Mercados de Commodities

Mercados de Commodities

El mercado mundial de productos básicos (desde los alimentos, los minerales hasta los hidrocarburos) se caracteriza en general por una gran volatilidad de los precios. Esto ha llevado a los operadores financieros a desarrollar productos de cobertura (los llamados derivados: futuros, opciones, etc.) que permiten a las empresas protegerse contra el riesgo de grandes fluctuaciones.

Sin embargo, estos productos financieros se han convertido en objeto de transacciones especulativas en gran escala y, aunque no es fácil cuantificar su impacto, esta “financiarización” parece haber contribuido a aumentar aún más la volatilidad del mercado de productos básicos.

En el comercio en línea se habla con frecuencia de  commodities  y de comercio de productos básicos, pero el uso de este tipo de instrumentos financieros necesita algunas aclaraciones importantes.

Si, por cualquier razón, una de las partes quiere o tiene que renunciar a las mercancías, está obligada por un contrato que no necesita. ¿Qué hacer? Simplemente, no renuncia a la mercancía (que aún no posee) pero sí al contrato en sí. De ahí la necesidad de crear un mercado regulado para los futuros de productos básicos.

Los mercados de futuros de productos básicos más grandes del mundo están en los Estados Unidos: el CME de Chicago, la Junta de Comercio de Chicago (CBOT), NYMEX y NYBOT en Nueva York. Fuera de los Estados Unidos hay también: el LME en Londres, el DCA chino, el MCX indio y otros, cada uno con especializaciones más o menos marcadas en determinados sectores económicos.

Commodity: Definición

En economía, un commodity se define como un bien tangible que puede comprarse, venderse o intercambiarse por productos de valor similar.

El término inglés “commodity” proviene del francés “commodité” e indica algo que se puede encontrar fácilmente, precisamente con comodidad. Sin embargo, en la jerga del comercio internacional indica una clase muy específica de productos, a saber, productos indiferenciados, como el trigo, el hierro, el azúcar, el petróleo, el oro, los productos químicos y mucho más.

En la práctica, la disponibilidad de esos materiales es posible en muchas partes del mundo sin que los bienes adquiridos en un lugar o de un proveedor específico difieran sustancialmente de los adquiridos en otro lugar o de otro proveedor.

Los recursos naturales como el petróleo y los alimentos básicos como el maíz son dos tipos comunes de productos.

Al igual que otras clases de activos, como las acciones, las materias primas tienen valor y pueden comercializarse en mercados abiertos.

Al igual que otros activos, los productos básicos pueden fluctuar en precio según la oferta y la demanda.

Los commodities se comercializan en todo el mundo en diferentes mercados y, por lo general, se negocian como contratos de futuros, que es un acuerdo para negociar a un precio establecido y una fecha determinada.

Además se puede negociar un commodity con los CFD, que son contratos, basados en el precio de un activo subyacente, que no otorgan la propiedad de los bienes físicos. .

Lo que distingue a los commodities de otros tipos de bienes es que están estandarizados y son intercambiables con otros bienes del mismo tipo.

Estas características hacen que los commodities sean fungibles.

Esto significa que dos unidades equivalentes de la misma materia prima deberían tener en su mayor parte precios uniformes en cualquier lugar del mundo (excluyendo factores locales tales como el costo del transporte y los impuestos).

En general, los commodities  se extraen, cultivan, producen y comercializan en cantidades lo suficientemente grandes como para sostener la liquidez y, en su mayor parte, la eficiencia de los mercados mundiales de comercio.

Estos mercados ofrecen a los productores de commodities, los consumidores y los traders financieros una forma transparente de hacer negocios.

Ejemplos de commodities incluyen el maíz, el trigo, el cobre y el petróleo. Si desea operar con uno de estos u otros tipos de commodities puede hacerlo con eToro.

Cada producto, cuando se comercializa en una bolsa, debe cumplir con las normas y calificaciones. Cada uno puede ser ligeramente diferente, sin embargo, en última instancia, son los mismos entre todos los productores.

Hay dos tipos diferentes de productos:

Commodities soft: se refiere a artículos que se cultivan. Por ejemplo, productos agrícolas como azúcar, maíz, trigo, café y más. Producidos por los agricultores, estos instrumentos son muy sensibles al clima y a los cambios climáticos, y tienen patrones de precios cíclicos dictados por las estaciones.

Commodities hard: se refiere a artículos que se extraen, como el oro, otros metales preciosos, diamantes y petróleo, junto con otros productos energéticos.

Propiedades de un commodity

En términos de economía, un commodity  posee las siguientes dos propiedades.

• Primero, es un bien que generalmente es producido y / o vendido por muchas compañías o fabricantes diferentes.
• En segundo lugar, es uniforme en calidad entre las empresas que lo producen y lo venden. Uno no puede decir la diferencia entre los bienes de una empresa y otro. Esta  uniformidad  se  conoce  como fungibilidad.

Las materias primas como el carbón, el oro, el zinc son ejemplos de productos que se producen y clasifican de acuerdo con los estándares uniformes de la industria, lo que facilita su comercialización.

“Sin embargo, los pantalones vaqueros de Levi no serían considerados un commodity.”

La ropa, si bien es algo que todos usan, se considera un producto terminado, no un material de base.

Los economistas llaman a esta diferenciación de productos.

No todas las materias primas se consideran productos básicos.

Los diamantes son un ejemplo; varían demasiado en calidad para alcanzar los volúmenes de escala necesarios para venderlos como productos clasificados.

Lo que se considera un commodity también puede cambiar con el tiempo.

Las cebollas se comercializaron en los mercados de productos básicos en los Estados Unidos hasta 1955, cuando Vince Kosuga, un agricultor de Nueva York, y Sam Siegel, su socio comercial, intentaron acaparar el mercado.

¿El resultado?

Kosuga y Siegel inundaron el mercado, ganaron millones, y los consumidores y productores se indignaron. El Congreso prohibió el com 

Tipos de commodity

Hay 4 categorías principales de commodities:

1. Agrícola: Esta categoría incluye cultivos alimenticios (por ejemplo, maíz, algodón y soja), ganado (por ejemplo, ganado vacuno, porcino y panceta de cerdo) y cultivos industriales (por ejemplo, madera, caucho y lana). 
2. Energía: Estos incluyen productos petrolíferos como el petróleo crudo y la gasolina, el gas natural, el petróleo para calefacción, el carbón, el uranio (utilizado para producir energía nuclear), el etanol (utilizado como aditivo de la gasolina) y la electricidad.
3. Metales: Metales preciosos (por ejemplo, oro, plata, platino y paladio) y metales comunes (por ejemplo, aluminio, níquel, acero, mineral de hierro, estaño y zinc). 
4. Medioambiental: Esta categoría incluye productos como las emisiones de carbono, los certificados de energía renovable y los certificados blancos.

5 las cuatro categorías contienen docenas de materias primas comercializadas, las siguientes son las que generan mayor liquidez (comercio) en los mercados financieros:

1. Agrícola

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3. Café: La industria mundial del café es enorme. Sólo en los Estados Unidos, representa más del 1,6% del PIB y se estima que genera 1,7 millones de puestos de trabajo. Como producto básico, el café es intrigante por al menos dos razones. La abrumadora oferta de este producto proviene de sólo cinco países.
4. Al mismo tiempo, la demanda mundial de café continúa creciendo a medida que las economías de mercado emergentes desarrollan el gusto por la bebida
5. Maíz: El maíz es un producto básico con varias aplicaciones importantes en la economía mundial. Es una fuente de alimentos para los seres humanos y el ganado, así como una materia prima utilizada en la producción de combustible de etanol. El alto costo del azúcar en los Estados Unidos ha hecho del maíz un ingrediente clave para endulzar productos como el ketchup, los refrescos y los dulces. El aumento de la demanda mundial de alimentos y combustibles debería impulsar el interés continuo en el maíz como producto básico.
6. Azúcar: El azúcar no sólo es un edulcorante, sino que también desempeña un papel importante en la producción de combustible de etanol. Históricamente, los gobiernos de todo el mundo han intervenido mucho en el mercado del azúcar. Las subvenciones y los aranceles sobre las importaciones a menudo producen anomalías en los precios y hacen que el azúcar sea un producto interesante para el comercio. Aunque la caña de azúcar se cultiva en todo el mundo, los diez países productores más grandes representan aproximadamente las tres cuartas partes de toda la producción.
7. Soja: La soja desempeña un papel fundamental en el ecosistema alimentario mundial. El aceite de la cosecha se utiliza en muchos productos, incluyendo pan, galletas saladas, pasteles, galletas y aderezos para ensaladas, mientras que la harina de soja triturada sirve como la principal fuente de alimento para el ganado. El aceite de soja también sirve como materia prima en la producción de biocombustibles. La creciente necesidad de alimentos y combustible en las economías de mercado emergentes podría impulsar la demanda de soja. Tres países – Estados Unidos, Brasil y Argentina – representan el 80% de la producción mundial.
8. Trigo: El trigo crece en seis continentes y durante siglos ha sido uno de los cultivos alimentarios más importantes del mundo. Los comerciantes comparan los precios del trigo con otros granos como el maíz, la avena y la cebada. Dado que estos productos pueden ser sustituidos entre sí, los cambios en sus precios relativos pueden cambiar la demanda entre ellos y otros productos como la soja. La demanda de fuentes de alimentos baratos y nutritivos en los países en desarrollo debería seguir impulsando el interés en el mercado del trigo.

9. Energía

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1. Petróleo: Este producto tiene el mayor impacto en la economía mundial. El petróleo crudo no sólo se utiliza en una variedad de formas de transporte, incluyendo automóviles, trenes, jets y barcos, sino que también se utiliza en la producción de plásticos, textiles sintéticos (acrílico, nylon, spandex y poliéster), fertilizantes, computadoras, cosméticos y más. Si se tiene en cuenta el costo de los insumos de transporte, el petróleo crudo desempeña un papel en la producción de prácticamente todos los commodities.
2. El petróleo crudo tiene diferentes variaciones basadas en la geografía y las características físicas: West Texas Intermediate (WTI), también conocido como light sweet crude, y Brent Crude son dos de las variedades más frecuentemente comercializadas.
3. Gas Natural: El gas natural se utiliza en una variedad de aplicaciones industriales, residenciales y comerciales, incluida la generación de electricidad. Se considera una fuente limpia de combustibles fósiles y ha generado una demanda creciente de más países y sectores económicos. Estados Unidos y Rusia han surgido como los principales productores de este importante producto básico mundial.

Gasolina: El principal uso de este producto de petróleo crudo refinado es como fuente de combustible para automóviles, camiones ligeros y motocicletas. Los precios de la gasolina pueden tener un efecto enorme en la economía en general, ya que la demanda de la materia prima es generalmente inelástica. Es decir, los consumidores necesitan poner gasolina en sus vehículos para ir al trabajo, a la escuela y a otras actividades esenciales. Muchos traders comercian con spreads de crack, que son las diferencias entre los precios del petróleo crudo y el precio de los productos refinados como la gasolina.

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