientes al
momento de realizar cualquier operación de intermediación, usando como
recurso de captación de clientes la tasa pasiva para hacerse mas atractivos
ante estos. Los ahorristas por su parte consideraban que las tasa pasivas
eran muy bajas ya que muchas instituciones financieras llegaban a pagar
hasta un 1% por aquellas captaciones en cuentas de ahorro la cual
comparada con el índice de inflación de aquel entonces que ubicaba en un
16% aproximadamente que ocasionaba una perdida considerable del poder
adquisitivo de esos recursos depositados en bancos. Contrario a esta
situación las tasas activas se ubicaban alrededor del 43% lo que le permitía
a la banca un spread (diferencial que existe entre la tasa activa y pasiva el
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cual representa el margen de ganancia de los bancos) considerablemente
superior que le permitía obtener una mayor ganancia.
En nuestro país, la fijación de topes a las tasas activas y pasivas no es
algo nuevo; hasta la administración de Luís Herrera Camping había
regulación de las tasas hasta que este, en septiembre de 1.981 las libero.
Luego, durante el mandato de Jaime Lusinchi (1.984-1.989) se establecieron
nuevamente los máximos y mínimos a las tasas de interés, además del
control de cambio. Ya para 1.989, durante el gobierno de Carlos Andrés
Pérez, se decide liberar nuevamente las tasas, pero tal medida es
cuestionada y la Corte Suprema de Justicia ordenó la fijación de topes a las
mismas. No obstante, el margen fijado fue muy amplio, lo que le permitió a la
banca tener un margen de maniobra que no afectaba significativamente sus
ganancias. Rafael Caldera (1.994-1.999) mantiene durante sus dos primeros
años de mandato las regulaciones, pero posteriormente se eliminan y de
nuevo, son las instituciones financieras las que deciden a las tasas a cobrar y
a pagar hasta el 01/05/2.005 donde nuevamente pasa a manos del Estado el
poder apara decidir sobre las tasas que deberán cobrar los bancos.
El Banco Central de Venezuela, en calidad de regulador de la política
monetaria el 26 de Abril del año 2.005, según la resolución N° 05-04-01, y
con fecha de aplicación a partir del 1 de Mayo del mismo año, tomo la
decisión de regular las tasas de interés tanto activas como pasivas ubicando
las mismas en máximo de 28% y 6.5% respectivamente. El propósito de esta
medida fue darle continuidad a la contribución que hace el instituto al
fortalecimiento de la economía nacional, a fin de propiciar el crecimiento
económico del país y el bienestar social así como también incentivar el
ahorro de la población.
Con dicha medida parece haberse limitado la capacidad para producir
ganancias del sector bancario por medio del rubro denominado Cartera de
Crédito ya que se evidencia una reducción del 15% aproximadamente al
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pasar de 43% de interés cobrado por aquellos créditos otorgados hasta el
01/01/05 que podrán cobrar como máximo 28%. Ante esta amenaza las
instituciones financieras deberán establecer estrategias que le permitan
aprovechar al máximo sus recursos para recuperar el margen de ganancia
que están dejando de percibir por tal medida. Habiendo mencionado todo
esto nos planteamos la siguiente problemática:
−
¿De acuerdo al modelo de formación y desarrollo económico de
Venezuela y en base al comportamiento y funciones de los agentes que
interactúan en los mercados: ¿Cuales factores deben considerarse para
el establecimiento de estrategias o políticas que podrían ser adoptadas
por las instituciones financieras para mantener y compensar los niveles
de utilidad y equilibrar las ganancias del negocio bancario ante la
aplicación de las políticas y estrategias establecidas por el Banco Central
de Venezuela para regular las tasas de interés pasivas y activas y que
impacto tienen las decisiones del ente sobre el negocio bancario?
1.2 Objetivos de la Investigación
1.2.1 Objetivo General
Estudiar las regulaciones establecidas por del Banco Central de Venezuela
en la fijación de las tasas de interés activas y pasivas al mercado bancario y
las estrategias adoptadas por la banca para recuperar el margen de
ganancias.
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1.2.2 Objetivos Específicos
1.
Identificar las variables que determinan la formación y fijación de las
tasas de interés en el mercado financiero venezolano y el impacto de
las mismas en la economía.
2.
Conocer el rol del Banco Central de Venezuela como ente regulador
en la fijación de las tasas ante las instituciones financieras.
3.
Analizar el porcentaje de rentabilidad producido por el rubro cartera
de crédito antes y después de la regulación tomando los balances de
publicación de algunos bancos.
4.
Describir los mecanismos de generación de ingresos de las
instituciones financieras ante la aplicación de los topes de las tasas
activas y pasivas.
5.
Determinar el efecto de la medida de regulación de las tasa de
interés establecida por el Banco Central de Venezuela
sobre el
resultado neto las instituciones financieras.
1.3 Justificación
Los niveles de aplicación de las tasas activas y pasivas en el mercado
financiero es uno de los factores que más influye en el crecimiento de la
cartera de crédito de las instituciones financieras, en la captación de nuevos
ahorristas, consumidores e inversionistas.
La atención de la población en general esta enfocada en los niveles de
dichas tasas que cobra la banca a sus diferentes clientes por todos aquellos
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créditos otorgados y por comisiones, así como también por los intereses
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