SISTEMA FINANCIERO

INTRODUCCION

Apreciado Estudiante:

Bienvenido al módulo INTRODUCCION AL SISTEMA FINANCIERO Y BANCARIO.

Este módulo sirve de base para el estudio, comprensión y desarrollo de las demás

asignaturas que estructuran el área financiera y que usted tendrá oportunidad de estudiar

más adelante.

El propósito de INTRODUCCION AL SISTEMA FINANCIERO Y BANCARIO consiste en

comprender la estructura y funcionamiento del sistema financiero colombiano, destacando

su relevancia y los elementos que lo conforman.

El módulo INTRODUCCION AL SISTEMA FINANCIERO Y BANCARIO, comprende las siguientes

unidades:

1. Importancia del sistema financiero

2. Banco de la República

3. Entidades con Regímenes Especiales

4. Organismos de Control y Vigilancia

5. Instituciones de Salvamento Financiero

6. Mercado Financiero Intermediado

7. Mercado Financiero No-Intermediado

8. Organismos Multilaterales de Crédito

En cada una de las unidades usted encontrará los objetivos, competencias a desarrollar, el

tema a tratar, un resumen, glosario y preguntas de reflexión.

Para alcanzar los propósitos de este módulo, usted deberá desarrollar de manera

autónoma las siguientes tareas:

Conformar equipos de discusión.

Escuchar de manera crítica las noticias de carácter económico y financiero

Leer documentos que contengan temas financieros y asumir una actitud crítica

frente a los temas planteados

Visitar un banco e indagar acerca de los servicios que allí se prestan

En este proceso de auto aprendizaje, usted contará con tutoría virtual como complemento

a la cartilla, los objetos virtuales de aprendizaje, los enlaces a sitios de interés en Internet y

los talleres y evaluaciones.

Esperamos que al final del módulo usted haya alcanzado alto nivel de conocimiento,

destrezas y dominio que demanda interactuar en el sistema financiero colombiano.

RICARDO DUEÑAS PRIETO

AutorRicardo Dueñas Prieto

UNIDAD UNO

Importancia del sistema financiero

Palabras Clave

Sistema financiero

Excedente

Inversión

Intermediario financiero

Mercado financiero

Activo financiero

Objetivos específicos de la unidad

1. Aprender la importancia y las funciones que tiene el Sistema Financiero.

2. Distinguir los elementos que conforman un Sistema Financiero

Competencia

El estudiante estará en capacidad de conocer, conceptuar y destacar el rol del

Sistema Financiero en el desenvolvimiento de una economía.

Desarrollo Temático

1.1 Que se entiende por Sistema Financiero

Some_bo, SXCRicardo Dueñas Prieto

Básicamente el Sistema Financiero (llamado

también Sector Financiero) es el conjunto de

instituciones que, previamente autorizadas por

el Estado, están encargadas de captar,

administrar e invertir el dinero tanto de personas

naturales como de personas jurídicas

(nacionales o extranjeras).

Hacen parte del Sistema Financiero aquellas

entidades que se encargan de prestar servicios

y facilitar el desarrollo de múltiples operaciones

financieras y comerciales.

De igual manera, el concepto de Sistema

Financiero abarca el conjunto de normas,

instrumentos y regulaciones (por ejemplo el

Estatuto Orgánico del Sistema Financiero) que

recaen sobre personas e instituciones que

actúan en el mercado financiero, ya sean o no

intermediados.

1.2 Importancia del Sistema Financiero

Existen personas y empresas que diariamente

devengan un ingreso (salarios y ventas, por

ejemplo).

Una vez descontados los gastos de consumo o

de funcionamiento y los costos de producción, Ricardo Dueñas Prieto

obtienen un excedente neto positivo

(denominado utilidad o ganancia).

Este excedente equivale a un sobrante de

liquidez o ahorro (ahorro = ingreso – consumo).

Estas personas y empresas que poseen

excedentes monetarios son llamadas Unidades

Superavitarias.

De otro lado, existen personas y empresas que

contrario a los anteriores, su nivel de consumo

es mayor al de sus ingresos y por consiguiente

no tienen capacidad de generar sobrantes de

dinero. Estas son denominadas Unidades

Deficitarias.

La primera función del Sistema Financiera es

entonces recibir (captar) los excedentes de

liquidez de las Unidades Superavitarias para

transferirlos a las unidades Deficitarias.

El flujo de recursos de las Unidades

Superavitarias hacia las instituciones financieras

se ve compensado con el reconocimiento de

un rendimiento (intereses).

De igual forma, el flujo de recursos desde las

instituciones financieras hacia las Unidades

deficitarias tiene un precio (pago de intereses).

Grafica No. 1

Resumiendo:

Unidades

Superavitarias

Unidades

Deficitarias

Sistema

Financiero

Ahorro Inversión

Intereses InteresesRicardo Dueñas Prieto

En la economía existe un doble flujo de recursos: las

familias transfieren fondos al sistema financiero y éste

a su vez ofrece financiación a las economías

domésticas.

El Sistema Financiero opera como un intermediario

entre las personas u organizaciones que disponen de

suficiente capital y aquellas que necesitan y solicitan

recursos monetarios para desarrollar proyectos de

inversión e impulsar la actividad económica.

La tasa de interés que pagan las Unidades Deficitarias

por los préstamos otorgados por las entidades

financieras, son superiores a las tasas de interés que

éstas reconocen a los ahorradores. Es decir, que el

sistema financiero obtiene una ganancia apreciable

por el solo hecho de actuar como intermediario,

puesto que su negocio consiste en captar dinero a

bajas tasas de interés y prestar ese mismo dinero a

tasas de interés mayores (esta diferencia en tasas de

captación y tasas de colocación se conoce como

Margen de Intermediación).

El Sistema Financiero conoce el movimiento del

mercado de dinero y de capitales y usufructúa

información clave del mercado bancario.

El Sistema Financiero facilita la circulación del dinero

en la economía, permitiendo la realización de un

sinnúmero de transacciones diarias y fomentando el

desarrollo de incontables proyectos de inversión.

Controlar la cantidad de dinero en circulación en la

economía, es una tarea que compete al Banco

Central o Banco Emisor (en Colombia es el Banco de

la República). Para tal fin, el banco emisor utiliza tres

herramientas clave:

Encaje bancario

Tasa de Redescuento

Operaciones de Mercado AbiertoRicardo Dueñas Prieto

Y es precisamente sobre el Sistema Financiero

que recae la aplicación de estas herramientas

de contracción monetaria, convirtiéndose en

un medio importante de la política monetaria.

1.3 Elementos que conforman un Sistema Financiero

Los elementos que configuran un Sistema Financiero son:

Activos Financieros

Intermediarios Financieros

Mercados Financieros

Gráfica No. 2

Activos Financieros

Son títulos expedidos por las Unidades Deficitarias. Estos títulos son negociables y

tienen tres características importantes:

1. Liquidez (fácil conversión en efectivo)

2. Bajo riesgo (posibilidad mínima de pérdida)

3. Rentabilidad (ganancia sobre la inversión)

Cuando una organización requiere capital emite y vende estos títulos en el mercado

de valores (por ejemplo acciones, bonos, papeles comerciales, etc.) Muchos

inversionistas encuentran atractivos esos títulos e invierten sus recursos. La

Elementos

del

Sistema

Financiero

Activos Financieros

Mercados

Financieros

Intermediarios

FinancierosRicardo Dueñas Prieto

empresa entrega el título, recibe el capital para realizar el proyecto y se

compromete con el inversionista a retornar una ganancia.

También la empresa se puede financiar con dación de activos (prenda real o

hipotecaria) y obtiene recursos de entidades financieras.

Intermediarios Financieros

Existen dos clases de Intermediarios Financieros:Ricardo Dueñas Prieto

Entidades de crédito

Cuyas principales operaciones

son:

Captar depósitos del

público.

Otorgar créditos

(préstamos).

Factoring o Compra de

cartera (facturas).

Leasing o Arrendamiento

financiero.

Efectuar pagos y

transferencias de fondos.

Emitir medios de pago.

Servir de aval o garante de

operaciones.

Intermediar en mercados.

Fiducia ó administración de

dinero, bienes y valores.

Underwriting o compra de

acciones para negociar

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