SOLUCION CASO PRACTICO No.2- finanzas
juanma_27Trabajo7 de Julio de 2020
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SOLUCION CASO PRACTICO UNIDAD 1 - CLASE 2
KARLA LORENA TEJADA MENDEZ
RAFAEL HUMERTO PINZÓN
CORPORACIÓN UNIVERSITARIA DE ASTURIAS
PROGRAMA – ESPECIALIZACION EN GERENCIA DE PROYECTOS
VILLAVICENCIO
2.020
[pic 4]
Enunciado
Los Balances y las Cuentas de Resultados (Pérdidas y Ganancias) de ESMACA en los años X, X+1 y X+2 son los siguientes:
BALANCE (en miles de euros) Años | X | X+1 | X+2 |
ACTIVO | |||
Inmovilizado | 223 | 237 | 346 |
Amortización Acumulada (Amortización anual incluida en Amortización Acumulada) | -71 -18 | -89 -18 | -107 -18 |
Activo No Corriente | 152 | 148 | 239 |
Existencias | 266 | 455 | 825 |
Clientes | 357 | 561 | 873 |
Caja | 81 | 92 | 45 |
Activo Corriente | 704 | 1.108 | 1.743 |
Total Activo | 856 | 1.256 | 1.982 |
PASIVO Capital y Reservas (Patrimonio Neto) | 218 | 275 | 328 |
Créditos a Largo Plazo | 0 | 0 | 0 |
Resultados del Ejercicio | 57 | 53 | 53 |
Pasivo No Corriente | 275 | 328 | 381 |
Créditos a Corto Plazo | 261 | 403 | 516 |
Proveedores | 320 | 525 | 1.025 |
Póliza de crédito nueva | 0 | 0 | 60 |
Pasivo Corriente | 581 | 928 | 1.601 |
Total Pasivo | 856 | 1.256 | 1.982 |
CUENTA DE RESULTADOS (PÉRDIDAS Y GANANCIAS) |
[pic 5]
Ventas Coste de las mercancías vendidas Margen Bruto Gastos Generales EBITDA Amortizaciones | 1.214 -1.031 183 -61 122 -18 | 1.845 -1.614 231 -104 127 -18 | 3.100 -2.789 311 -178 133 -18 |
BAIT | 104 | 109 | 115 |
Intereses | -19 | -28 | -35 |
BAT | 85 | 81 | 80 |
Impuesto sobre beneficio | -28 | -28 | -27 |
BDI (Compras) | 57 -1.082 | 53 -1.803 | 53 -3.161 |
Cuestiones:
1º- Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué? 2º- Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?
3º- Calcula el Coeficiente de Liquidez, de Solvencia y de Endeudamiento. ¿Cómo evolucionan? ¿Van mejorando?
4º- ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes?
6º-¿Cómo puedo aumentar la rentabilidad de los Fondos Propios? 5º-¿A qué sirve el Apalancamiento?
7º-¿Qué limites hay para este aumento?
8º- ¿Cuáles son considerados valores sin riesgo?
9º-¿Qué es el WACC?
SOLUCION A CASO PRACTICO
1º- Calcula el BDI/Ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Porqué
RESPUESTA:
BDI/VENTAS
AÑO X
57/1214 = 4,69%
AÑO X+1
53/1845 = 2,87%
El BDI del año X+1 ha bajado de un año al otro en un 39%, lo cual es peligroso porque significa que a pesar de que las ventas subieron el BDI bajó lo cual es debido a un aumento en el costo de producción o en el costo de venta por unidad vendida. Y esto puede significar que la empresa está dejando de ser productiva lo que implica menor rentabilidad para los inversionistas o socios.
2º- Calcula la Rentabilidad de los Fondos Propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?
RESPUESTA:
FORMULA DE RENTABILIDAD SOBRE FONDOS PROPIOS
BDI= BENEFICIOS DESPUES DE IMPUESTOS
FP= CAPITAL + RESERVAS
AÑO X.
BDI = 57
FP = 218
X = 57 /218 = 0,26 o 26%
AÑO X +1
BDI = 53
FP = 275
X = 53 /275 = 0,19 o 19%
¿Qué opinas?
Opino que la disminucion del este indicador de un año a otro podría adectar a los inversionistas, sin embargo, tendría que conocer cuál es el porcentaje esperado para cada inversionista, es decir del análisis de riesgos realizado con respecto a la inversión en deuda pública a 5 o 10 años. Pero que supere el 5% ya es muy buena. Rentabilidad.
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