Analisis Financiera

INTRODUCCION A LA MATERIA

1. La Información Financiera es de carácter periódico sobre la posición financiera de una organización o de alguna de sus actividades, incluyendo la presentación de resultados, actividades desarrolladas, cifras de ventas, etc. Por ello convierte a su principal objetivo al de tomar decisiones de inversión y crédito, los principales interesados de esta información son aquellos que puedan aportar un financiamiento u otorguen un crédito, para conocer qué tan estable y el crecimiento de la empresa y así saber el rendimiento o recuperación de la inversión.

2. Aquilatar la solvencia y liquidez de la empresa, así como su capacidad para generar recursos, aquí los interesados serán los diferentes acreedores o propietarios para medir el flujo de dinero y su rendimiento.

3. Evaluar el origen y características de los recursos financieros del negocio, así como su rendimiento, esta área es de interés general para conocer el uso de estos recursos.

4. Por último formarse un juicio de cómo se ha manejado el negocio y evaluar la gestión de la administración, como se maneja la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento de la empresa.

Importancia:

La importancia de la información financiera que será presentada a los usuarios sirve para que formulen sus conclusiones sobre el desempeño financiero de la entidad. Por medio de esta información y otros elementos de juicio el usuario general podrá evaluar el futuro de la empresa y tomar decisiones de carácter económico sobre la misma.

TEMA: ADMINISTRACION FINANCIERA

Se encarga de tomar decisiones con relación a la expansión y tipos de valores que se deben de emitir para financiar la expansión decidir los términos de los créditos sobre los cuales los clientes podrán hacer sus compras, la cantidad de inventarios que deberán mantenerse, el efectivo que deberá estar disponible, análisis de fusiones, utilidades para reinvertir en lugar de pagar dividendos.

Objetivos de la Administración Financiera

1. Supervivencia y crecimiento del negocio.

2. Obtención de utilidades

3. Imagen y prestigio

4. Aceptación social

5. Satisfacción de ‘necesidades colectivas

Principales componentes del estudio de la Administración Financiera

1.- Análisis Financiero

Estudia y evalúa los conceptos y cifras del pasado de una empresa.

2.- Planeación Financiera

Estudia, evalúa y proyecta conceptos y cifras que prevalecerán en el futuro de una empresa.

3.- Control Financiero

Estudia y evalúa simultáneamente el análisis y la planeación para corregir las desviaciones entre cifras reales y proyectadas y con ello alcanzar los objetivos de la empresa.

TEMA: ANALISIS FIANCIERO

ANTECEDENTES DEL ANALISIS FINANCIERO

A finales del siglo XIX la Asociación Americana de Banqueros celebro su convención anual y fue propuesto a todos los afiliados que para el otorgamiento de un crédito se pidiera al solicitante un balance para conocer su situación financiera real y con ello tener mayor certeza de recuperar el crédito. Posteriormente se vio la necesidad de incorporar el Estado de Pérdidas y Ganancias, ya que los datos que se reportan determinan con mayor exactitud la solvencia, la estabilidad y la productividad del solicitante del crédito.

El estudio empírico para determinar el nivel de solvencia con el fin de predecir o evitar una posible quiebra en una empresa a través de la utilización de ratios, métodos estadísticos y el análisis financiero sobre los componentes de la solvencia, la liquidez, la rentabilidad, entre otros factores, ha sido explorado en numerosos estudios a partir de 1932 cuando Fitzpatrick llevó a cabo los primeros trabajos que dieron origen a la denominada etapa descriptiva. El objetivo central de estos trabajos consistió en intentar detectar las quiebras empresariales a través de sólo el uso de ratios.

Posteriormente, Beaver (1966) y Altman (1968) iniciaron la etapa predictiva del fracaso empresarial con el desarrollo de sus modelos univariables y modelos multivariables respectivamente. A partir de estos estudios hasta nuestros días se han continuado produciendo innumerables trabajos en todo el mundo para perfeccionar los modelos predictivos.

En general la quiebra masiva de empresas, tanto en países desarrollados y en países en vías de desarrollo, se intensificó a finales de los años sesenta y durante toda la década de los setenta. Esto llevó a los países más adelantados en los campos de las finanzas, la estadística, la informática y la contabilidad, a emprender numerosos estudios dedicados a la predicción de quiebras y al desarrollo de la teoría de la solvencia, destacando como principales precursores los norteamericanos Beaver y Altman.

esta técnica se fue desarrollando, aplicándose y aceptándose no solo en operaciones de crédito, sino también para precisar fallas en la administración de negocios , sean estos comerciales o industriales por lo que podemos sintetizar que el campo de acción de este análisis tiene relación directa e indirecta con las actividades de las siguientes entidades:

 Instituciones de crédito

 Empresas comerciales e industriales

 Terceras personas (Acreedores y Proveedores)

 Inversionistas

 Especuladores

 Administradores de Empresas

 Empresas del Gobierno

 Profesionales

 Fisco

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD QUE REGULAR AL ANALISIS FINANCIERO

Para realizar análisis e interpretación de información financiera se requiere que dicha información cuente con ciertas características en la cual se rige por los siguientes principios que se encuentran establecidos en el boletín serie “A”.

ENTIDAD.- Debe existir una empresa y organización constituida legalmente que cuente con información financiera para poder realizar el análisis financiero para una adecuada toma de decisiones y que corresponde a un periodo dado.

REALIZACION.- Debe de existir una contabilidad que cuantifique en términos monetarios las operaciones que realiza una entidad, debido a que nos encontramos en un sistema económico que podría afectar o beneficiar la participación de la misma.

PERIODO CONTABLE.- La necesidad de conocer los resultados de operaciones y la situación financiera de la entidad, la cual tiene una existencia continua obliga a dividir su vida en periodos convencionales de uno año por periodo.

VALOR HISTORICO ORIGINAL.- Las transacciones y eventos económicos que la contabilidad cuantifica se restringen según las cantidades de efectivo que se afecte o su equivalente a la estimación razonable que de ellos se haga al momento en que se considere realizado contablemente.

NEGOCIO EN MARCHA.- Una entidad se presume en existencia permanente, salvo alguna especificación especial.

DUALIDAD ECONOMICA.- Está basada en 1) Los recursos con los que dispone la entidad para sus operaciones o fines y 2) La fuente de dichos recursos, que a su vez son las especificaciones de los derechos para una adecuada comprensión.

REVELACION SUFICIENTE.- La información contable presentada en los Estados Financieros debe contener de forma clara y comprensible todo lo necesario, para juzgar los resultados de operación y de situación financiera de la entidad.

IMPORTANCIA RELATIVA.- La información que aparece en los Estados Financieros debe mostrar los aspectos importantes de la entidad, susceptibles a ser cuantificados en términos monetarios para efectos de los datos que entran al sistema de información contable.

COMPARABILIDAD.- Paa que se pueda comparar algo es necesario que se mantenga la consistencia en la aplicación de los principios y reglas particulares de valuación y presentación de la información contenida en los estados financieros.

CONCEPTO DE ANALISIS FINANCIERO

El análisis financiero es una técnica que constituye un hecho para la interpretación de estados financieros. Técnica que nos permite advertir problemas inadvertidos o ignorados a la fecha de presentación y análisis de los estados financieros, y que nos pone en condiciones de elaborar un informe que contiene las pautas de las medidas correctivas o de aprovechamiento de fortalezas, que debe tomar la dirección o gerencia.

En un sentido más general podemos definir al análisis financiero como un proceso que comprende el estudio de los estados financieros y datos operativos de un negocio desde su recopilación, interpretación y comparación para asistir a los administradores, inversionistas y acreedores en la toma de decisiones.

El análisis financiero implica cálculos, interpretación de índices e indicadores y el estudio de tendencias en el entorno empresarial para saber si la situación financiera, los resultados operativos y la evolución de la empresa son satisfactorios

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