Ingeniería financiera

Qué es la ingeniería financiera?

Es el conjunto integrado y sistematizado de disciplinas teórico-prácticas que proporcionan las competencias profesionales en el área financiera internacional, nacional y local, que emplean en forma inteligente y creativa, la teoría financiera, las matemáticas y la computación para el diseño de alternativas e instrumentos que faciliten la toma de decisiones.

Comprende el diseño, desarrollo e implementación de instrumentos, modelos y procesos financieros innovadores, así como la formulación de soluciones creativas para problemas económicos de impacto en el desarrollo empresarial exitoso.

Características

 La existencia de un objetivo.- Se trata de elaborar una operación con vistas a conseguir algo, como puede ser la disminución del riesgo o la consecución de un crédito.

 La combinación de instrumentos.- Precisamente la ingeniería financiera surge cuando aparecen instrumentos que pueden ser combinados entre sí con efectos incluso diferentes de aquellos para los que fueron originalmente creados.

 La conjunción de operaciones.- Que aisladamente pueden ser consideradas de inversión y financiación, generalmente con la intención de que las posiciones queden compensadas.

 Operaciones siempre a medida y por tanto en número prácticamente infinito, ya que cada operación puede ser diferente en función de las condiciones del problema, de los instrumentos que se empleen y del objetivo a alcanzar.

 Internacionalizados de las operaciones.- La mayor parte de las operaciones requieren la utilización de instrumentos específicos de mercados internacionales o que solo se negocian en dichos mercados.

Instrumentos

Para cubrir riesgos financieros con base en cuatro instrumentos financieros derivados, y que se utilizan para gestionar el riesgo estratégico de la empresa; ellos son,

Forwards--------Obliga a dos partes a realizar un intercambio determinado de divisas en una fecha futura determinada. Según el mismo, la empresa estaría de acuerdo en adquirir hoy la divisa que ella necesita a un precio predeterminado para que le sea entregada en una fecha convenida.

Futuros-----------Es un acuerdo legalmente a través del cual las partes se obligan a efectuar o recibir la entrega de un bien o activo financiero en un determinado plazo futuro, para el cual se especifican los términos cuantitativos y cualitativos de la entrega, así como el tiempo y lugar de la misma a un precio acordado en una bolsa organizada.

Los contratos de futuros financieros son similares a los forwards, siempre que analicemos su valor en la fecha de expiración del contrato.

Swaps--------------Es un contrato por el cual dos partes se comprometen e intercambian una serie de flujos de dinero en una fecha futura. Los flujos en cuestión pueden, en principio, ser función de casi cualquier cosa.

Opciones---------Son productos derivados, vinculados a un activo, que se definen por tres características básicas.

a) El tipo

Una opción call, garantiza al comprador el derecho pero no la obligación de comprar un activo subyacente a un precio determinado y a un plazo dado.

Una opción put, garantiza al comprador el derecho pero no la obligación de vender el activo subyacente a un precio determinado y a un plazo dado.

b) La clase

Deben distinguirse dos clases relevantes de opciones, aquellas en las cuales el derecho de ejercicio pueda realizarse en cualquier momento antes de la fecha de expiración y, aquellas de las que solo permita su ejercicio hasta la fecha de vencimiento. La primera clase de opciones se denomina opciones de tipo americano y la segunda de tipo europeo.

c) La serie.

Se refiere a la serie de todas las opciones de la misma clase que comparten un mismo “precio de ejercicio.

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