SISTEMA FINANCIERO

TEMA I – Sistema Financiero Mexicano (S.F.M.)

1.1 Definición (S.F.M.).

Es un conjunto de instituciones que son La Banca Comercial, La Banca de Desarrollo, La Casa de la Bolsa, Casa de Cambio, La Casa de la Moneda, El Banco de México.

1.2 Función del S.F.M.

Captar, Administrar y canalizar la inversión y el ahorro de las personas para ponerlo a disposición de otras personas y estos lo inviertan en sus negocios y lo devolverán con sus respectivos intereses.

1.3 Componentes del S.F.M.

La Banca Comercial: es representada por la Banca Privada como Bancomer, Banamex, Banorte, etc.

Bancos Unitarios: son instituciones que no están relacionadas con otro banco.

Banco de Grupo: está integrada por dos o más bancos.

La Banca de Desarrollo: Nafin, Banrural, Bandoras, Banjercito, Bancomext.

La casa de la Moneda.

El Banco de México: está compuesto por cinco miembros y cuatro subgobernadores, los cuales son competentes en materia monetaria y financiera y tienen una alta calidad moral.

Las sucursales del Banco de México son:

• Ciudad Juárez, Chihuahua.

• Guadalajara, Jalisco.

• Hermosillo, Sonora.

• Mazatlán, Sinaloa.

• Mérida, Yucatán.

• Mexicali, B. C. N.

• Monterrey, Nuevo León.

• Torreón, Coahuila.

• Veracruz, Veracruz.

Funciones del Banco de México

• Regula la emisión y circulación de monedas y billetes.

• Actúa como asesor del gobierno federal en materia económica y financiera.

• Participa en reuniones del Fondo Monetario Internacional.

La Comisión de Cambios: se encuentra dentro del banco de México, fija las directrices en materia cambiaria y consta de 6 miembros, 3 de la SHCP, y 3 del Banco de México.

La Casa de Bolsa: es una institución en donde se realiza actividad de compra venta de valores.

La Bolsa de Valores: informa sobre los valores de las acciones de las empresas.

Los Corredores: su función es acercar a compradores y vendedores de lo cual reciben comisiones.

Los Agentes de Valores: vinculan a compradores y vendedores dispuestos a negociar y hacer operaciones de compra venta.

Tema II – Mercados Financieros

2.1 Función de los Mercados Financieros.

Activar el flujo de fondos de las distintas personas mediante el financiamiento.

Tipos de Financiamiento

• Directo: son préstamos solicitados directamente a los prestamistas.

• Indirecto: son los que otorga los intermedios financieros.

Conceptos relacionados con el Mercado Financiero

• Ahorro: es el excedente de una persona después de pagar sus gastos y los deposita en cuentas bancarias.

• La inversión: es el capital destinado a la mejora o inicio de un negocio, o a la compra de bonos o acciones.

• El crédito: es un financiamiento para la adquisición de una casa, terreno, auto.

• Préstamo: es la adquisición de efectivo pagadero con un plazo determinado con intereses.

2.2 Clasificación de los mercados financieros

De deuda: es un acuerdo contractual para que el prestatario pague al prestamista en intervalos regulares.

Capital Contable: es acción de capital de una empresa con derechos a participar en la utilidad neta (dividendos).

Mercado Primario: son ventas de acciones o bonos de la empresa.

Mercado Secundario: son ventas de acciones en forma previa (Divisas, mercancías a futuro).

Mercado a Corto y Largo Plazo:

A corto plazo = son financiamientos hasta 1 año.

A largo plazo = son financiamientos mayor a 1 año.

2.3 Instrumentos de los mercados financieros

Mercado de dinero: son inversiones en depósitos bancarios cuyos rendimientos varían dependiendo del plazo.

Mercado de capitales: son las acciones, hipotecas, maquinaria, equipos de oficina, terrenos, edificios.

Regulación de los Sistemas Financieros

En México

• La Comisión Nacional Bancaria y de Valor (CNBV).

• La Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP).

• La Comisión Nacional de Seguros y Finanzas (CNSF).

A nivel mundial

• El Fondo Monetario Internacional (FMI).

• El Banco Mundial (BM).

• La Organización Mundial del Comercio (OMC).

Razones para la regularización del Sistema Financiero.

• Practicas Sanas

• Identificación de Compradores

• Información Disponible a los Inversionistas.

En Estados Unidos las razones son.

• Información a los inversionistas.

• Asegurar la integración de los intermediarios financieros.

Información a los Inversionistas.

• Consiste en la información de ventas y ganancias sobre la empresa que pone a la venta sus acciones.

Asegurar la integridad de los intermediarios mediante los siguientes requisitos.

• Presentar credenciales implacables (honestidad, no tener problemas judiciales).

• Tener fondos iniciales.

• Contar con libros contables.

• Está prohibido participar en actividades riesgosas.

2° Parcial

Tema III Las instituciones financieras (análisis de conceptos)

3.1 – Costos de Transacción.

Es el dinero que se destina para la adquisición de una acción o bono, que incluye el costo de acción, costos de investigación y costo de comisión.

La acción: es parte del valor de una empresa y el que la posee o la compra, se le llama accionista, y las ganancias por cada acción se denominan dividendos.

Bonos: son documentos por cobrar a la empresa.

3.2 – Información asimétrica.

Se presenta cuando una de las partes de la transacción no tiene los conocimientos adecuados para la toma de decisiones.

La información asimétrica presenta dos problemas que son:

Selección adversa: ocurre al otorgar un crédito a personas sin investigar y corren el riesgo de no pago.

Riesgo moral: ocurre cuando se presta dinero a personas que destinan este para actividades de riesgo y el prestamista podrá no ver el reembolso del dinero.

3.3 – Las herramientas para ayudar a resolver el problema de la selección (adversa).

Las herramientas son:

• Venta de información.

• Regulación gubernamental.

• Los Bancos.

• Colateral.

• El Capital Contable.

Venta de información: algunas compañías ofrecen información detallada acerca de los individuos o empresas que se requieren de fondos, dicha información (balances, actividades) es mediante el pago de una suscripción de una revista para distinguir las compañías o individuos, buenas de las malas.

Regulación Gubernamental: El gobierno de EU y otros países, ayuda portando información libre de costos a los inversionistas para detectar las buenas empresas, obligando a estas a reportar, las ventas, utilidades, precios de sus productos.

Los bancos: son una alternativa positiva para los inversionistas, ya que en lugar de arriesgar su capital a prestatarios poco confiables, los depositan en cuentas bancarias.

Colateral: son garantías de los prestatarios en caso de incumplimiento de contrato sobre el pago como: terreno, casa, auto y un aval.

Capital contable: es la diferencia entre activos y pasivos en caso de que una empresa no posea algún préstamo, y los prestamistas, pueden tomar el capital y venderlos para respetar el dinero.

3.4 – Herramientas para ayudar a resolver el problema de riesgo moral en el capital contable.

El agente principal: el administrador con un mínimo de acciones, debe llevar a cabo el control sobre la relación en sus actividades, hacer auditorias frecuentes.

Regulación del Gobierno: promulga leyes para imponer sanciones penales por ocultar y robar utilidades.

3.5 – Factores que causan la crisis financiera

• Incremento de las tasas de intereses: un aumento en las tasas hace que los prestamistas no otorguen préstamos disminuyendo las inversiones y las actividades económicas.

• Incremento a los precios: hace que los consumidores compren lo necesario ocasionando que empresas y comerciantes reduzcan sus ventas.

• Incremento en la especulación financiera inmobiliaria: los precios de las viviendas van subiendo hasta niveles altos, se disparan las hipotecas de los bancos, paralizando las adquisiciones y el pago de los bancos, las construcciones, el trabajo de los albañiles.

3.6 – El mercado de divisas y el tipo de cambio

• El mercado de divisas: es un movimiento que implica el intercambio de diferentes monedas

• Tipo de cambio: es el precio de la moneda de un país, con relación a la moneda

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