Reseña Inside Job

ECONOMÍA GENERAL

Reseña-Inside Job

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En su documental Inside Job, Charles Ferguson logró plasmar el proceso de cómo una industria fuera de control, generó una de la más grandes crisis económica a nivel mundial.

Durante 40 años, tras la crisis del 29, el sistema financiero estadounidense era estable y seguro, hasta que el gobierno le tendió la mano a unos pocos, quienes lograron obtener control absoluto del sistema. Fue así entonces cuando la industria financiera le dio la espalda a la sociedad, corrompió el sistema político y sumió a la economía mundial en la crisis.

Ferguson expone que todo comenzó en la década de los 80 's durante el mandato de Ronald Wilson Reagan, quien dio paso a la desregulación financiera. En 1982 Reagan le permitió a las instituciones bancarias de ahorro y préstamo, hacer inversiones de riesgo con el dinero de sus clientes, y como era de esperarse miles de personas perdieron sus ahorros. Las supuestas personas que estaban detrás de esto fueron llevadas a prisión, con lo cual se esperaba que todo acabara allí, pero esto era solo el comienzo.  La desregulación continuó de la mano de Bill Clinton y Alan Greenspan, presidente del Sistema de la Reserva Federal. Muestra de ello fue la fusión de Citicorp y Travelers Group en Citigroup. Esta alianza aumentó las perspectivas de una nueva legislación para eliminar las barreras entre la banca y seguros, lo que se tradujo en un efecto patrimonial positivo para las instituciones que más probabilidades tienen de beneficiarse de la desregulación.

A lo largo de los siguientes años, los bancos aprovecharon para llenarse los bolsillos. Le hacían publicidad a empresas de internet que muy bien sabían que iban a fracasar, financiaron armas para la guerra, incluso lavaban dinero de dictadores latinoamericanos, aun así, la crisis estaba por empezar.

Es ridículo pensar que un acreedor le conceda una hipoteca a un deudor que no puede pagarla, pero precisamente eso fue lo que ocurrió gracias a la cadena alimenticia de la titularización. De este sistema los grandes beneficiados son las instituciones y personas que prestaban dinero para la adquisición de finca raíz, ya que no corren riesgo si no se les pagaba su dinero de vuelta.  ¿Cómo funcionaba? Los acreedores venden las hipotecas a bancos de inversión, estos combinaban las hipotecas con otros préstamos (estudios universitarios, compra de vehículos, etc) para así crear derivados complejos, llamados obligaciones de deuda colateral (CDO). Los bancos creaban paquetes de CDO’ s con deudas riesgosas y de altos intereses (bajo el nombre de sub-prime), estos los vendían fácilmente a inversores, debido a que los bancos le pagaban a las calificadoras de riesgo para que le dieran la mejor calificación a los sub-prime (AAA), de esta forma lograban esconder las hipotecas que no eran rentables.

En todo este proceso orquestado no podía faltar el gobierno, ya que en diciembre del año 2000, el congreso de Estados Unidos aprobó la ley de modernización de mercado de futuro de materias primas, la cual prohibía la regulación de derivados. Además, la Comisión de Bolsa y Valores​​ de Estados Unidos (SEC) autorizó que los bancos ampliaran el límite permitido de apalancamiento, que básicamente era usar su endeudamiento para financiar otras operaciones.  

Consecuentemente, en 2008 los embargos se disparaban, y la cadena de activos reventó. Los acreedores ya no podían vender los préstamos a bancos de inversión, y con esos créditos que nadie podía pagar, millones de prestamistas quebraron. De manera análoga, el mercado de las CDO se derrumbó, y dejó a los bancos con cientos de miles de millones en créditos y bienes que no podían vender. El viernes 12 de septiembre del 2008 Lehman Brothers se quedó sin liquidez, y toda la industria de los bancos de inversión se hundían rápidamente. Sorprendentemente, incluso dos días antes de que quebraran, tenían excelentes calificaciones de inversión.

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