Tipos De Financiamiento

CAPITULO 8. TIPOS DE FINANCIAMIENTO

Las personas, las empresas y los gobiernos necesitan recursos para satisfacer sus necesidades, para esto existen instrumentos y mecanismos que utilizan las diferentes fuentes de recursos.

Para determinar los instrumentos y mecanismos y fuentes de financiamiento más apropiados para cada caso habría que escoger entre los que reúnan las condiciones que permitan liquidar los préstamos en el plazo determinado, después de conocer el monto que se solicita, los ingresos que reciben las personas físicas o morales para amortizarlos o la capacidad para generar los recursos para lograrlo.

Para definir la fuente y tipo de financiamiento es prudente hacer una primera clasificación respecto del sujeto que se pretende financiar, si es persona físico o moral y el objetivo general del financiamiento, para las personas físicas los objetivos pueden ser principalmente:

a. Adquirir bienes de consumo

b. Desarrollar una actividad profesional

c. Desarrollar una actividad empresarial

Para las personas morales que pueden ser empresas o entidades del sector público, sus objetivos pueden ser los siguientes:

a. Satisfacer necesidades de capital de trabajo

b. Reducir el nivel de apalancamiento financiero

c. Reestructurar pasivos

d. Eficientar procesos productivos

e. Modernizarse

f. Reducir sus costos operativos

g. Mejorar los bienes producidos

h. Incrementar la capacidad de producción para cubrir demanda

i. Financiar estudios de factibilidad o de proyectos de inversión

j. Aumentar cobertura regional

k. Fortalecimiento institucional

l. Incrementar el valor de la empresa

m. Incrementar la participación en el mercado

n. Fortalecer presencia en mercado

o. Dotar servicios públicos

p. Proporcionar o incrementar la prestación de servicios sociales

Determinar los instrumentos y soportes administrativos para los fines mencionados es fundamental ´para la viabilidad de los créditos.

Los mecanismos de financiamiento más comunes que pueden otorgarse en función de las necesidades del solicitante y que estarán en concordancia con el destino del crédito son los siguientes:

8.1 FINANCIAMIENTO PARA CAPITAL DE TRABAJO.

Su finalidad es cubrir los faltantes temporales de recursos necesarios para realizar el ciclo comercial o productivos de las empresas generalmente son a corto plazo, aunque existen negocios que necesitan plazos mayores por tener un ciclo comercial mas prolongado como las industrias productores de bienes de capital algunas sociedad constructoras u otras de tipo agropecuario.

A continuación se mencionan los tipos de financiamiento mas comunes que se emplean para completar al capital de trabajo mismos que al describirse, podrá apreciarse como se genera de manera automática su propia liquidez, al realizar la actividad de la empresa si en la práctica así sucede indicara que se concedió el crédito adecuado en tipo, cantidad y plazo.

8.1.1 CHEQUES SOBRE PLAZA, EL PAIS O EL EXTRANJERO

El cheque para el vendedor consiste en que un cheque no tenga fondos y ya se haya entregado el producto, el vendedor debe tener bien conceptualizado al comprador o calificado con una línea de crédito para aceptarle cheques en pago de la mercancía que le esta entregando.

Estas operaciones de crédito vienen a reforzar el capital de trabajo porque facilitan la recuperación de los documentos, al no tener que tratarlos al cobro o salvo buen fin, lo que implicaría un mayor plazo para disponer de su importe.

Una preocupación que se recomienda monitorear para recibir cheques a cargo de bancos que operan en otras plazas, tanto del país como del extranjero es verificar que el cedente tiene relaciones comerciales con empresas ubicadas en las plazas que corresponden los documentos.

8.1.2 DESCUENTOS MERCANTILES

En las actividades comerciales se generan transacciones que generan una cadena de suministros que van desde la venta de materia prima, hasta la venta de productos terminados. Puede suceder que estos bienes se hayan trasmitido con la promesa de un pago futuro sin que haya mediado un pago en efectivo. Cuando se han documentado cada una de estas operaciones se obtienen títulos de crédito que pueden negociarse y obtener un cobro anticipado, mediante una operación denomina descuento, por la cantidad que se deduce y que se determina aplicando el importe del documento, una tasa de interés por el tiempo que tardara en vencer, Cada uno de los intermediarios puede acudir a su banco para hacer efectivo el importe, mediante el procedimiento de descuento y así hacerse de efectivo para incrementar su capital de trabajo, para cubrir las erogaciones que le permitan continuar operando.

8.1.2.1 ESTABLECIMIENTO DEL LÍMITE DE LAS LINEAS DE DESCUENTO MERCANTILES

El limite que puede fijarse para que una empresa descuente documentos esta en función de varios factores que pueden indicar claramente el monto máximo que puede establecerse. A continuación se describen los factores que pueden determinar el límite de líneas de crédito

a. El volumen de operaciones de la empresa es el principal factor que hay para considerar una línea de crédito. El importe de la línea siempre será inferior al monto de las ventas y mas específicamente a las ventas a crédito que se documentan

b. El plazo que concede una compañía a sus clientes para que le liquiden las mercancías o servicios vendidos puede influir en la determinación en el límite de la línea de descuentos porque cuanto mayor sea el plazo que conceda la acumulación de documentos pendientes de cobro será mayor.

c. El renglón de documentos por cobrar presentado, en el balance será otro indicativo del monto que podrá determinarse para una línea de descuentos.

d. La proporción que guarda la empresa entre su pasivo y activo circulante será otro factor para determinar el monto de las líneas como puede apreciarse en la parte de razones financieras.

e. La proporción de su pasivo circulante a su capital contable también también influye en el monto

f. Los plazos de sus cobros en relación con el plazo de sus pagos para no exceder a sus necesidades de financiamiento.

g. La diversificación del papel también puede influir en el monto de descuentos que se le pueden tomar a un cliente debido a que no es lo mismo descontarle a una empresa uno o varios documentos por una cantidad importante ola misma cantidad a 10 girados.

h. El papel seleccionado de firmas conocidas por su solvencia moral y económica y el conocimiento que tengamos del girado ayuda a determinar el monto.

i. El costo financiero de los descuentos a un cedente que no tenga la capacidad productiva para absolverlo.

Debe proveerse que le deudor no ponga en su balance las obligaciones que todavía gravitan sobre el, hasta que, estos efectos se hayan cobrado o recogido

8.1.2.2 CALIDAD DE LOS DOCUMENTOS TOMADOS EN DESCUENTO

Los elementos que determina la calidad el papel que se toman a descuento que se consideran se refieren a:

a. El conocimiento que se tenga del girado, es decir, que sea una empresa con de reconocida solvencia moral moral y económica en plaza, es decir que quien recibe un documento a su cargo tenga la seguridad que será liquidado oportunamente.

b. Las devoluciones de los documentos que se que ha descontado un cedente en particular, si son frecuentes, pueden considerarse que este no está seleccionado adecuadamente a sus deudores y que carece de una administración adecuada del crédito.

c. Las publicaciones de los balances o reportes de utilidad que hacen las empresas que cotizan en la bolsa pueden ser de gran utilidad para calificar el papel.

d. Las publicaciones que se hacen de las empresas demandadas que tienen problemas de índole laboral o de otro tipo.

e. El ramo en que operan los girados o los cedentes de los documentos se deben considera debido a que existen periodos difíciles para algunas actividades específicas y que pueden tener como consecuencia la falta de liquidez.

8.1.2.3 Papel de conclusión; cómo se detecta

Al hablar de los efectos de conclusión, tiene especial importancia saber interpretar signos externos que permitan detectar papel de esta clasificación por lo que a continuación se exponen algunos ejemplos que en práctica pueden presentarse:

a) Cuando determinado cliente cede un volumen de descuentos que no está acorde con la capacidad de su negocio habrá que tomar las precauciones pertinentes sobre esa situación que parece anormal o necesita aclararse.

b) Si se sabe que una empresa , el que fuere un librado habitual de un cedente de papel de la oficina en que se actúa, se la ha detectado una capacidad , y se ve que a cargo de ese librado dicho cedente manda letras por un importe muy superior al monto que se le ha estimado

c) Las devoluciones excesivas, sobre todo cuando se reiteran los motivos de las mismas, deben ponernos en guardia respecto al cedente que tiene una mala administración

d) Cuando los cedentes rescatan los documentos que ha cedido antes de su vencimiento, sobre todo si no existe una casa justificada, porque hay clientes que prefieren cobrar directamente a sus deudores.

e) El envió de aviso de vencimiento dirigidos a ,los girados para que sepan que los documentos están en el banco, en donde deberán a pasar a liquidarlos y en las fechas que se indican en los mismos.

f) El intercambio de información que hacen los bancos a través de créditos

...