Análisis de la información financiera

Análisis de la información financiera

Profesora: Norma Cecilia Garza Carranza

Universidad Tec Milenio

12 de Abril de 2011

ÌNDICE

I RESUMEN (Abstract) 3

II INTRODUCCIÓN 4

III NATURALEZA Y DIMENSIONES DEL TEMA DE INVESTIGACIÓN

Marco contextual 5

1) Antecedentes 7

2) Planteamiento del problema 8

3) Objetivos de la investigación

3.1 Objetivo General 8

3.2 Objetivos específicos 8

4) Justificación de la Investigación 8

IV MARCO TEORICO 9

V DESARROLLO DE LA INVESTIGACIÓN

1. Razones de Rentabilidad 13

2. Razones de liquidez 18

VI. RESULTADOS Y ANÁLISIS 22

VII CONCLUSIONES 23

VII BIBLIOGRAFIA 24

RESUMEN

Los estados financieros proporcionan a sus usuarios información útil para la toma de decisiones Es esa la razón por la cual se resume la información de todas las operaciones registradas en la contabilidad de un negocio para producir información útil en la toma de decisiones.

Los estados financieros provienen del resumen de la información contable.

Cada usuario utiliza la información para contestarse diferentes preguntas. Debido a que cada usuario está interesado en diferentes aspectos de la empresa, es lógico pensar en elaborar estados financieros útiles para cada usuario.

Lo anterior es prácticamente imposible, de ahí que existan estados financieros por cada empresa que incluyan toda la información necesaria para la toma de decisiones de cualquier usuario. Por ello, esta información debe ser ordenada y presentada en forma convencional y equiparable de una empresa a otra.

INTRODUCCIÓN

Para la economía internacional, nacional y como la local es de suma importancia realizar análisis sobre la situación financiera de las empresas, para conocer el desarrollo económico y el grado de eficiencia que mantienen. Con el paso del tiempo vemos cada vez más organizaciones empresariales nuevas, y en forma general todas tienden a luchar por ser más competitivas y eficientes económicamente, mejorando la utilización de los recursos para así incrementar la productividad del trabajo, obteniendo óptimos resultados a menor costo.

Así mismo, cuando se tiene la necesidad de explorar y encajar dentro del mercado competitivo es imprescindible conocer los principales indicadores económicos y financieros, de igual manera que su análisis e interpretación. Por lo que es ineludible el análisis de la información financiera de las empresas, para un proceso de toma de decisiones financieras.

Las organizaciones empresariales a nivel internacional ejecutan un monitoreo continuo de su situación financiera, debido a que como podemos observar la situación de las empresas es de constante competencia, de violentas e imprevistas alteraciones del sistema económico-financiero, causantes de considerables cambios en el tipo de cambio y las tasas de interés, así mismo de variaciones en los precios de materia prima, y los repentinos cambios en los gustos y preferencias de los consumidores.

Básicamente el objetivo de realizar análisis financieros así como conocer la situación financiera de las empresas es que el análisis nos arroja resultados para conocer el comportamiento económico en fechas determinadas, revela posibles desviaciones, notifica sobre las reservas para mejorar la gestión de la empresa.

En la siguiente investigación se realizara un análisis financiero de la empresa Walmart, en la cual se incluirá razones financieras que nos faciliten la medición de la rentabilidad y de la situación financiera en términos de liquidez y solvencia. Para realizar un óptimo análisis de la situación financiera de Walmart contaremos con la mayor información que este a nuestro alcance, no solamente nos basaremos en los estados financieros, como lo es el balance general y el estado de resultados, sino que tomaremos en cuenta informes y documentos que sean necesarios para el análisis.

NATURALEZA Y DIMENSIÓN DEL TEMA DE INVESTIGACIÓN

Marco Contextual

Para el mejor entendimiento de la situación financiera de una empresa, es necesario conocer todos los términos que nos ayudaran a realizar un análisis financiero, los cuales a su vez dictaran la condición financiera de las empresas.

ANÁLISIS. El diccionario señala: que es la distinción o separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus principios o elementos. En el terreno del análisis financiero las definiciones más importantes son:

Roberto Macías Pineda "el análisis de los estados financieros, es un estudio de las relaciones que existen entre los diversos elementos de un negocio, manifestados por un conjunto de estados contables pertenecientes a un mismo ejercicio y de la tendencia de esos elementos, mostradas en una serie de estados financieros correspondientes a varios estados sucesivos".

Alfredo F. Gutiérrez "análisis quiere decir distinción y separación de la partes de un todo hasta llegar a conocer sus principios o elementos. Análisis de los estados financieros es la distinción y la separación de los elementos financieros que forman la estructura de una empresa y, consecuentemente, su comparación con el todo que forman parte, señalando el comportamiento de dichos elementos en el transcurso del tiempo; estudio encaminado a la calificación, síntesis del equilibrio financiero y la productividad de un negocio en términos cuantitativos".

INTERPRETACIÓN. La definición del diccionario indica que interpretación consiste en "Explorar o declarar el sentido de una cosa y principalmente el de textos faltos de claridad. Atribuir una acción a determinado fin o causa, comprender bien y explicar bien o mal el asunto o materia de que se trata.

Interpretación es la explicación que concierne frecuentemente al suministro de información relacionada con el propósito, el contexto o las implicaciones de un estado o de una acción. Las interpretaciones razonables son las más compatibles con el acopio de informaciones consideradas como verdaderas y como las más adecuadas.

Puede concluirse que si análisis quiere decir "distinción y separación de las partes de un todo hasta llegar a conocer sus principios o elementos" y la interpretación significa "explorar o declarar el sentido de una cosa", análisis e interpretación de la información financiera será, por consecuencia las actividades de distinguir o separar los componentes de los estados financieros para conocer sus principios o elementos que los forman. O sea que el análisis e interpretación de los estados financieros consiste en obtener los suficientes elementos de juicio para apoyar las opiniones que se hayan formulado con respecto a los detalles de la situación financiera y de la productividad de la empresa.

Tomando en cuenta el ejemplo de Lorenzo A. Preve, en su artículo menciona un ejemplo para comprender sobre la rentabilidad. El nos dice, “Supongamos que el inversor compró una acción de la empresa X S.A. por 10 pesos hace un año, y puede vender esa misma acción hoy por su valor de mercado, 12 pesos. Supongamos también que esa acción le otorgó un dividendo de 1 peso a lo largo del año. Es fácil ver que el inversor obtuvo un beneficio de 12 pesos - 10 pesos = 2 pesos por el diferencial de precio y de 1 peso por el dividendo; es decir, obtuvo un beneficio de 3 pesos”. Como podemos ver la rentabilidad es una relación que existe entre las utilidades y la inversión que se tiene para lograr tales utilidades. Se podría decir que es una administración inteligente de los propios recursos de la empresa para generar activos, utilidades en capital. Mayormente la estrategia es en la reducción de costos y gastos y de la observancia de cualquier medida tendiente a la obtención de utilidades.

La liquidez por otra parte, se puede definir como la velocidad en que los activos se convierten en dinero. En una empresa el capital es el activo con mayor liquidez ya que está disponible en cualquier momento para utilizarse. Para cualquier persona física un activo físico son los billetes, monedas, el dinero en efectivo. Para un cliente de algún banco hacer un deposito en su cuenta, genera su propio activo muy liquido, ya que lo puede retirar de su cuenta en cualquier momento. Las principales características de un activo líquido, pueden ser, que sea vendido rápidamente, que tenga una mínima pérdida de valor y que pueda ser vendido en cualquier momento.

Por otra parte la solvencia se puede entender como la capacidad financiera, la capacidad de pago que la empresa tiene para cumplir con sus obligaciones a corto plazo y los recursos con los que cuenta para hacer frente a tales obligaciones. Se puede enfocar en que es la relación entre lo que la empresa tiene y lo que debe.

Todos los términos antes mencionados tienen que ver entre si, por ejemplo, la rentabilidad es estar invirtiendo o administrar recursos para generar ingresos, utilidades, por lo que se contrapone con la liquidez, ya que la liquidez es actualmente lo que tienes, lo que no se ha invertido para poder utilizarlo. Por otro lado la liquidez es cumplir con los compromisos y solvencia es tener con que pagar esos compromisos, deduciendo que para tener liquidez se necesita tener solvencia previamente.

Antecedentes

Wal-Mart de México es una de las cadenas comerciales

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