Tarea 1 Los flujos de caja

Título de la tarea

Flujo de caja I

Nombre Alumno

Luis ignacio chamorro fuentes

Nombre Asignatura

Instituto IACC

Ponga la fecha aquí

27-10-2021

Desarrollo

1. Enliste y explique la composición básica de un flujo de caja para un proyecto puro y financiado. (1 punto)

Los flujos de caja son fondos y registros de entrada y salidas de un tiempo en específico o determinado, estos fondos se componen de 4 elementos;

Egresos iniciales de fondo:

• los egresos iniciales de fondo es aquel inicio de la inversión total requerida del proyecto
• el capital de trabajo también se considera egreso no siempre se deberá utilizar en su totalidad antes de iniciar un proyecto ya que este debe quedar a disposición del administrador de contrato o proyecto.

Ingresos y egresos de operación:

• los ingresos y egresos de operaciones son todos los flujos de entrada y salida reales de caja
• se suele realizar cálculos basados en los ingresos y egresos realizados en un estudio de proyecto

Momento en el que ocurren los ingresos y egresos:

• en este punto es importante ya que será determinante para la evaluación de proyecto
• busca medir durante los años dependiendo la duración de los proyectos con el objetivo de comparar los avances durante el tiempo
• la duración de un proyecto se estima en 10 años

valor de desecho o salvamento del proyecto:

• hace referencia al valor del término de un proyecto y destacar si dio resultados o no y para saber los resultados se debe dividir antes el impuesto del último año por la tasa de descuento utilizada en el flujo.

2. ¿Qué entiende por costo de capital? Ejemplifique. (0.5 punto)

Se entiende por costo capital a la tasa de descuento la cual se utiliza para flujos futuros al momento de realizar una inversión o proyecto, para dar uso del costo de capital este debe dar una mínima rentabilidad del proyecto o inversión para así no hacer uso de otros recurso financieros.

Ejemplo: Si una empresa de zapatos quiere hacer una expiación y desea invertir puede tener dos opciones hacer uso de un préstamo o crédito bancario o analizar la opción de usa el costo de capital siempre y cuando esta no ponga en riego el capital de la empresa y le de una buena rentabilidad.

3. María tiene una serie de departamentos que arrienda y en su conjunto le rentan un 12% anual. Su hermano Maximiliano la invita a participar en la sociedad de una empresa constructora que lleva 10 años en el mercado, para lo cual, le solicita una inversión inicial de $50.000.000. María le solicita la información financiera pertinente para tomar una decisión, por lo que recibe los flujos de caja del proyecto, calcula el VAN y le da un resultado igual a cero. Para poder invertir en el proyecto, María tendría que vender uno de sus departamentos.

a. ¿Le conviene o no realizar la inversión en la empresa de Maximiliano? Justifique. (0.5 punto)

Ya que el VAN es igual a 0 esto quiere decir que no tendrá ni ganancia ni perdidas por lo que maría deberá tomar la decisión si invertir o no, en dado caso que maría decida inventir deberá considerar la rentabilidad de la sociedad constructora que le está ofreciendo su hermano es mayor a la rentabilidad de los arriendo de los departamentos.

b. ¿Qué pasaría con el VAN si la tasa de descuento de María fuera de un 11,5%? Explique el resultado. (1 punto)

Como el van es mayor esto quiere decir que obtendrá mayor rentabilidad por la sociedad con el hermano a la rentabilidad que obtiene por los departamentos lo cual es más factible para maría.

4. Una empresa requiere realizar una inversión para cambiar una de sus principales máquinas productivas. Implementar esta máquina permitirá generar ahorros a la empresa por $2.000.000 anuales. El precio de compra de la maquinaria es de $5.000.000 y puede ser depreciada en 5 años, sin valor residual. Para poder financiar la compra de la máquina, la empresa consigue un crédito por el 75% del valor de la máquina a 5 años plazo y a una tasa del 4,5% anual. Respecto al costo de capital, la empresa no lo conoce a ciencia cierta, pero cuenta con los siguientes datos:

a) Calcular el flujo de caja financiado a 5 años plazo. (2 puntos)

Valor de Maquinaria: 5.000.000

Crédito del 75% = 3.750.000

5.000.000 x 75% = 3.750.000

Dada la formula, 𝐶 = 𝑝 ∗ 𝑖 ∗ (1 + 𝑖) 𝑛 / (1 + 𝑖) 𝑛 – 1, sustituimos:

C = 3.750.000 * 0,045 * (1 + 0,045)5 / (1 + 0,045)5 – 1

C = 3.750.000 * 0,056078 / 0,246181

C = 3.750.000 * 0,227791

C = 854.219

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