Tasa Interna de Retorno TIR

Tasa Interna de Retorno TIR

En el mundo de los negocios y las finanzas el término tasa interna de retorno TIR cobra vital importancia ya que de ella dependen las ganancias o utilidades a las que haya lugar tras una inversión. La Tasa Interna de Retorno TIR es una medida de rentabilidad o pérdida expresada porcentualmente que ofrece una inversión, es decir, cuanto se va a ganar si invierto tanto dinero en determinado periodo de tiempo.

La Tasa interna de retorno actúa como una potente herramienta de toma de decisiones puesto que ofrece una visión futura de la conveniencia de una inversión, dando luces a los inversionistas o accionistas sobre si es factible y viable o no invertir en determinado proyecto y cuando se espera de beneficio en el mismo. Esta herramienta proporciona información cuantitativa de peso para la efectiva toma de decisiones en cuanto a una inversión.

¿Cómo se calcula?

La fórmula para calcula la Tasa interna de retorno es la siguiente:

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Para entender esta fórmula es necesario entrar en otro tema que es de mucha importancia para entender la TIR y es el Valor Presente Neto VPN

Valor Presente Neto

Cuando se realiza una inversión no se puede dejar de lado que el dinero cambia de valor a medida que el tiempo avanza, es decir, lo que yo invierto el día de hoy, lo más probable es que el día de mañana no valga lo mismo, por lo que tomar la decisión de invertir representa el costo de oportunidad de dejar de usar ese dinero que se invierte en otra cosa y cuanto valor puede llegar a tomar para fecha de hoy, el desembolso que haga en un futuro.

El valor presente neto es el valor equivalente de hoy de los flujos de caja que tienen lugar en periodos futuros, los cuales al ser contrastados con determinada tasa de rendimiento, se puede comparar con el valor inicial que se realizó en el presente.  Dicho de otra forma, es tener en cuanta todo el dinero que se espera percibir tras invertir en un proyecto y traerlos al presente, de esta forma se podrá saber si realizar la inversión en ese proyecto es o no es conveniente.

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Para tener más claridad sobre estos temas se muestra el siguiente ejemplo práctico

La empresa Estibas del Caribe Ltda. Recibe la propuesta de invertir en una máquina que produce estibas que sirven como soporte para el cargue y transporte de mercancías. Dicha máquina tiene un valor de $50.000.000, en el año 1 se debe hacer otra inversión de 17.000.000 y al año siguiente la misma inversión más el 5% y así hasta el año 5. La tasa mínima de rentabilidad de la empresa es del 15%. Evalúe mediante la técnica de Valor Presente Neto VPN y Tasa Interna de Retorno TIR si es conveniente para la empresa Estibas el Caribe comprar esta máquina.

 Solución

Realizar este tipo de operaciones a mano hoy en día resulta bastante engorroso, por lo que se utilizará la herramienta Excel para dar solución al ejercicio.

Lo primero que haremos será calcular el valor de las inversiones en los cinco años así

Una vez hecho esto, hallaremos el Valor Presente Neto usando la fórmula en Excel VNA de la siguiente manera tomando los valores de los periodos siguientes, la inversión inicial y la tasa de rendimiento mínimo esperado

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