INFORME DE ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

INTRODUCCION

A medida que aumenta el volumen de trabajos en una empresa es importante que los Gerentes, Propietarios y Administradores, tengan a mano una herramienta financiera necesaria en la toma de decisiones, es por esto que la empresa HORIZONTES, C.A. empresa dedicada a la fabricación de maquinarias industriales para ser distribuida a nivel nacional e internacional necesita información financiera actualizada oportuna e inmediata para el proceso de proyectar la organización y establecer las estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones futuras, es decir para emitir una opinión concreta y veraz de su situación económica.

La información financiera de la empresa HORIZONTES, C.A. se encuentra plasmada en los estados financieros, estos son El Balance General o Estado de Situación y El Estado de Ganancias y Pérdidas o Estado de Resultados para los períodos 2005, 2006 y 2007, los cuales van a ser comparados para medir la evolución financiera de esta empresa y los analistas o usuarios de los mismos puedan tomar las decisiones al respecto.

El complejo mundo de los negocios, hoy en día se ha caracterizado por el proceso de globalización en las empresas, la información financiera cumple un rol muy importante al generar datos indispensables para la administración y el desarrollo de una empresa, así como predecir y establecer planes de expansión no solo en infraestructuras, sino también hacia nuevos mercados.

Las características fundamentales que debe contener la información financiera para reflejar de forma veraz y clara la situación de una organización son: Utilidad y confiabilidad.

La utilidad, como característica de la información financiera, es la cualidad de adecuar y servir de base a los accionistas, los inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores, el gobierno y la sociedad en la toma de decisiones.

La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de los que sucede en la empresa y en base a ella los gerentes y administradores toman decisiones asertivas que permiten alcanzar de forma eficiente el logro de los objetivos de la organización.

Lo expuesto anteriormente demuestra la necesidad que tiene toda empresa de obtener información real y oportuna que le permita su desarrollo y avance financiero. Para esto, el sistema contable que utiliza cada empresa reduce a unos pocos datos los hechos acontecidos en toda organización en un periodo de tiempo determinado o ejercicio económico, y lo refleja en unos informes que se denominan Estados Financieros, los mismos pueden ser comparados con un ejercicio y otro para determinar los aumentos y disminuciones en cifras absolutas en términos monetarios o en términos de porcentajes es lo que conocemos como tendencias comparativas de estados financieros.

El desarrollo de este trabajo se fundamenta en la evaluación y comparación de los índices y razones financieras como herramientas necesarias para un buen análisis de las diversas relaciones entre las partidas que conforman los estados financieros, asi como la utilización en el corto y largo plazo.

Para el cálculo de las tendencias y las razones financieras a evaluar, he utilizado la herramienta Excel de Microsoft.

Al finalizar el presente trabajo práctico de la Materia Análisis de Estados Financieros II se emite una opinión concreta y veraz de la situación económica de la Empresa: HORIZONTES, C.A..

3.- Interprete los aumentos, disminuciones y los porcentajes obtenidos con la finalidad de emitir una opinión sobre la situación financiera a corto y largo plazo de la empresa.

3.1 Análisis de la situación financiera a corto plazo:

a) Situación financiera del circulante: La empresa Horizontes, C.A. presenta claramente en su balance general comparativo 2005/2006 una mejora tanto en su activo circulante como en sus activos fijos. Para el caso del Activo Circulante este muestra un incremento del Bs. 119.687.684,00 En el año 2006, lo que es un indicador positivo de la excelente salud financiera de esta empresa. La tendencia del 731,80% afirma lo anteriormente expresado. Para el periodo 2006-2007, el activo circulante muestra un incremento de Bs. 107.439.930,00, la tendencia para este periodo es del 120,49% en comparación a los dos periodos en estudio se puede observar que el periodo 2005-2006 en cuanto a circulante es muy favorable para la empresa Horizontes, C.A. y el líneas generales la tendencia 2005-2007 es del 156,12%.

b) Observamos también que la razón del circulante casi se triplicó para el año 2007, ya que para el 2006 la rotación del circulante es 7.30 y para el 2005 4.92 veces, lo que indica en nuestro caso que la empresa Horizontes, C.A. tiene 11.52 veces respaldo en activos líquidos para garantizar sus obligaciones con los acreedores.

c) El Pasivo Circulante tuvo una disminución de Bs. 10.401.00,00 en el año 2006, representando una tendencia del 173.88%, y para el año 2007 se disminuyeron en Bs. 17.041.737,00 con una tendencia del 76.29% y en líneas generales para el periodo 2005-2007 una tendencia del 66,64%. Notamos que la disminución de las Cuentas por Pagar tiene relación con el incremento de sus inventarios para el año 2006 en Bs. 64.592.963,00 y tendencia del 125,79% y para el año 2007 de Bs. 34.997.037,00 y tendencia del 111,11%, representando una buena adquisición de piezas para el ensamblaje de las maquinarias industriales.

d) Ocurrieron incrementos importantes en todas las partidas del activo circulante en el año 2005, 2006 y 2007, lo que se relaciona fuertemente con el incremento de las ventas de esta empresa en el periodo 2005-2006 tuvieron un aumento de Bs. 110.125.000,00 con una tendencia del 138.64%, para el periodo 2006-2007 tuvieron un incremento de Bs. 219.875.000,00 y una tendencia del 155,65% y en líneas generales para el periodo 2005-2007 una tendencia del 215,79%.

e) Las Cuentas por Cobrar y Efectos por Cobrar se incrementaron para el periodo 2005-2006 en Bs.12.712.361,00 y 16.108.461,00 con tendencias del 135.90% y 125.36% y para el periodo 2006-2007 en Bs. 10.287.639,00 y 5.494.404,00 con tendencias del 121,38% y 106,90% Esta Cifra no representa un incremento acorde al volumen de las ventas especialmente en el periodo 2006-2007 que disminuyeron considerablemente, por lo que se infiere que hubo disminución en el otorgamiento de crédito a sus clientes, es decir, se realizaron más ventas de Contado siendo esto un indicador muy favorable para la empresa: Horizontes, C.A.

f) El índice de Rotación de Inventarios para el año 2005 fue de 0,21 veces, 2006 0,24 veces y 2007 0,44 veces lo que quiere decir que esta empresa casi no repuso sus inventarios, como se puede apreciar en representación del costo de venta es muy mínimo 18.28% para el 2005, 19.09% para el 2006 y 25.20% para el 2007. Considerando que las ventas de esta empresa mejoraron considerablemente del 2005 al 2006 en Bs. 110.125.000,00 y una tendencia del 138,64% y para el periodo 2006-2007 en Bs. 219.875.000,00 con tendencia del 155.65 en resumen una tendencia muy favorable de los periodos en estudio 2005-2007 del 215,79% en las ventas y como su índice de rotación de inventarios en muy mínimo, pareciera que la empresa no hizo una adquisición cuantiosa en materiales para el ensamblaje de maquinarias industriales.

g) El capital neto de trabajo en el año 2005 fue del 88%, 2006 87% y 2007 del 107% se incrementó considerablemente lo que evidencia que el mismo proviene de operaciones circulantes y del aporte de los propietarios y/o accionistas de la empresa.

h) Los resultados de operación de la empresa Horizontes, C.A. son altamente satisfactorios a juzgar por el crecimiento del 38% en sus ventas en el año 2006, y en el año 2007 del 55.65% y una tendencia general 2005-2007 del 115,79% en comparación con el año 2005, así como la utilidad bruta en ventas, la cual muestra una tendencia del 137,27% para el período 2005-2006 y del 143,88% para el período 2006-2007 y en líneas generales 2005-2007 del 197,51%, esto es un resultado muy satisfactorio para la empresa si consideramos también que su costo de ventas para el año 2005 solo representa el 18.28%, 2006 19.09% y el 2007 el 25,20% de sus ventas. Se puede observar que en comparación con los años 2005-2007 el costo de ventas representó valores razonables con el monto de las ventas.

i) También podemos observar que la utilidad en operaciones de la empresa Horizontes, C.A. se incrementó con una tendencia del 140,46% para el periodo 2005-2006 y del 142,09% para el periodo 2006-2007 y en líneas generales 2005-2007 del 199,58%. La utilidad del ejercicio representa el 97% de las ventas para el 2005, un 103,46% para el 2006 y un 94,92% para el 2007, las tendencias de la utilidad neta del ejercicio para el 2005-2006 es del 147,40% con aumento de Bs. 131.447.510,00 y para el período 2006-2007 del 142,80% y aumento de Bs. 174.975.293,00, cifra bastante satisfactoria y razonable.

3.2 Análisis de la Situación financiera a Largo Plazo:

a) La situación financiera de la empresa Horizontes, C.A. ha mejorado de manera sustancial, según refleja la tendencia del capital de 412,04% para el periodo 2005-2006 y del 127,31% para el periodo 2006-2007 reflejado en un aumento del mismo en Bs.255.088.684,00 y 249.356.667,00 respectivamente producto de una muy buena utilidad circulante y de una política de dividendos conservadora.

b) Se Observa la adquisición de bienes inmuebles (Galpón) para el año 2007 de Bs. 74.875.000 y de maquinarias y equipos de Oficina para el año 2006 de Bs. 100.000.000 y 2007 de Bs 30.000.000,00 representando el 53,23% año 2005, 51,66% año 2006 y 51,29% año 2007 del activo total. De este monto

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