TRABAJO DE INDICADORES FINANCIEROS

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INDICADORES FINANCIEROS

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INDICE

- CARATULA

- DEDICATORIA

- INTRODUCCION

INDICADORES FINANCIEROS        5

1.        Ratios o Razones de Liquidez        8

1.1.        Razón corriente (o circulante)        8

1.2.        Prueba Ácida (o de Liquidez Severa)        9

1.3.        Razón absoluta (o razón de efectivo)        10

1.4.        Capital de Trabajo        10

2.        Ratios o razones de rotación        11

2.1.        Razón de Rotación de Cuentas Por Cobrar        11

2.2.        Rotación de Existencias (o razón de rotación de inventarios)        12

2.3.        Razón o Rotación de Cuentas Por Pagar        15

2.4.        Razón de Rotación de Activos Fijos        16

2.5.        Razón de Rotación de los Activos Totales.        16

2.6.        Razón de Rotación del Capital de Trabajo        16

2.7.        Razón de Rotación del Patrimonio        17

3.        RATIOS O RAZONES DE ENDEUDAMIENTO (O DE SOLVENCIA)        17

3.1.        Razón de Endeudamiento a Corto Plazo        18

3.2.        Razón de Endeudamiento a Largo Plazo (o solvencia patrimonial a largo plazo)        18

3.3.        Razón de Endeudamiento Total (o solvencia patrimonial)        18

3.4.        Razón de Endeudamiento de Activos  Fijos        19

3.5.        Razón de Endeudamiento de los Activos Totales (o apalancamiento financiero)        19

3.6.        Razón de Respaldo de Endeudamiento        19

3.7.        Razón de Solvencia General (o Autonomía Financiera)        20

3.8.        Razón de Cobertura del Activo Fijo        20

4.        RATIOS O RAZONES DE RENTABILIDAD        20

4.1.        Razón de Rentabilidad Bruta Sobre Ventas        21

4.2.        Razón de Rentabilidad Operativa (o ratio de utilidad de operación)        22

4.3.        Razón de Costos Totales        22

4.4.        Razón de Rentabilidad de Utilidad Neta Sobre Activos Totales (o utilidad sobre inversión)        23

4.5.        Razón de Rentabilidad Neta        23

4.6.        Razón de Rentabilidad de Utilidad Neta Sobre Activos Fijos        24

4.7.        Razón de Rentabilidad por Acción        24

4.8.        Razón de Rentabilidad del Capital Social        25

4.9.        Razón de Rentabilidad Patrimonial        25        

• CONCLUSIONES
• BIBLIOGRAFIA

INTRODUCCIÓN

Las razones o indicadores financieros son el producto de establecer resultados numéricos basados en relacionar dos cifras o cuentas bien sea del Balance General y/o del Estado de Pérdidas y Ganancias. Los resultados así obtenidos por si solos no tienen mayor significado; sólo cuando los relacionamos unos con otros y los comparamos con los de años anteriores o con los de empresas del mismo sector y a su vez el analista se preocupa por conocer a fondo la operación de la compañía, podemos obtener resultados más significativos y sacar conclusiones sobre la real situación financiera de una empresa. Adicionalmente, nos permiten calcular indicadores promedio de empresas del mismo sector, para emitir un diagnóstico financiero y determinar tendencias que nos son útiles en las proyecciones financieras.

Para mostrar las relaciones que existen entre las diferentes cuentas de los estados financieros; desde el punto de vista del inversionista esto le sirve para la predicción del futuro de la compañía, mientras que para la administración del negocio, es útil como una forma de anticipar las condiciones futuras y, como punto de partida para la planeación de aquellas operaciones que hayan de influir sobre el curso del futuro de la empresa.

Para esto se establecer tantos indicadores financieros como considere necesarios y útiles para su estudio. Para ello puede simplemente establecer razones financieras entre dos o más cuentas, que desde luego sean lógicas y le permitan obtener conclusiones para la evaluación respectiva. Para una mayor claridad en los conceptos de los indicadores financieros, los hemos seleccionado en cuatro grupos así:

1. Indicadores de liquidez.
2. Indicadores de rotación o de gestión.
3. Indicadores de solvencia o endeudamiento.
4. Indicadores de rentabilidad.

INDICADORES FINANCIEROS

Ratios, índices, indicadores o razones financieras.

Es el método de análisis de los Estados Financieros más utilizado. Consiste en relacionar dos partidas del Balance General y/o del Estado de Ganancias y Pérdidas, actuando una de ellas como numerador y la otra como denominador. En nuestro medio se le conoce como Ratios Financieros o indicadores financieros.

Los ratios son considerados como índices razonables tomados de la información financiera a una fecha determinada, pero su validez será tanto mejor cuando se determinan sobre la base de estados financieros proyectados. Existe una cantidad, considerable de razones, sin embargo tratamos sobre aquellas de uso frecuente, consecuentemente más útiles en el análisis, las cuáles se agrupan de la manera siguiente:

1. Ratios o razones de Liquidez
2. Ratios o razones de rotación o de gestión
3. Ratios o razones de solvencia o endeudamiento
4. Ratios o razones de rentabilidad

Para una correcta medición financiera es necesario que el analista actué bajo ciertos parámetros  lo cual le permitirá llegar a mejores conclusiones.

 Por ejemplo, respecto a la deuda total se suele establecer un parámetro hasta de 50% de la inversión, este parámetro permite que la empresa tenga el suficiente grado de autonomía frente a los acreedores y un equilibrio financiero expresado en el financiamiento de 50% con recursos de terceras y 50% con capital propio. Un parámetro mayor de 50%, práctica usual en la gestión, se tendrá que efectuar bajo ciertas condiciones mínimas de seguridad, pues existe el riesgo de perder autonomía financiera. Por el contrario, con un parámetro inferior al 50% el riesgo de inversión es menor debido a que la mayor parte del financiamiento es con patrimonio de la empresa.

Asimismo, se suele afirmar que el tamaño de la deuda corriente debe ser equivalente a la mitad del capital del trabajo, lo cual permite a la empresa tener permanentemente un fondo de maniobra con el consecuente margen de libertad para actuar. Un parámetro mayor reduce el fondo de maniobra, pero ello no significa necesariamente una situación adversa, no obstante el alto riesgo a que se somete al capital de trabajo. Finalmente, trazar como objetivo una deuda corriente menor al 50% del capital de trabajo, dará lugar a un incremento del fondo de rotación (fondo de maniobra) originando una inmovilización de capital.

Para ilustrar cada razón utilizaremos el Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas siguientes:

El Sauce S.C.R.L.

BALANCE GENERAL

Al 31 de Diciembre del 2018 - 2017 – 2016 (expresado en soles)

                                                ACTIVOS

Activos  Corrientes                                              2018                        2017                      2016

Efectivo  y  Equiv. de  Efectv.                    5,000                       3,000                     3,700

Inversiones Financieras                                   1,500                       1,200

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