Diagnosis de multicolinealidad y exogeneidad

Título de la materia

Presentación y objetivos

Esta actividad consistirá en contrastar las principales características de un modelo y realizar predicciones a partir de él, haciendo uso de GRETL.

Los objetivos de la actividad son los siguientes:

• Aprender a manejar el paquete GRETL
• Analizar la dependencia del pasado de un modelo

Material a utilizar

Como documento de referencia podéis usar los materiales de las transparencias del tema 3.

PARTE I: Multicolinealidad

1. Analice la multicolinealidad en el modelo de gasto en alimentación. Indique la variable o variables que generan multicolinealidad en caso de que eso ocurra. ¿Qué significa en este caso?

Para el diagnóstico:

• Mirar la coherencia de los signos de los parámetros.
• Comparar conclusión de contrastes de significatividad individual de las variables explicativas y de significatividad conjunta (dos a dos), y también comprobar la coherencia con el R2 del modelo.
• Calcular las correlaciones entre las variables explicativas.
• Calcular los estadísticos específicos para el análisis de multicolinealidad vistos en clase. Ir a Pantalla de estimación – Análisis – Colinealidad.

1. ¿Cuáles son las implicaciones de la multicolinealidad? ¿y sus posible soluciones?

PARTE 2: Exogeneidad

Ejercicio basado en el artículo de D. Acemoglu, S. Johnson, J.A. Robinson (2001). The Colonial Origins of Comparative Development: An Empirical Investigation. The American Economic Review, 91 (5): pp. 1369-1401. http://economics.mit.edu/files/4123

Descargad de FAITIC el fichero institutions.gdt. Contiene datos sobre la renta per cápita de 1995 expresada en dólares PPP y otras variables para 62 países.

1. En el artículo, los autores quieren estudiar por qué unos países son más ricos que otros. Su hipótesis es que los países ricos lo son porque diseñaron mejores “instituciones” que los pobres. “Instituciones” aquí se refiere al conjunto de reglas políticas y económicas, incluyendo democracia vs. autocracia, derechos de propiedad, seguridad jurídica, eficiencia de la burocracia frente a la corrupción, etc.

 En la regresión siguiente, vamos a analizar el efecto que tiene la mayor o menor fortaleza de la protección de los derechos de propiedad sobre la renta per cápita de los países.  La variable dependiente es el logaritmo del PIB per capita (loggdp) y los derechos de propiedad se recogen en risk, que toma valores altos cuando mayor es la protección.

Estima por MCO un modelo en el que loggdp  esté explicado por risk. Comenta los resultados.

1. ¿Crees que risk es una variable exógena en este modelo? (piensa en las possibles causas de endogeneidad vistas en clase).

1. AJR sugieren utilizar la mortalidad de las colonias Europeas como variable instrumental para la protección de los derechos de protección. Su argumento es que los colonizadores europeos desarrollaron más o menos las instituciones en los países dependiendo de si querían asentarse allí (USA, Argentina o Australia) o simplemente explotar los recursos naturales (como en África). Esta decisión, estuvo condicionada por la mortalidad que experimentaron durante los asentamientos. Aquí la medimos por logmort0, que es el logaritmo de la mortalidad entre los colonizadores (medida en 1800).

1. ¿Qué condiciones debe satisfacer una buena variable instrumental? ¿Crees que logmort0 un buen instrumento para risk?

1. Estima de nuevo el modelo de loggdp frente a risk por Mínimos Cuadrados en Dos Etapas, utilizando logmort0 como instrumento de risk. Compara los resultados.

1. En la salida, tienes el resultado del contraste de Hausman que te permite analizar si realmente la variable risk es exógena o no para explicar la renta de los países. ¿Qué concluyes? ¿Qué consecuencias tiene este resultado para las estimaciones obtenidas en el apartado 1?

Criterios de valoración

En la actividad se valorará:

• La utilización del programa
• Los cálculos realizados
• Las respuestas a las cuestiones previas
• Las conclusiones y su justificación

Formato de entrega

• La respuesta a esta actividad hay que entregarla en un archivos de Word con el nombre: Modelo_Nombre del grupo_A6.doc
• El archivo será enviado al buzón de entrega de actividades de la plataforma.

Nombre de la actividad        [pic 2]

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