VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

CAPÍTULO I: VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO

El dinero en el tiempo sufre variaciones por diferentes razones, la primera de ellas, dice relación con la inflación o aumento sostenido en el precio de los bienes de consumo.

EJEMPLO: Sí compramos hoy un producto en $ 250 el kilo, con un billete de $ 1.000, alcanza para comprar 4 kilos del producto, en cambio si ese mismo producto los compramos un mes después y tiene un valor de $ 260, ya no alcanza para comprar los mismos 4 kilos con $ 1.000, por lo que tendremos que decidir en comprar menos de 4 kilos o pagar $ 40 más para comprar los 4 kilos.

El caso anterior se denomina desvalorización de la moneda o pérdida de valor, producto de la inflación.

El caso contrario, es cuando la persona decide ahorrar o invertir esos $ 1.000 durante un tiempo a una tasa de interés determinada.

Supongamos que la inflación durante un periodo de tiempo fue de 4%, tendremos que:

Ahora, supongamos que se decidió invertir los $ 1.000, durante el mismo periodo a las siguientes tasas:

• 3%
• 4%
• 5%

De acuerdo a los resultados anteriores se puede concluir que:

1. Si la tasa de interés de la inversión es menor a la de IPC, se tendrá una pérdida. Al invertir a una tasa del 3% se gana $ 30, por lo que el dinero perdido es de $ 10, debido a la desvalorización de $ 40 producto de la inflación.
2. Si la tasa de interés de la inversión es igual a la de IPC, no habrá pérdida ni ganancia. Al invertir a una tasa del 4% se gana $ 40, que es igual a la desvalorización de la inflación.
3. Si la tasa de interés de la inversión es mayor a la de IPC, se tendrá una ganancia. Al invertir a una tasa del 5% se gana $ 50, por lo que el dinero ganado es de $ 10, debido a la desvalorización de $ 40 producto de la inflación.

A la vista queda que una decisión de invertir a una tasa superior a la de inflación permite que el dinero no se desvalorice y que inclusive pueda obtener una ganancia.

La rama que estudia y nos permite tomar decisiones en cuanto a solicitar crédito, ahorrar, invertir y las condiciones de ellos es la matemática financiera. Para lo cual se deben considerar los siguientes conceptos:

1. TASA DE INTERÉS O TIPO DE INTERÉS

Es el precio del dinero en el mercado financiero, así cuando se invierte o ahorra una suma de dinero, corresponde al reintegro o beneficio expresado porcentualmente al capital utilizado. En el caso contrario hace referencia al costo que tiene un crédito expresado en los mismos términos anteriores.

Dependiendo del autor y del tipo, la sigla puede ser: tasa de interés nominal (in), Tasa efectiva (j) o (ie), rate en inglés (r) y otras.

EJERCICIOS RESUELTOS

1. ¿Cuál es la rentabilidad obtenida en un periodo?, por un depósito de $ 400.000, que paga una tasa de interés del 8% en el periodo.

Consideraciones:

• Para simplificar el ejemplo no se utilizará en esta unidad el tiempo.
• Valores a considerar:

El beneficio del ahorro es: 400.000 * 8% = $ 32.000

CONCLUSIÓN: Como este ejemplo es un depósito o ahorro, se puede concluir que la persona tiene una rentabilidad o beneficio en el periodo de $ 32.000, en cambio para el banco tiene un costo de capital de $ 32.000.

1. ¿Cuál es el costo de capital?, de un crédito de $ 600.000 entregado a una tasa de interés para el periodo de un 12%.

Consideraciones:

• Para simplificar el ejemplo no se utilizará en esta unidad el tiempo.
• Los valores a considerar son los siguientes:

El costo de capital del crédito es: 600.000 * 12% = $ 72.000

CONCLUSIÓN: Como este ejemplo es un crédito, se puede concluir que la persona tiene un costo de capital en el periodo de $ 72.000, en cambio para el Banco es un beneficio por la inversión realizada de $ 72.000.-

EJERCICIOS PROPUESTOS

Con los siguientes ejercicios se pide calcular el precio del dinero en el mercado financiero e identificar de acuerdo al tipo de transacción y persona aludida, si se trata de un beneficio o costo de capital.

1. El banco recibe un ahorro por $ 100.000, por lo que debe pagar una tasa de interés de un 5% en el periodo.
2. El Banco entrega un crédito de $ 420.000 al 9% por el periodo.
3. Una persona solicita un crédito de $ 540.000 al 11% en el periodo.
4. Una empresa invierte comprando un Pagaré del Banco Central, por $ 1.200.000 y obteniendo un rédito en el periodo de un 2% sobre el valor del mismo.
5. Una persona realiza un depósito de $ 80.000 a una tasa de interés del 1% para el periodo.

1. TIPOS DE TASAS DE INTERÉS.

Las tasas de interés se aplican de diferentes formas, dependiendo del tipo de interés y tiempo calculado.

1. Tasa nominal

Es la tasa anual (i), que se paga por un depósito, inversión o crédito y que se expresa con una frecuencia de varios periodos en el año.

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