SISTEMA FINANCIERO

INTRODUCCION

El sistema financiero ha sido la clave en el desempeño de la economía peruano debido a que ha permitido canalizar fondos excedentarios (depósitos) hacia individuos deficitarios (préstamos), y así, formar parte del ciclo virtuoso de la economía. La estabilidad macroeconómica, los resultados favorables de indicadores económicos y la consecuente reducción del riesgo país han generado reducciones en las tasas de interés, impulsando el crecimiento de los puntos de atención en las regiones y, acercando a más personas, mayores servicios financieros. Adicionalmente, la mayor cantidad de productos financieros especializados puede ser explicada por el mayor conocimiento respecto a la demanda a través del acercamiento al público.

El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el mediano plazo, vinculadas a las proyecciones de crecimiento económico nacional que se espera fluctué alrededor de 5.5% anual en los próximos años, lo que puede generar un efecto expansivo de hasta 3 veces en el sistema financiero, todo ello respaldado por sólidos indicadores macroeconómicos nacionales y en la estabilidad política y fiscal confirmada por el actual gobierno, que mantiene los lineamientos económicos de periodos anteriores de probado éxito.

Para compensar la disminución en márgenes financieros, se requiere lograr un efectivo ajuste de costos financieros y de gastos operativos, tal como lo está logrando actualmente la banca, pero ello aún es un tema pendiente para algunas empresas financieras y para la mayoría de instituciones microfinancieras, principalmente en lo que a eficiencia en la gestión operativa se refiere, dadas las características intrínsecas en cuanto acceso, formalidad y capacidad crediticia del tipo de clientes atendidos. Todo ello debe darse en paralelo con el proceso actual de modernización y de desarrollo de procesos adecuados a las mejores prácticas financieras, de gobierno corporativo y de calidad de atención a los usuarios, determinando en algunos casos fusiones o adquisiciones que buscan dar mayor eficiencia al sistema en su conjunto.

SISTEMA FINANCIERO

1. RESEÑA HISTORICA

La evolución de estos últimos años ha estado marcada por grandes cambios. En febrero de 1986, la participación en los Depósitos Totales en Moneda Nacional ha sido la siguiente: Banca Comercial 68%, Banca Estatal de Fomento y Banco Central Hipotecario 17,6%, Financieras 9,2% y Mutuales 5,2%. El 48% de los depósitos de la banca comercial se concentraba en entidades del Estado. Menos del 5% de la banca tenía participación extranjera. A la fecha actual, la Banca Estatal de Fomento, el BCH y las Mutuales han desaparecido. La banca comercial (Cuyas actividades se han extendido para ser bancos múltiples) tiene una importante participación extranjera. Las financieras tienen actualmente una cara totalmente diferente, comparada con algunos años atrás.

En el período 1993 – 1998, el negocio bancario (colocaciones y depósitos) se ha caracterizado por un crecimiento considerable, seguido por una caída en el año 1999. Conforme a las cifras de la SBS, los depósitos se han incrementado de un nivel de US$ 5 250 millones (total obligaciones sujetas a TOSE) a diciembre de 1994, US$9 300 millones a diciembre de 1995 y US$ 12 742 millones a octubre de 1999.

La cartera vigente de colocaciones (total de colocaciones brutas menos préstamos vencidos, en judicial y refinan-JEAN RONA S. UNMSM 169 ciados) se expandieron de US$ 7 088 millones a diciembre de 1995 a US$ 10457 millones a octubre de 1999 (+48%).

Considerando el período 1993 y 1998, conforme a SAB Macro valores sudamericano, la cartera vigente de créditos se expandió más de cuatro veces. Sin embargo, esta evolución tuvo su lado oscuro: la crisis que empezó en setiembre de 1998 llevó a un fuerte deterioro de las carteras. Según las cifras de la SBS, el ratio de morosidad (créditos vencidos y en judicial versus total de colocaciones brutas) se situaba en 5% en 1997, alcanzando 10,3% en junio de 1999 y 8.9% a octubre de 1999. Si sumamos los préstamos refinanciados, la relación llega a 14% a octubre de 1999.Para explicar el origen de la recesión actual, se suele mencionar la crisis internacional de 1998 y 1999 (Asia, Rusia, Brasil) y el Fenómeno de El Niño. Sin embargo, en la opinión de muchos profesionales, el problema se generó también a partir de la política crediticia demasiado optimista y en algunos casos imprudentes de varias instituciones financieras en los años anteriores, particularmente en la banca de consumo, pero también en otras áreas. Entre otros, se ha permitido un endeudamiento excesivo de empresas en sectores afectos a cambios bruscos en sus ventas, tal como varias compañías pesqueras, contraviniendo un principio básico en finanzas según el cual altos ratios de deuda son particularmente riesgosos en industrias cíclicas.

La crisis provocó un cambio radical de la política crediticia de los bancos, pasando de un gran optimismo a una prudencia algunas veces exagerada, condenando a muchas empresas a la falta de liquidez y parálisis de su negocio. La cartera vigente de créditos se redujo de su punto record de cerca de US$ 13 000 millones en 1998 a US$ 10 189 millones a noviembre de 1999.Cabe resaltar que no es la primera vez que el sistema bancario se deja sorprender por una crisis. Por ejemplo, en 1992, el ratio de morosidad excedió 10%.

2. CONCEPTO

El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediación financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del público y colocarlos en forma de créditos e inversiones.

Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman "Intermediarios Financieros" o "Mercados Financieros".

3. AGENTES ECONOMICOS

El Sistema Financiero se debe a los agentes económicos con recursos superavitarios y de los agentes deficitarios. Estos agentes económicos, que si bien es cierto su preocupación es el dinero pero su comportamiento es diferente. Así por ejemplo: hay agentes que optan por gastar o consumir su liquidez en el presente, es porque estamos ante unidades de consumo; y cuando optan

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