Razones de iliquidez

1. Mencione tres causas que pueden provocar iliquidez e insolvencia.

• Las grandes ventas a crédito que no son cobradas a tiempo, y sin embargo, si puntualmente hay que pagar las mercancías tomadas a crédito.
•  La utilización del efectivo proveniente de las actividades operativas de la empresa para adquirir maquinarias, equipos y otros tipos de activos de larga vida que no generan efectivo con la rapidez y en la cantidad necesarias.
• La acumulación de cuentas por cobrar que tengan poca probabilidad de recaudo; o sea, cuentas de clientes que no pagan y se han convertido en “cuentas por cobrar”.

1. ¿Qué se le puede ocasionar a una empresa cuando tiene excesivos activos fijos?

Cuando una entidad posee activos de planta en demasía, incurre en costos de mantenimiento y depreciación en el mejor de los casos incurre en gastos financieros por haber tomado dinero prestado en el banco para comprar activos que en el momento son improductivos, porque no se están utilizando en la producción y por lo tanto no generan efectivo, sino que consumen efectivo, al cual pudo habérsele dado un mejor uso alternativo y más acorde con la meta de maximizar los beneficios operativos.

1. El exceso de capital de trabajo constituye una debilidad que puede afectar la estructura financiera de una empresa. ¿Porque?

Si, Cuando la empresa posee un capital de trabajo mayor al que necesita para sus operaciones comerciales, se produce un desaprovechamiento de estos recursos productivos.

Un capital de trabajo abultado por lo general ofrece una garantía (siempre y cuando sea de buena calidad) y reduce considerablemente el riesgo de insolvencia, pero también provoca bajos niveles de rentabilidad. Por lo tanto la gerencia financiera optara por invertir el excedente del capital en actividades que permitan obtener rendimientos satisfactorios con riesgos mínimos y en la medida que la condición operativa así lo requiera, incrementar la proporción de recursos productivos de corto plazo.

1. ¿Por cuál razón una empresa que tiene una liquidez corriente de 5 a 2 no puede pagar su deuda a corto plazo? (5 pesos de activo corriente por cada 2 pesos de pasivos corrientes).

Esto puede ser porque tiene muchas cuentas por cobrar que no están rotando lo suficiente, es decir, no se le está cobrando a los clientes con rapidez; también que el inventario no esté rotando y se acumulan las mercancías sin generar efectivo.  Dado esto es muy probable que el menor por ciento del capital de trabajo sea efectivo.

La empresa debe cobrar las cuentas pendientes y tratar de vender o comprar mercancías acordes con sus ventas.

1. ¿Porque pedir prestado puede convertirse en un arma de doble filo?

Por un lado, el efectivo recibido en calidad de préstamos hay que pagarlo periódicamente, aunque el dinero tomado haya rendido los resultados positivos proyectados. Por otro lado, si la empresa utiliza estos fondos en actividades rentables, cuyo nivel de rendimiento supera el costo de estos fondos, habrá sido bueno endeudarse.

1. ¿Por qué una empresa con grandes utilidades pueda presentar dificultad para pagar sus operaciones financieras?

Es probable que la empresa tenga muchas cuentas por cobrar producto de ventas a crédito y una acumulación de mercancías.

Esto es porque no necesariamente, las utilidades que esta reporta han ingresado como efectivo a la cuenta de bancos de la empresa, puede ser que una gran porción de las ventas sea a crédito y aún no se han cobrado.

1. ¿A qué se refiere la calidad de los activos y la calidad de las utilidades?

• Hay que Evaluar la Calidad de los Activos.

La calidad de un activo depende de la cantidad y oportunidad de realización de los activos, o sea, que los activos se puedan vender fácil y sin una reducción de su precio.

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