JOEL FINANZAS

Índice

1. La empresa 1

1.1Reseña Histórica y Fusión 1

1.2 Unión Andina de Cementos S.A.A. 3

2. Visión y Misión 3

2.1 Visión 3

2.2 Misión 3

3. Valores 3

4. Objetivo Social 4

5. Estructura de la Propiedad 4

6. Principales Accionista 5

7. Grupo Económico 6

8. Clasificaciones de Riesgo 7

8.1 Acciones 7

8.2 Bonos 7

9. Análisis de los Estados Financieros

9.1 Análisis Vertical

9.2 Análisis Horizontal

9.3 Ratios Financieros

9.4 Dupont

9.5 Análisis y Conclusiones

9.5.1 Análisis

9.5.2 Conclusiones

9.6 Recomendaciones

1.- La Empresa

1.1 Reseña Histórica

El cemento es uno de los productos de mayor trascendencia que el hombre ha producido. Sus antecedentes en el Perú se remontan a 1916, año en que se da inicio a su fabricación a través de la Compañía Peruana de Cemento Portland, que inicia sus operaciones en esa fecha como predecesora de Cementos Lima S.A.

La primera planta de producción, denominada Maravillas, estaba ubicada en las proximidades del Cementerio Presbítero Maestro, en Lima. Para ese entonces, la materia prima era transportada desde las canteras de Atocongo, a 20 Km. al sur de la ciudad de Lima.

En 1937 se inicia la fabricación del Clinker (producto intermedio entre la materia prima -piedra caliza- y el cemento) por lo que el proceso productivo es trasladado hacia Atocongo.

En los siguientes años, la compañía fue ampliando sus instalaciones incorporándose en 1959 la planta de Cementos Chilca S.A., fundada en 1955.

En 1964 la planta Maravillas fue cerrada, para que el 28 de diciembre de 1967 cambie de razón social de Compañía Peruana de Cemento Portland S.A. a Cementos Lima S.A. Ese año, se inició el montaje de un nuevo horno, molinos, entre otros equipos, quedando inaugurada nuestra actual planta el 19 de septiembre de 1970.

En febrero de 1974 atravesamos por la expropiación del gobierno militar. Seis años después, nos fueron devueltos el 51% de las acciones y con ellas el control de la compañía. El proceso de la privatización del total de las acciones concluyó en 1994.

Durante todos estos años, mantuvimos un continuo proceso de modernización mediante la adquisición de nuevos equipos, inversiones y otras actividades. Estas acciones, nos permitieron triplicar entre los años 1998 y 1999 nuestra capacidad de producción de 3’ 600,000 t/año de clinker y capacidad de molienda de cemento a 4´500,000 t/año.

Contamos además con cuatro subsidiarias:

• Lar Carbón S.A.(100% de propiedad, en febrero de 2003 fue absorbida por Cementos Lima.)

• Depósito Aduanero Conchán S.A.(100% de propiedad)

• Generación Eléctrica Atocongo S.A. - GEA (100% de propiedad)

• Inveco / Unicon (60% de propiedad.

Fusión

En el ejercicio 2012 el hecho de mayor trascendencia fue la fusión por absorción con Cemento Andino S.A., luego que Cementos Lima S.A.A. modificó su denominación social por UNACEM S.A.A. En esta fusión UNACEM S.A.A., como sociedad absorbente, asumió, a título universal y en bloque, el patrimonio de Cemento Andino S.A., como sociedad absorbida, fusión que entró en vigencia el 1° de octubre de 2012.

El proceso formal de fusión se inició cuando en sesiones celebradas el 27 de junio de 2012, los Directorios de UNACEM S.A.A. y Cemento Andino S.A., aprobaron el Proyecto de Fusión.

Luego, las Juntas Generales de Accionistas de ambas sociedades de 24 de julio de 2012, aprobaron la fusión por absorción entre UNACEM S.A.A. y Cemento Andino S.A., el Proyecto de Fusión y la Relación de Canje, según la cual se entregaban trescientas ochenta y cuatro (384) nuevas acciones emitidas por UNACEM S.A.A., de un valor nominal de S/. 1.00 cada una, por cada acción emitida por Cemento Andino S.A., de un valor nominal de S/. 261.10 cada una, las que se extinguían con la fusión. Se fijó como fecha de entrada en vigencia de la fusión el 1° de octubre de 2012.

Como resultado de la Fusión, UNACEM S.A.A. aumentó el capital social en S/. 460’800,000.00, es decir de S/. 1,185’703,408.00 a S/. 1,646’503,408.00, emitiéndose 460’800,000 nuevas acciones comunes del mismo valor nominal que las existentes (S/. 1.00 cada una), que se distribuyeron entre quienes fueran titulares de las acciones de Cemento Andino S.A. aplicando la Relación de Canje mencionada anteriormente. Para efectos contables, del aumento de capital de S/.460’800,000.00, la cantidad de 6 de 26S/. 313’320,000.00 se originó en la cuenta capital social de Cemento Andino S.A. y S/.147’480,000.00 provino de resultados acumulados. Las nuevas acciones se emitieron una vez que el aumento de capital proveniente de la Fusión fue inscrito en el Registro de Personas Jurídicas de Lima.

Con la fusión se están concretando importantes sinergias y mejoras operacionales en la integración de los programas de operación, mantenimiento, compras, financiamiento, sistemas, portafolio de productos en el mercado y comercialización, con significativos ahorros en costos de producción, fletes y gastos de administración. La fusión permite abastecer mejor al mercado, ofreciendo una mayor gama de cementos y otros productos a precios competitivos por el ahorro en costos de producción y transporte. Además, se optimiza el apalancamiento para acometer futuros proyectos de inversión, buscar niveles adecuados de liquidez para mantener la política de dividendos distribuidos trimestralmente y las acciones de la sociedad absorbente tendrán una mayor liquidez en el mercado bursátil, lo que apuntará a obtener

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