Macdonalds

Justificación:

En la actualidad es posible encontrar gran cantidad de profesionales disponibles en el mercado, aumentando la necesidad de contar con más y mejores capacidades que permitan competir por un puesto en las empresas. Es por esta razón, que se hace indispensable el estudio de casos reales que permitan un desarrollo intelectual integral de los y las estudiantes que se integrarán próximamente al mercado laboral.

La creciente competencia del mercado y el aumento en las tecnologías y el desarrollo del ser humano ha logrado que muchas empresas tenga un éxito superior a otras y sean reconocidas a nivel internacional, el valor de su marca y el reconocimiento de una administración inteligente ha hecho de empresas como McDonald’s una de las marcas icono de la historia mundial ofreciendo productos que se adecuan a la cultura de cada país, lo cual lo posiciona como la primera opción de los clientes al pensar en comidas rápidas.

En la presente investigación se utiliza información real de la empresa McDonald’s, la cual se caracteriza por su amplia y sostenida participación en el mercado mundial y puede aportar una visión clara de la situación financiera que caracteriza algunas de las empresas más exitosas a nivel mundial.

La importancia de analizar los estados financieros de la empresa McDonald’s, radica en la necesidad de la práctica y aplicación de los distintos elementos estudiados con anterioridad en el curso de Principios de Finanzas

A continuación se hace referencia en forma general a la situación macroeconómica y la situación financiera de dicha organización mediante el análisis de los estados financieros, específicamente el Balance General y Estado de Resultados en el periodo 2009-2012. Para lograrlo se realiza una descripción de la empresa y su situación el mercado, se hace uso de los análisis horizontal, vertical e integral, y de las razones financieras.

Objetivos de la investigación:

Objetivo General:

Realizar un diagnóstico financiero de la empresa McDonald’s, para el periodo 2009 al 2012.

Objetivos Específicos:

• Describir la empresa y su situación en el mercado que actúa McDonald’s.

• Identificar los principales competidores, clientes y proveedores de la empresa McDonald’s.

• Realizar el análisis horizontal de los estados financieros de la empresa McDonald’s para el periodo 2009 al 2012.

• Realizar el análisis vertical de los estados financieros de la empresa McDonald’s para el periodo 2009 al 2012.

• Calcular e interpretar las razones financieras de la empresa McDonald’s para el periodo 2009 al 2012.

Metodología

Para efectos del trabajo de investigación y para alcanzar los objetivos planteados, se emplea tanto el enfoque cualitativo, como cuantitativo.

El enfoque cualitativo (recolección de datos sin medición numérica) se utiliza con la finalidad de obtener información sobre la empresa (McDonald’s), el contexto en que se ubica, los productos que ofrece, situación de los mercados en que actúa, situación macroeconómica de los periodos de análisis (2009 - 2012), riesgos sistemáticos y no sistemáticos, cuáles son sus competidores, clientes y proveedores. Se usa como técnica de recolección de datos, la revisión de material bibliográfico primario y segundario, tanto de libros como recursos electrónicos, seguidamente se seleccionó la información pertinente para el tema de estudio.

El enfoque cuantitativo se usa con el propósito de analizar los datos numéricos recolectados, propiamente los dispuestos en el Balance General y Estado de Resultados del periodo 2009 – 2012 de la empresa McDonald’s. Para lograrlo se hace uso de de los análisis horizontal, vertical e integral, y de las razones financieras.

Una vez que se ha recopilado y analizado la información por medio de los métodos de investigación, se procede al cumplimiento de los objetivos planteados en el presente trabajo de investigación.

Marco Teórico

En el presente trabajo se realiza el análisis de los estados financieros, específicamente del Balance General y Estado de Resultados. Este tema es muy amplio y existe gran cantidad de material bibliográfico disponible. No obstante, debido a su importancia en el mundo financiero ha sido analizado y estandarizado por lo que existe poca diferencia entre las definiciones y procedimientos descritos por los diferentes autores. Es por esta razón que a continuación se presenta solo una breve enunciación de conceptos.

Según Laurence Gitman los estados financieros que se requieren para realizar un reporte a los accionistas son el Estado de Pérdidas y Ganancias (Estado de Resultados), el Balance General, el Estado de Patrimonio de los Accionistas y el Estado de Flujos de Efectivo, dentro de los cuales los más esenciales son el Balance General y el Estado de Resultados. Gitman afirma que estos aportan información básica para aquellos que requieren información relativa de la empresa con cierta regularidad. Sin embargo, aclara “Aquí la palabra clave es relativo por que el análisis de los estados financieros se basa en el uso de razones o valores relativos” (Gitman, 2007, 41). Por otra parte Según la NIC (2006), los estados financieros constituyen una representación estructurada de la situación financiera y del rendimiento financiero de la entidad. El objetivo de los estados financieros con propósitos de información general es suministrar información acerca de la situación financiera, del rendimiento financiero y de los flujos de efectivo de la entidad, que sea útil a una amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas.

El estado de resultados, También conocido como estado de ganancias y pérdidas, el estado de resultados muestra detalladamente los ingresos, los gastos y el beneficio o pérdida que ha generado una empresa durante un periodo de tiempo determinado. Stanley B. Block y Geoffrey A. Hirt en un repaso breve de contabilidad establecen que “El Estado de Resultados mide la rentabilidad, mientras que el Balance General muestra los activos y la manera de financiarlos con deuda o capital contable” (Block y Hirt, 2008, 24). Ellos también afirman que “Las razones financieras se usan para medir y evaluar el desempeño operativo de una empresa” (Block y Hirt., 2008, 54) y permiten al analista comparar el desempeño con el de otras compañías dentro de la misma industria.

El balance general muestra detalladamente los activos, los pasivos y el patrimonio con que cuenta una empresa en un momento determinado. Éste nos permite conocer la situación financiera de la empresa (al mostrarnos cuál es el valor de sus activos, pasivos y patrimonio), analizar esta información (por ejemplo, saber cuánto y dónde ha invertido, cuánto de ese dinero proviene de los acreedores y cuánto proviene de capital propio, cuán eficientemente está utilizando sus activos, qué tan bien está administrando sus pasivos, etc.), y, en base a dicho análisis, tomar decisiones. Al respecto Roos, Westerfield y Jaffe definen el Balance General como una “fotografía instantánea (tomada por un contador) del valor contable de una empresa en particular” (Roos, et.al, 2009, 20), como si todo en la organización se quedara momentáneamente inmóvil. El Balance General muestra lo que la empresa posee y la manera en que se financia.

También afirman que, “si el Balance General es una fotografía, el Estado de Resultados es como un video que registra lo que las personas hicieron entre dos fotografías instantáneas” (Roos, et.al, 2009, 23). Es decir el Estado de Resultados mide el desempeño a lo largo de un periodo en específico.

El análisis financiero es el estudio que se hace de la información contable, mediante la utilización de indicadores y razones financieras. La contabilidad representa y refleja la realidad económica y financiera de la empresa, de modo que es necesario interpretar y analizar esa información para poder entender a profundidad el origen y comportamiento de los recursos de la empresa.

La información contable o financiera de poco nos sirve si no la interpretamos, si no la comprendemos, y allí es donde surge la necesidad del análisis financiero. Cada componente de un estado financiero tiene un significado y en efecto dentro de la estructura contable y financiera de la empresa, efecto que se debe identificar y de ser posible, cuantificar. Conocer por qué la empresa está en la situación que se encuentra, sea buena o mala, es importante para así mismo poder proyectar soluciones o alternativas para enfrentar los problemas surgidos, o para idear estrategias encaminadas a aprovechar los aspectos positivos. Sin el análisis financiero no es posible hacer un diagnóstico del actual de la empresa, y sin ello no habrá pautas para señalar una trayectoria a seguir en el futuro.

Salas advierte que los análisis financieros describen los efectos y dejan ocultas las causas. Según él, la comprensión de todas las causas y efectos que pueden presentarse es posible solo mediante el análisis integral, el cual “consiste en desarrollar un esquema que va reconociendo las relaciones de causa y efecto entre todas las variables contemplada…lo que permite generar un diagnóstico de la posición de la empresa” (Salas, 2009, 24).

En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un

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