Harry Markowitz

Harry Markowitz

Biografía:

Sus Inicios:

Harry M. Markowitz nació el 24 de agosto del año 1927 en Chicago, fue el único hijo de los almaceneros Morris y Mildred. Realizo sus estudios secundarios y universitarios en licenciatura en Economía en Chicago. Cuando estaba presentando la tesis de graduación Markowitz se inclino hacia la aplicación de métodos matemáticos al mercado accionario. Durante sus estudios colaboro con la comisión Cowles en investigaciones y se doctoro en 1954.

Vida Profesional:

Trabajo desde 1952 a 1963 en la Rand Corporation donde colaboraba diseñando programas de algoritmos, modelos de optimización y programación lineal, así como en el desarrollo de un lenguaje de programación destinado a la optimización económica con ordenadores (SIMSCRIPT); posteriormente trabajo en la compañía llamada Consolidates Analysis Institutes INC. Y en 1982, había aceptado la plaza de profesor de economía de la Universidad estatal de Nueva York.

Logros:

A finales de la década de 1950 público el libro “Selección de carteras: y trata sobre la diversificación eficiente, donde exponía toda su teoría sobre los modelos de inversión en carteras de acciones.

En 1952 publicó en la revista Journal of Finance un artículo basado en su tesis doctoral donde planteaba un modelo de conducta racional del decisor para la selección de carteras de títulos valores con liquidez inmediata. Además de las mencinadas anteriormente tuvo las siguientes publicaciones: Porfolio selection: eficient diversification of investmens (1959), The SIMSCRIPT II programming language junto a Kiviat P.J. y Villanueva R. (1968) y Mean-variance analysis in portfolio choice capital markets (1987).

En 1990 fue galardonado con el Premio Nobel de Economía, junto a Merton Miller y William Sharpe.

Teoría del portafolio.

Su principal logro fue el haber desarrollado la Teoría del Portafolio la cual público en el año de 1952 en el articulo Portafolio Selection. Está Inspirada principalmente en el libro de John Burr Williams Theory of Investment Value, la cual se proponía que el valor de una acción debía ser igual al valor presente de los futuros dividendos.

Por medio de la teoría del portafolio se puede predecir cual será el resultado de una transacción realizada entre dos o más activos financieros (que conforman un portafolio de inversiones), en otras palabra estudia cual es la relación existente entre el riesgo y el entorno para determinar aquella composición de la cartera que haga máxima la rentabilidad para un determinado nivel de riesgo.

La teoría utiliza la programación lineal para determinar un área de posibilidades (o diferentes combinaciones de activos financieros factibles) conocida como Set de Oportunidad que relaciona las variables del riesgo con las del entorno, y que al dibujarla tendrá una frontera de inversión o frontera

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