EL RIESGO PAIS BORRADOR

Resumen:

El riesgo país es la calificación y posición en la que se encuentra el país en los mercados económicos a nivel global. El EMBI es el sistema que se usa para obtener dichos datos, mostrando como resultado las diversas calificaciones respecto a los modelos que usan para evaluar a todos los países. Esta calificación nos muestra como resultado el valor creditico que se otorga por dicha entidad.

Introducción:

El riesgo país es el sistema que califica a los deudores públicos y privados, siendo muy influyente en la decisión de los agentes externos a la hora de invertir. Varias de sus fuentes de información son la Agencia de Crédito a la Exportación, Instituciones Financieras Internacionales y organizaciones multilaterales. Este sistema cuenta con dos tipos de factores que son económico y político los cuales afectan a las operaciones comerciales y de inversión, incluyendo las acciones del gobierno.

1. Definición

El riesgo país es la deuda que es difícil de reembolsar a los acreedores extranjeros o las deudas emitidas fuera del país de origen. Califica a los deudores públicos y privados. Influirá en la decisión de los agentes externos a la hora de invertir. Si los agentes encuentran condiciones económicas, políticas y sociales que sean beneficiosas para sus intereses, decidirán invertir en la mencionada economía, lo que significa una importante fuente de divisas en una economía dolarizada como la de Ecuador. Los determinantes del riesgo país son: factores macroeconómicos, factores de competitividad y shocks externos, factores de liquidez y solvencia. (Lindao Jurado, Erazo Blum, & Gonzalez Astudillo, 2009)

1. Características

El riesgo país es multifactorial y analiza muchas áreas de conocimiento. Las fuentes de información en esta área se dividen en categorías públicas y privadas. El primero incluye al gobierno y sus agencias de estadística, la ECA (Agencia de Crédito a la Exportación) de propiedad pública, el banco central y las IFI (Instituciones Financieras Internacionales) y organizaciones multilaterales. Para las empresas privadas, estamos hablando de agencias de calificación y otras agencias. (EmpresaActual, 2020)

1. Factores influyentes

Los factores económicos

• Nivel de déficit fiscal (Ingresos-Gastos)
• Crecimiento del PIB
• Relación ingresos/deuda
• Consistencia de las políticas macroeconómicas
• Grado de apertura comercial y financiera
• Grado de diversificación de las exportaciones

Factores sociales

• Turbulencias políticas
• Presiones políticas sobre el gasto publico

Factores instituciones

• Solidez y credibilidad de las instituciones
• Estabilidad jurídica y tributaria
• Seguridad publica

También podemos dividir estos factores en dos tipos: económicos y políticos. Los riesgos económicos y financieros de cualquier país son estructurales y afectan las operaciones comerciales y de inversión. Por ejemplo, tasa de desempleo, inflación, tasa de interés, balanza de pagos y otros factores. En cuanto a los riesgos políticos, incluyendo las acciones del gobierno y las fuerzas sociales, se puede dividir en dos partes: riesgos sociopolíticos y riesgos administrativos regulatorios. (EmpresaActual, 2020)

1. Modelos del riesgo país

En cuanto al modelo utilizado, el riesgo país es difícil de predecir porque puede ser determinado por sus propios factores. Sin embargo, se han utilizado muchos recursos para la evaluación y el análisis a través de varios modelos. (EmpresaActual, 2020)

1. Clasificación

Cualitativos: no tienen una estructura fija, informes que incluyen aspectos como la situación política social, flexibilidad, no permiten comparaciones del indicador.

Cualitativos con datos estadísticos: con estructura estándar, permiten comparaciones) business enviroment risk intelligence.

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