Inversiones En Otras Sociedades

Inversiones en Otras Sociedades

BT_Nº72 " BT_75

Se clasifican en este rubro los siguientes tipos de inversiones:

• Inversiones en acciones con cotización bursátil, sin capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora y con car ácter de permanentes.

• Inversiones en acciones sin cotización bursátil y en derechos en sociedades, sin capacidad de ejercer influencia significativa sobre la sociedad emisora.

• También se clasificarán en este rubro aquellos acciones clasificadas en primera instancia como Valores Negociables que no cumplan con el requisito de transar en la bolsa durante los tres últimos meses anteriores al cierre, un monto promedio mensual equivalente a 400 U.F.

• Acciones clasificadas en primera instancia como Valores Negociables que representen individualmente más del 5% del total de activos de la inversionista.

El carácter permanente de la inversión en este tipo de acciones, es una condición que debe obedecer a una decisión expresa de la administración y sustentarse en características demostrables.En todo caso, se presumirá que una inversión no tiene carácter de permanente cuando el porcentaje de participación sobre el patrimonio de la empresa emisora sea inferior al 10%.

Valorización

Estas inversiones se valorizan al costo de adquisición corregido monetariamente.Las utilidades proporcionales devengadas sólo se reconocen en los resultados del inversionista cuando se perciban.

Clasificación

Estas inversiones se clasifican en el rubro "Otros Activos", en el ítem "Inversiones en otras sociedades"

Proceso de Contabilización a) Inversión Inicial

Esta inversión se contabiliza a su costo de adquisición mediante el siguiente registro:

b) Aplicación de la Corrección Monetaria

A la fecha de preparación de los estados financieros, el costo de adquisición contabilizado en la etapa anterior, debe ser corregido de acuerdo a la variación I.P.C., por el período comprendido entre el último día del mes anterior a la compra y el último día del mes anterior al balance.

c) Reconocimiento de los resultados al momento de percibirlos

Al momento de percibir los ingresos proporcionales, se debe hacer el siguiente registro:

Ejemplo:

El 16.04.03 una empresa adquiere el 8% de los derechos de ABC Ltda.en la suma de $3.125.000.Al 31.12.03 ABC Ltda.informa que la utilidad por el período Abril- Diciembre asciende a $320.000.

Variación IPC (abril " diciembre) " 3,1%

Solución:

Corrección monetaria " $3.125.000 x 3,1% = $96.875

Notas: Respecto de las inversiones en otras sociedades, existen excepciones a la regla general, que se resumen en las siguientes situaciones:

• Si hubiese real conocimiento de que le valor de las acciones y/o derechos en sociedades fuese sustancialmente menor que el valor contabilizado con la regla general, deberán realizarse los ajustes pertinentes en el ejercicio que corresponda.

El registro contable es:

• Las inversiones en acciones con cotización bursátil (clasificadas inicialmente como Valores Negociables), que no cumplan con el requisito de haberse transado en la bolsa en un monto promedio mensual equivalente a 400 U.F., durante los tres últimos meses anteriores al cierre, o sean superiores individualmente al 5% del total de activos de la inversionista, deberán clasificarse en el rubro Inversiones en Otras Sociedades, pero su valorización será al menor valor entre el costo de adquisición corregido monetariamente y el valor de la cotización bursátil promedio ponderado del último día en que fueron transadas.

• Las inversiones en acciones con cotización bursátil (clasificadas inicialmente como Valores Negociables), de sociedades emisoras que se encuentren en cesación de pago, deberán clasificarse bajo el rubro Inversiones en Otras Sociedades, pero su valorización corresponderá al menor valor entre el costo de adquisición corregido monetariamente y el valor de cotización bursátil.

Inversiones en Empresas Relacionadas

Corresponde a inversiones en acciones con o sin cotización bursátil y en derechos en sociedades, con capacidad de ejercer influencia significativa o control sobre la emisora.

Método de valorización

Estas inversiones deberán valorizarse según el método del valor patrimonial (VP), utilizando el método de adquisición como base para ajustar el patrimonio de la empresa adquirida a valor justo, de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico

72 "Combinación de Negocios, Inversiones Permanentes y Consolidación de Estados

Financieros" del Colegio de Contadores de Chile A.G.

Método del Valor Patrimonial (VP)

Este método es aquel mediante el cual la cuenta de inversiones y las cuentas de resultado del inversionista se ajustan periódicamente para reflejar, base devengado, los cambios en la participación del inversionista en los activos netos y en los resultados de la empresa en que se invierte.

Método de adquisición

Bajo este método el comprador registra el costo de adquisición de otra empresa valorizando los activos y pasivos identificables, implícitos en el patrimonio de la entidad adquirida, a su valor justo e incluyendo tanto los activos tangibles como los intangibles identificables (estén o no registrados en la misma).Recién después de efectuar el referido ajuste se procede a determinar si es que se ha pagado algún importe por concepto de intangible no identificable.

El uso del método de adquisición se traduce en que la compra de otra empresa se debe registrar en forma similar a que si se hubiesen adquirido directamente la correspondiente proporción de los activos y pasivos de la misma.

La compra de una participación en otra empresa que de lugar a influencia significativa pasa a considerarse empresa asociada (asociada o coligada) y también debe ser registrada en conformidad con el método de adquisición.

Valor justo

Es la cantidad por la cual puede intercambiarse un activo o liquidarse un pasivo entre partes enteradas y dispuestas, en una transacción de libre competencia, esto es, una venta que no es forzosa o liquidación impuesta.Los precios en mercados activos, constituyen la mejor evidencia de precio justo y serán los empleados como base de medición.Si no estuvieran disponibles, la estimación de valor justo tendrá como base la información más fehaciente que esté disponible, como ser precios de activos y pasivos similares, valor actual de flujos de caja estimados considerando una tasa de descuento compatible con los riesgos comprometidos, etc.

Etapas en la implementación del Método de Adquisición

1.Contabilización de la adquisición

La adquisición debe contabilizarse a su costo, siendo éste la cantidad pagada o comprometida a pagar, o el valor económico asignable a cualquier otra eventual contraprestación entregada por el comprador a cambio del control o de la participación adquirida sobre la otra empresa, más cualquier otro costo directamente atribuible a la adquisición.

Además del precio acordado, el inversionista puede incurrir en otros costos directamente relacionados con la adquisición.Estos incluyen, entre otros, los gastos legales, remuneraciones y otros pagos a asesores e intermediarios, costos de emisión y registro de valores, publicaciones, etc.Estos conceptos forman parte del costo de adquisición.Los costos administrativos generales o de cualquier naturaleza que no puedan ser atribuidos clara e inequívocamente a la adquisición que se está contabilizando, no forman parte del costo de adquisición y deben ser reconocidos inmediatamente como gastos.

Registro contable

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2.Identificación de activos y pasivos

Los activos y pasivos identificables adquiridos que deben ser reconocidos son aquellos existentes a la fecha de adquisición.Los elementos claves que se deben considerar para la identificación de los activos y pasivos son:

a) Es probable que se deriven beneficios futuros para el comprador o que impliquen la necesidad futura de desprenderse de recursos

b) Es factible efectuar la cuantificación de su valor justo o de su costo.

Los activos y pasivos identificados pueden incluir partidas que no estaban reconocidos previamente en los estados financieros de la adquirida pero, como regla general, no deben reconocerse pasivos por pérdidas futuras u otros costos que se espere incurrir como resultado de la adquisición, ya sea por parte del comprador o de la empresa adquirida.

3.Determinación del Valor Justo

La base primaria para determinar el valor justo será la información obtenida por el propio comprador, como parte del proceso de evaluación de compra.No obstante lo anterior, cuando existan indicios de que en el mercado se observan valores muy disímiles para bienes similares, se deberá obtener un estudio de valorización de profesionales independientes.

En cualquiera de los casos, la base de determinación y la comparación con los valores registrados en libros en la empresa adquirida deberán ser claramente expuestas

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