DISEÑO DE PORTAFOLIO DE INVERSIÓN APLICANDO EL MÉTODO DE HARRY MARKOWITZ
jinkavipTesis9 de Agosto de 2020
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UNIVERSIDAD DE CARABOBO[pic 1][pic 2]
DIRECCIÓN DE POSTGRADO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
MENCIÓN FINANZAS
DISEÑO DE PORTAFOLIO DE INVERSIÓN APLICANDO EL MÉTODO DE HARRY MARKOWITZ
Autor:
Graterol, Roger
La Morita, septiembre de 2019
UNIVERSIDAD DE CARABOBO[pic 3][pic 4]
DIRECCIÓN DE POSTGRADO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
MENCIÓN FINANZAS
DISEÑO DE PORTAFOLIO DE INVERSIÓN APLICANDO EL MÉTODO DE HARRY MARKOWITZ
Autor:
Graterol, Roger
Trabajo de Grado presentado para optar al título Magister en Administración de Empresas Mención Finanzas
La Morita, septiembre de 2019
UNIVERSIDAD DE CARABOBO[pic 5][pic 6]
DIRECCIÓN DE POSTGRADO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES
ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
MENCIÓN FINANZAS
VEREDICTO
Nosotros, miembros del jurado designado para la evaluación del trabajo de grado titulado: “DISEÑO DE PORTAFOLIO DE INVERSIÓN APLICANDO EL MÉTODO DE HARRY MARKOWITZ” presentado por el ciudadano: Graterol M. Roger G. titular de la cédula de identidad N° V. 18.908.192, para optar al Título de Magister en Administración de Empresas Mención Finanzas estimamos que el mismo reúne los requisitos para ser considerado como:
________________________ a los ___________ del mes de _____________ del año 2019.
Nombre y Apellido C.I Firma
1._______________________________ _________________ __________
2._______________________________ _________________ __________
3._______________________________ _________________ __________
La Morita, septiembre de 2019
DEDICATORIA
A mis padres Orlando y Maritza, quienes desde el principio me han inculcado el valor de la formación académica, y que desde siempre han realizado su mayor esfuerzo para que yo tenga una educación de calidad.
A mi esposa Andry, quien a pesar de las dificultades ha hecho un gran esfuerzo apoyándome durante todo este proceso, la amo profundamente.
A mis hijos Esteban David y Gabriela Alejandra quienes fueron una fuente de motivación extra para alcanzar esta meta.
A mis compañeros de clase por estos años de trayectoria.
Roger G. Graterol M.
2019
AGRADECIMIENTO
A Dios, primeramente, por haberme dado la vida, la sabiduría y la oportunidad de llegar a donde a donde estoy y ser quien soy.
A mis padres Orlando y Maritza, quienes nunca dejaron de brindarme apoyo y motivación.
A mi tutor y compañero de trabajo Jesús Peña, por ser mí guía en este camino y por compartir sus conocimientos conmigo.
A los profesores José Felipe Cabeza y Milena Belisario quienes me dieron una nueva oportunidad para realizar con éxito esta investigación.
A todos aquellos quienes me dieron su apoyo y respaldo para alcanzar esta meta.
A la Universidad de Carabobo, mi nueva casa de estudio.
Roger G. Graterol M.
2019
DISEÑO DE PORTAFOLIO DE INVERSIÓN APLICANDO EL MÉTODO DE HARRY MARKOWITZ.
Autor: Roger Graterol
Tutor: Peña, Jesús
Fecha: septiembre 2019
RESUMEN
La investigación que a continuación se presenta tiene por objetivo general proponer un portafolio de inversión aplicando el método de Harry Markowitz, utilizando varios activos del índice Dow Jones y considerando el perfil de riesgo de los integrantes de la gerencia de mercado de capitales de una empresa del sector comercial. La investigación se realizó bajo la modalidad de diseño no experimental de tipo descriptivo, empleando la técnica de recolección de datos basada en una encuesta, la cual, bajo la modalidad de un cuestionario de escala tipo politómico se utilizó como instrumento. El instrumento se aplicó a la población de los seis integrantes de la gerencia de mercado de capitales de la empresa en cuestión. La data recogida con el instrumento se analizó cualitativa y cuantitativamente, esta última mediante tablas de frecuencia de tipo porcentual. En base a esta información y al fundamento teórico consultado, se procedió a elaborar la propuesta. Los resultados obtenidos luego de la aplicación del instrumento arrojaron la importancia de contar con un nivel de capacitación adecuado para invertir en el mercado de capitales, puesto que existen muchos factores que pesan sobre los activos financieros, a su vez se mostró inclinación por parte del personal encuestado por el análisis fundamental y técnico, siendo estos más renuentes al análisis de riesgo, por otro lado, se manifestó la preferencia por las acciones ordinarias, en vista de que estas ofrecen un mayor rendimiento que los instrumentos de renta fija, al tiempo que se considera este tipo de activos con riesgo moderado, finalmente, cada inversor mantiene un perfil de riesgo propio con objetivos de inversión personales, y, en este sentido, el modelo de Harry Markowitz en la optimización de portafolios de inversión se acopla a tales necesidades, no obstante, el mismo no considera factores cualitativos en su metodología.
Palabras clave: Portafolio de inversión, índice Dow Jones, perfil de riesgo, mercado de capitales, Harry Markowitz.
DISEÑO DE PORTAFOLIO DE INVERSIÓN APLICANDO EL MÉTODO DE HARRY MARKOWITZ.
By: Roger Graterol
Advisor: Pena, Jesus
Date: September 2019
ABSTRACT
The research presented below has the general objective of proposing an investment portfolio applying the Harry Markowitz method, using various assets of the Dow Jones index and considering the risk profile of the members of the capital market management of a company of the commercial section. The research was carried out under the descriptive non-experimental design modality, using the data collection technique based on a survey, which, under the modality of a questionnaire of polytomic scale was used as an instrument. The instrument was applied to the population of the six members of the capital market management of the company in question. The data collected with the instrument was analyzed qualitatively and quantitatively, the latter by means of frequency tables of percentage type. Based on this information and the theoretical basis consulted, the proposal was elaborated. The results obtained after the application of the instrument showed the importance of having an adequate level of training to invest in the capital market, since there are many factors that weigh on financial assets, at the same time there was an inclination on the part of the staff surveyed by the fundamental and technical analysis, these being more reluctant to risk analysis, on the other hand, the preference for ordinary shares was expressed, given that they offer a higher return than fixed income instruments, while consider this type of assets with moderate risk, finally, each investor maintains its own risk profile with personal investment objectives, and, in this sense, the Harry Markowitz model in the optimization of investment portfolios is coupled with such needs, not However, it does not consider qualitative factors in its methodology.
Keywords: Investment portfolio, Dow Jones index, risk profile, capital market
ÍNDICE GENERAL
Pág.
Dedicatoria …………………………… iv
Agradecimiento …………………………… v
Resumen …………………………… vi
Abstract …………………………… vii
Índice de Cuadros …………………………… ix
Índice de Figuras y Gráficos …………………………… xi
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