Que Son Los Euro Dolares

iActividad. Comenta por escrito algunos de los riesgos empresariales.

 Riesgo de crédito: Posibilidad de que la contraparte incumpla sus obligaciones contractuales.

 Riesgo de liquidez: Imposibilidad de poder deshacer una posición con la suficiente rapidez y a un precio de mercado competitivo. O bien, imposibilidad de asumir un pago por falta de liquidez. Es un riesgo difícilmente cuantificable desde fuera de la propia empresa.

 Riesgo operacional: Riesgo asociado a la realización de las transacciones (calidad de los sistemas informáticos de gestión y control, nivel de formación, complejidad de los productos…). Es decir, posibilidad de que ocurra una contingencia en la empresa.

 Riesgo legal: Proviene fundamentalmente de las carencias legislativas en relación a la continua innovación financiera, pero también de la falta de rigor al analizar las posibles limitaciones legales de actuación de las distintas contrapartidas.

 Riesgo estratégico: Riesgo asociado a la elección de una estrategia inadecuada para permanecer y competir en el negocio.

 Riesgo reputacional: Consecuencia de un hecho adverso para la entidad. Proviene fundamentalmente de la pérdida de confianza de los clientes. Lo que puede sacar a una empresa del negocio.

 Riesgo de mercado: Posibilidad para una posición o cartera de incurrir en pérdidas ante movimientos desfavorables de los precios en el mercado. Este riesgo tiene, a su vez, otros muchos tipos de sub-riesgo:

 Riesgo de tipos de cambio.

 Riesgo de tipos de interés.

 Riesgo de acciones.

 Riesgo de volatilidad.

Actividad. Activos financieros.

Los activos financieros se pueden clasificar según distintos criterios, siendo alguno de ellos los siguientes:

1. Según el grado de liquidez relativa (en orden decreciente de mayor liquidez a menor liquidez) se puede distinguir entre:

a) Dinero legal: monedas y billetes de curso legal.

b) Dinero bancario: depósitos bancarios.

2. Depósitos a la vista (cuentas corrientes).

3. Depósitos de ahorro (cuentas de ahorro).

4. Depósitos a plazo (imposiciones a plazo fijo).

c) Deuda pública a corto plazo: son títulos negociables en los mercados financieros que son emitidos por el Tesoro Público Español y con vencimiento a corto plazo. Actualmente, el único título que cumpliría estos rasgos serían las Letras del Tesoro.

d) Pagarés de empresa: son activos financieros a corto plazo (inferior o igual a 18 meses) emitidos por empresas que gozan de una alta solvencia. Algunos de los principales emisores de pagarés de empresa son las empresas eléctricas. Los pagarés de empresa son títulos que suelen ser emitidos por empresas muy solventes ya que no tienen una garantía real.

e) Deuda pública negociable a medio y largo plazo:

5. Para el medio plazo: Bonos del Estado (3 y 5 años).

6. Para el largo plazo: Obligaciones del Estado (10, 15 y 30 años).

f) Renta fija privada a medio y largo plazo: son títulos de deuda con vencimiento a medio y largo plazo pero que son emitidos por empresas privadas (bonos y obligaciones). Son menos líquidos ya que el volumen de emisión es menor.

g) Acciones: se trata de títulos de renta variable y son los más sensibles ante cambios en el mercado. Se puede distinguir dos tipos según coticen o no coticen en bolsa.

7. Acciones negociadas en Bolsa.

8. Acciones sin cotización oficial.

9. En función de quien sea la unidad emisora de dichos activos se puede distinguir entre:

a) Banco de España: emite billetes de curso legal.

b) Tesoro público: emite las monedas metálicas y, también, todos los valores negociables de deuda pública (Letras del Tesoro, Bonos del Estado, Obligaciones del Estado).

c) Bancos: emiten depósitos de cualquier tipo; también emiten cualquier título de renta fija privada con distintas características; también pueden emitir acciones.

d) Empresas no financieras: emiten, en el caso de que adopten la forma de sociedad anónima, acciones; también pueden emitir pagarés de empresa que son títulos con vencimiento a corto plazo; por último, también pueden emitir cualquier titulo de renta fija a medio o largo plazo.

Actividad. Investiga en MEXDER cuales y cuantos son los activos financieros listados, tanto futuros como opciones.

CONTRATOS DE FUTURO CLAVE

DIVISAS Dólar de los Estados Unidos de América DA

Euro EURO

INDICES Índice de Precios y Cotizaciones de la BMV IPC

DEUDA TIIE de 28 días TE28

CETES de 91 días CE91

Bono de 3 años M3

Bono de 5 años M5

Bono de 10 años M10

Bono de 20 años M20

Bono de 30 años M30

UDI UDI

Swap de TIIE 10 años ( Liquidables en Especie) SW10

Swap de TIIE 2 años ( Liquidables en Especie) SW02

ACCIONES América Móvil L AXL

Cemex CPO CXC

Femsa UBD FEM

Gcarso A1 GCA

GMEXICO GMEX

Walmex V WAL

BRTRAC 10 BRT

ILCTRAC ISHRS ILC

MEXTRAC 09 MEX

COMMODITIES Futuro del Maíz Amarillo MAÍZ

Principales características

Características del Contrato FUTUROS SOBRE DIVISAS

Dólar de los Estados Unidos de América Euro: moneda de curso legal de la Unión Monetaria Europea

DA(Liquidación en especie)

EURO

Tamaño del contrato $10,000.00 Dólares americanos 10,000.00 Euros

Periodo del contrato Ciclo mensual hasta por quince años Ciclo mensual hasta por diez años.

Clave de pizarra DA más mes y año de vencimiento: EURO más mes y año de vencimiento:

DA MR06 (marzo de 2006) EURO MR06 (marzo de 2006)

Unidad de cotización Pesos por Dólar Pesos por Euro

Fluctuación mínima 0.0001 pesos, valor de la puja por contrato 1.00 pesos 0.0001 pesos, valor de la puja por contrato 1.00 pesos

Horario de negociación 7:30 a 14:00 horas tiempo de la Cd. de México 7:30 a 14:00 horas tiempo de la Cd. de México

Último día de negociación y vencimiento Lunes en la semana que corresponda al tercer miércoles del mes de vencimiento y si fuera inhábil sería el día hábil inmediato anterior. Dos días hábiles antes de la fecha de liquidación.

Liquidación al vencimiento Segundo día hábil siguiente a la fecha de vencimiento. El martes de la semana del tercer miércoles del mes de vencimiento, o el día hábil anterior si dicho martes es inhábil.

Características del Contrato FUTUROS SOBRE INDICES ACCIONARIOS

Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores

IPC

Tamaño del contrato $10.00 (diez pesos 00/100) multiplicados por el valor del IPC

Periodo del contrato Ciclo trimestral: marzo, junio, septiembre, diciembre hasta por un año

Clave de pizarra IPC más mes y año de vencimiento:

IPC JN05 (junio de 2005)

Unidad de cotización Puntos del IPC

Fluctuación mínima 5.00 (cinco puntos del IPC) por el valor de un punto del IPC (10.00 pesos)

Horario de negociación 7:30 a 15:00 horas tiempo de la Cd. de México.

Último día de negociación y vencimiento Tercer viernes del mes de vencimiento o el Día Hábil anterior, si dicho viernes es inhábil

Liquidación al vencimiento Es el día hábil siguiente a la Fecha de Vencimiento

Características del Contrato FUTUROS SOBRE ACCIONES INDIVIDUALES

América Móvil, S.A. de C.V.

AXL

Cementos Mexicanos, S.A. de C.V. (CEMEX CPO) CXC

Fomento Económico Mexicano, S.A. de C.V. (FEMSA UBD)

FEM

Grupo Carso, S.A. de C.V. (GCARSO A1)

GCA

Grupo México, S.A.B. DE C.V.

GMEX

Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. (Walmex V)

WAL

Certificados Bursátiles Fiduciarios que replican el comportamiento del Índice BMV Brasil 15® (BRTRAC 10)

BRT

Certificados Bursátiles Fiduciarios que replican el comportamiento del Índice IRT LargeCap® (ILCTRAC ISHRS)

ILC

Certificados Bursátiles Fiduciarios que replican el comportamiento del Índice BMV RENTABLE® (MEXTRAC 09)

MEX

(Liquidación en especie)

Tamaño del contrato

100 acciones / certificados

Periodo del contrato Ciclo trimestral: marzo, junio, septiembre y diciembre, hasta por un año.

Clave de pizarra Tres letras relacionadas a la acción + mes y año de vencimiento, por Ej:

AXL DC06 CXC DC06

FEM DC06 GCA DC06

Unidad de cotización Pesos y centavos de peso por acción / certificado

Fluctuación mínima El tamaño de la puja será igual a la utilizada en la negociación del subyacente en la BMV.

Horario de negociación 7:30 a 15:00 horas tiempo de la Cd. de México.

Último día de negociación y vencimiento Tercer viernes del mes de vencimiento o el Día Hábil anterior, si dicho viernes es inhábil.

Liquidación al vencimiento Es el tercer Día

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