INVERSIONES PERMANENTES

INTRODUCCION

Se constituye desde el punto de vista contable de la inversión que es el gasto monetario en la adquisición de capital fijo o capital circulante. Las inversiones en circulante se refieren a las partidas que componen o integran el fondo de maniobra y financia el ciclo de explotación de la empresa.

Algunos autores distinguen entre inversiones a corto plazo las relacionadas con tesorería, existencias, clientes entre otros, e inversiones a largo plazo. Los bienes que utiliza la empresa en su actividad productiva de forma permanente; tienen por lo general una vida útil determinada que transciende de la duración de un ejercicio económico, y no están destinados a su venta. Es por ello que estas inversiones están por lo general estrechamente relacionadas con la actividad de la empresa.

Las inversiones en acciones cuando el precio del mercado de una acción baja, no hay forma cierta para afirmar si la disminución será temporal o permanente. Por esta razón, diferentes normas de valuación se aplican para contabilizar las inversiones en valores de deudas negociables (bonos) y en valores patrimoniales negociables (acciones). Las representadas en acciones y en cuotas o partes de interés se contabilizan por su costo de adquisición, las demás inversiones, como bonos, cédulas, certificados, etc. Se contabilizarán por su valor nominal.

Por lo tanto, el descuento puede ser considerado como un cargo de intereses incluido en el valor de vencimiento de los bonos. La amortización de este descuento durante la vida de la emisión de bonos aumenta el gasto periódico de intereses.

INVERSION DESDE EL PUNTO DE VISTA CONTABLE

Desde el punto de vista contable, decimos que las inversiones es el gasto monetario en la adquisición de capital fijo o capital circulante, el flujo de producción encaminado a aumentar el capital fijo de la sociedad o el volumen de existencias.

La inversión en circulante se refiere a las partidas que componen o integran el fondo de maniobra, que como se sabe, financian el ciclo de explotación de la empresa. Algunos autores distinguen entre inversiones a corto plazo las relacionadas con tesorería, existencias, clientes entre otros, e inversiones a largo plazo, relacionadas con equipo e instalaciones.

El activo fijo, está constituido por elementos patrimoniales tangibles, muebles o inmuebles. Son los bienes que utiliza la empresa en su actividad productiva de forma permanente; tienen por lo general una vida útil determinada que transciende de la duración de un ejercicio económico, y no están destinados a su venta. Es por ello que estas inversiones están por lo general estrechamente relacionadas con la actividad de la empresa de tal modo, que es posible descubrir analizando los balances, rasgos característicos de empresas de un mismo sector.

Las inversiones representadas en acciones y en cuotas o partes de interés se contabilizan por su costo de adquisición, las demás inversiones, como bonos, cédulas y certificados de depósito entre otros, se registran por su valor nominal y la diferencia en caso de presentarse entre éste último y el costo de adquisición se debe registrar en una cuenta auxiliar complementaria, denominada “descuento por amortizar" o "prima por amortizar".

INVERSIONES EN ACCIONES DE ACUERDO A LA TEORIA CONTABLE

Las acciones, por otro lado, no tienen valores de vencimiento. Cuando el precio del mercado de una acción baja, no hay forma cierta para afirmar si la disminución será temporal o permanente. Por esta razón, diferentes normas de valuación se aplican para contabilizar las inversiones en valores de deudas negociables (bonos) y en valores patrimoniales negociables (acciones). Cuando los bonos se emiten con descuento, el valor de vencimiento de los bonos excederá el valor prestado originalmente. Por lo tanto, el descuento puede ser considerado como un cargo de intereses incluido en el valor de vencimiento de los bonos. La amortización de este descuento durante la vida de la emisión de bonos aumenta el gasto periódico de intereses.

Las inversiones representadas en acciones y en cuotas o partes de interés social, se registrarán por su costo histórico. Las demás inversiones, como bonos, cédulas, certificados, etc., se contabilizarán por su valor nominal. Sin embargo, en caso de presentarse diferencias entre este último y el costo histórico, con el propósito de no quebrantar la norma contable básica de “valuación o medición”, tales diferencias se controlarán a través de cuentas auxiliares complementarias evaluativas de la inversión, específicamente en los títulos en que se presente la diferencia.

INVERSION EN ACCIONES SEGÚN LA DECLARACION DE PRINCIPIOS CONTABLES (DPC N° 15)

En esta Declaración se emplean los siguientes términos con el significado que se explica a continuación:

Títulos Valores - son las acciones de sociedades, las obligaciones y los demás títulos emitidosen masa que posean iguales características y otorguen los mismos derechos dentro de su clase. Se clasifican en títulos de deuda y títulos de capital.

Títulos de Deuda - son títulos que representan una relación entre un acreedor y la entidad .Incluye las acciones preferentes que deben ser redimidas por la entidad emisora o que pueden ser redimidas a voluntad del inversionista. Pueden citarse como ejemplos los siguientes:* Títulos de la Deuda Pública* Bonos Quirografarios* Bonos convertibles* Inversiones negociables* Acciones preferentes redimibles* Otros instrumentos de deuda respaldados por hipotecas, por activos y por otros bienes raíces. Se excluyen de los títulos de deuda, las cuenta a cobrar y pagar comerciales, las opciones y contratos a futuro, los contratos de arrendamiento y otros de naturaleza similar a los anteriores.

Títulos de Capital - son títulos valores que representan propiedad de la entidad, ya sean en acciones comunes, preferentes no redimibles o de algún otro tipo, incluyendo el derecho a adquirir o vender una participación en la propiedad a precio fijo o determinable, tales como opciones de compra o venta, certificados y derechos sobre acciones.

REVELACIONES SEÑALADAS EN LA DPC N° 15 SOBRE LAS INVERSIONES EN ACCIONES

Las inversiones representan colocaciones, que la empresa realiza para obtener un rendimiento de ellos o bien recibir dividendos que ayuden a aumentar el capital de la empresa. Las inversiones a corto plazo si se quiere son colocaciones que son prácticamente efectivas en cualquier momento a diferencia de las de largo plazo que representan un poco más de riesgo dentro del mercado. Cuando las empresas desean obtener mayores ingresos o rendimiento de ellos o bien recibir dividendos que ayuden a aumentar el capital de la empresa estas crean agencias y sucursales, donde las inversiones pueden ser a corto plazo las cuales serán efectivas en corto tiempo, como también pueden ser a largo plazo que a diferencia de lo anterior representan un mayor riesgo para las empresas pero de igual forma son efectivas.

Existen diferentes tipos de empresas las cuales se denominan empresas matrices y subsidiarias, las matrices son aquellas que poseen la mayoría de las acciones de otras compañías, están representadas en acciones referidas no participantes, mientras las subsidiarias son las que poseen más del 50% de acciones ordinarias en circulación es propiedad de otra entidad.

MARCO TEORICO BASICO DE LA CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

Compañías Tenedoras

Una compañía Tenedora es aquella que posee inversiones permanentes en acciones en otra empresa. Si una empresa tenedora tiene la mayoría de las acciones de otra, se le considera como Controladora.

Empresas Asociadas

Se entenderá que una empresa es asociada cuando, sin que se trate de una empresa del grupo en el sentido definido como tal, la empresa o alguna o algunas de las empresas del grupo, en caso de existir este, incluidas las entidades o personas físicas dominantes, ejerza sobre tal empresa una influencia significativa por tener una participación en ella que, creando con esta una vinculación duradera, esté destinada a contribuir en su actividad.

Compañías Afiliadas

Son aquellas empresas que, sin tener inversiones de importancia entre sí, tienen accionistas comunes que son propietarios del 25% o más de las acciones ordinarias.

Una compañía afiliada es una compañía que se relaciona con otra compañía con un dueño común. Los afiliados también pueden ser subsidiarios.

El dueño común es aparente cuando un accionista posee una cantidad de acciones en ambas compañías. Esto puede ser una posición grande o pequeña en la compañía; el factor importante es cuánto control tiene sobre las dos compañías. Si la compañía XYZ posee el 10% de ABC, y es el accionista más grande, tendrá mucho poder, y sería un afiliado.

Accionistas Minoritarios

Accionista minoritario es el propietario o titular de una o varias acciones de una empresa que por su número de acciones no puede ejercer presión sobre los accionistas que controlan la misma y que aprueban las principales decisiones y actuaciones de la empresa.

Es decir, una empresa tenedora es la que tiene una o más subsidiaria. Empresa asociada, que se da a conocer como la compañía de la cual otra entidad de no menos del 25%y no más del 50% de las acciones en circulación; pudiendo tener influencia significativa en su administración, pero sin llegar a tener control de la misma. La empresa afiliada es aquella compañía que tiene accionistas comunes o administración común significativa. Y por último, existen los accionistas minoritarios o intereses minoritarios, la participación que corresponda los accionistas que tienen minoría de acciones ordinarias en circulación. Una vez que la empresa desea incrementar su capital tiene como opción las inversiones en acciones la cual le dará al inversor participación sobre las utilidades o participación en la totalidad de la otra empresa, a esto se le conoce como títulos de valores.

METODOS DE REGISTROS EN ATENCION AL PORCENTAJE (%) DE CAPITAL ADQUIRIDO POR EL INVERSIONISTA

• Método de Costo o Base Legal

Desde el punto de vista jurídico, la compañía principal y su subsidiaria son entidades separadas; la utilidad o pérdida de la subsidiaria no forma parte de la utilidad o pérdida de la compañía principal; los dividendos recibidos de la subsidiaria son ingresos para la compañía principal. Si esta adopta la base legal para la contabilización de su inversión en la subsidiaria y de los resultados de la misma, llevara la inversión al costo y registrará los dividendos como ingresos.

La DPC-7 nos señala en sus párrafos del 36 al 38 lo relacionado al método del costo o base legal, estos señalan lo siguiente:

Párrafo 36, “En general, el método de costo deberá emplearse en los casos en que las inversiones no reúnan los requisitos para ser registrados bajo el método de participación patrimonial o consolidado. De acuerdo con el método de costo, la compañía inversora registra la inversión a su costo de adquisición y reconoce como ingreso, los dividendos o intereses recibidos que se distribuyen de las utilidades retenidas de la compañía receptora de la inversión desde la fecha en que la compañía inversora efectuó la adquisición. Deberá registrarse una reducción por debajo del costo cuando una serie de pérdidas de operación u otros factores indiquen que ha ocurrido una baja en el valor, que no sea temporal.

Párrafo 37, “Un dividendo en acciones, a diferencia de un dividendo en efectivo o en especie, no constituye una distribución de activos a los accionistas.

Párrafo 38, “Cuando un accionista recibe acciones adicionales de las misma clase en forma de dividendo en acciones o de división de acciones, su porcentaje de tenencia del patrimonio de la compañía emisora permanece sin cambio. Por consiguiente, no deben reconocerse ingresos por dividendos en acciones.

La base de costo de la inversión original deberá distribuirse entre las nuevas acciones recibidas y las viejas acciones poseídas”.

Esto, nos conlleva al siguiente comentario, el método del costo es el que se utiliza cuando la propiedad accionaria es menor al 20% según se establece en el párrafo 4 de la DPC-7 (Sin influencia significativa ni control (menos del 20% de las acciones)). En el párrafo 36 se establece la regla de valuación para las inversiones, la cual establece que deben ser reflejadas al menor valor del costo o mercado; en este caso, como se trata de inversiones en acciones comunes de carácter permanente, se aplica la regla solamente cuando la baja en el valor no sea considerada temporal y por lo tanto se deberá crear una provisión a tal efecto.

Los párrafo 37 y 38 resumen el tratamiento que debe seguirse cuando se reciben acciones a título de dividendos y éstos se reducen a que no tiene que efectuarse ningún registro contable por tal operación. Tres aspectos a destacar son importantes en este caso:

- El costo original total de la inversión no se altera.

- Se mantiene la misma proporción de participación en la sociedad receptora de la inversión.

- Solamente se disminuye el costo unitario resultante de la nueva división de un costo total entre un mayor número de acciones.

Podríamos sugerir las siguientes reglas para registrar una inversión en base al método del costo, (Tomado de A. Redondo, Curso Práctico de Contabilidad General y Superior – Tomo II, págs. 969-970): “

a) Cargue a inversiones XX los costos totales de adquisición de las acciones correspondientes a esa inversión y obtenga un estado de las cuentas que forman su patrimonio, puesto que será necesaria una vigilancia estricta de su movimiento.

b) Abone a inversiones XX los dividendos percibidos que correspondan a un reparto de utilidades retenidas, existentes en la fecha en la cuál se realizó la inversión. Por ejemplo: si la inversión se realizó el día 02-01-88 y después de ese día se perciben dividendos con cargo a utilidades retenidas existentes a esa fecha, esos dividendos, deberán abonarse a inversiones XX.

c) Abone a inversiones XX el valor contable o según libros de las acciones que se vendan. Si hubiera diferencia entre el precio de venta neto y el valor contable de las acciones vendidas, abónele o cárguele, según los resultados a una cuenta nominal que indique la procedencia de la ganancia o pérdida de esa operación.

d) Las ganancias o pérdidas que pudiera tener la empresa en la que se realizó la inversión XX, no se registrarán en los libros de la empresa inversora.”

• Método de Interés Participante

El método de base económica reconoce el hecho de que las utilidades de la subsidiaria aumenta el activo neto objeto de inversión, y que las perdidas y los dividendos de la subsidiaria disminuye dicho activo neto. Los asientos de la compañía principal sobre la base económica aumentan y disminuyen el saldo de la cuenta de inversión de acuerdo con los aumentos y disminuciones del activo neto de la subsidiaria. Asimismo, sobre la base económica, los importes que se muestran en cada ejercicio como utilidad o perdida en la inversión se corresponden con las cantidades mostradas en las subsidiarias como utilidad y perdida.

La DPC-7 nos señala en sus párrafos del 39 al 45 lo relacionado al método de interés participante, estos señalan lo siguiente:

Párrafo 39, “El método de interés participante se aplica a todas las inversiones permanentes en acciones en las que la compañía inversora tiene la posibilidad de ejercer influencia significativa sobre la compañía receptora de la inversión. Se presume (si no existe evidencia en contrario) que el hecho de poseer el 20% o más de una compañía receptora de la inversión indica la capacidad de ejercer influencia significativa. El método de participación patrimonial puede emplearse en cualquier inversión en la que la propiedad sea menor del 20%, pero únicamente si puede demostrarse la posibilidad de ejercer influencia significativa sobre las políticas operativas y financieras de la compañía receptora de la inversión.

Párrafo 40, Inversiones que normalmente deben registrarse por el método de interés participante “Las inversiones a largo plazo que se indican a continuación, normalmente deben registrarse por el método de participación patrimonial en los estados financieros de la compañía matriz, si dichos estados financieros se preparan para ser emitidos como los estados financieros de la entidad principal que informa:

a) Filiales no consolidadas (Cuando la entidad económica incluya entidades legales que realicen actividades disímiles, en forma tal que la presentación de estados financieros consolidados pudiera conducir a interpretaciones erróneas, la inversión en la filial puede presentarse según el método de participación).

b) Asociaciones (cuentas) en participación o consorcio.

c) Otras inversiones de menos del 50% de propiedad de la compañía receptora de la inversión, cuando existe la posibilidad de ejercer influencia significativa”.

Párrafo 41, Inversiones que se excluyen del método de interés participante, las siguientes inversiones generalmente no se registran por el método de interés participante:

a) Inversiones temporales.

b) Inversiones de más de 20% del capital social pero donde no exista la “posibilidad de ejercer influencia significativa”.

c) Inversiones en filiales o afiliadas cuando existen restricciones de cambio, controles gubernamentales y otras incertidumbres.

d) Inversiones en poder de compañías de inversión y corredores de valores.

e) Inversiones en poder de entidades no comerciales, como parte de sus carteras de inversiones:

i) Inmobiliarias, fideicomisos y personas naturales.

j) Organizaciones sin fines de lucro.

Lo señalado anteriormente, nos conlleva al siguiente comentario, este párrafo establece las características de las inversiones que no deben ser incluidas en el método de interés participante, destacan principalmente los casos a), d) y e), los cuales son considerados inversiones realizadas, por lo general, con fines especulativos o de obtención de ganancias, en la mayoría de los casos, y sin ningún interés en obtener control o influencia significativa en la compañía receptora de la inversión.

Párrafo 42, “En los registros contables de la compañía matriz, aquellas inversiones poseídas en un 20% o más, que deben registrarse de acuerdo al método de interés participante, según sea aplicable, se puede optar por contabilizar en dichos registros la participación patrimonial o bien mantener el registro de la inversión al costo y añadir la mencionada participación patrimonial para fines de presentación de los estados financieros de la matriz. Para facilidad de los registros contables se establece que no es necesario modificar el costo y realizar los cálculos solamente para efectos de presentación de los estados financieros.

Párrafo 43, inversión que por primera vez se registra por el método de interés participante cuando la inversión cumple por primera vez los requisitos para ser registrada (generalmente cuando por primera vez alcanza el criterio de propiedad del 20%), la inversión, los resultados de operación (del período y de los períodos anteriores que se presentan) y las utilidades acumuladas deben ajustarse retroactivamente de acuerdo con el método de adquisiciones por pasos. Este cambio de método representa un cambio en las circunstancias y no en la uniformidad con la que se aplican los principios.

Párrafo 44, inversión que ya no cumple con los requisitos para ser registrada por el método de interés participante cuando la inversión ya no cumple con los requisitos para ser registrada, la compañía inversora debe inmediatamente dejar de registrar su participación en las utilidades y pérdidas de la compañía receptora de la inversión. La inversión no debe ajustarse retroactivamente. Este cambio de método representa un cambio en las circunstancias y no en la uniformidad de su aplicación. Los dividendos recibidos por la compañía inversora en períodos posteriores, que excedan su participación en las utilidades por esos períodos, deberán aplicarse para reducir el valor en libros de la inversión de la compañía inversora.

Párrafo 45, inversión registrada por el método de interés participante reducida a cero o menos, las pérdidas de una compañía receptora de la inversión y los dividendos pagados reducen el importe de participación de la compañía inversora. La inversión registrada bajo método de participación, en una compañía receptora de inversión (incluyendo los anticipas netos), normalmente no debe reducirse a menos de cero, independiente de las pérdidas de la compañía receptora de la inversión y de los dividendos pagados.

Sin embargo, cuando la compañía inversora, a través de obligaciones legales, asumiendo voluntariamente pasivos, etc., se comprometa a proporcionar ayuda financiera adicional a la compañía receptora de la inversión, continuará el tratamiento contable de la inversión con base en el método de interés participante y, si fuera necesario, deberá registrarse un saldo de inversión negativo. Este crédito puede clasificarse como:

a) Pérdidas de la filial no consolidada que exceden a la inversión.

b) Pérdida estimada sobre la inversión.

c) Pasivo estimado, garantía de obligaciones de compañía afiliada.

• Método de Consolidación

Son los que se emplean para la formulación de las cuentas consolidadas de forma que éstas reflejen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del grupo. De acuerdo con el tipo de control que se ejerza, se aplicará uno de los tres métodos siguientes de consolidación:

 Método de integración global:

Es un Método de consolidación que se aplica a las sociedades que forman un grupo, es decir, se aplica exclusivamente en la consolidación de la sociedad dominante con las sociedades dependientes, donde existe un control exclusivo, si bien pueden exceptuarse de la aplicación de este método determinadas sociedades dependientes que cumplan ciertos requisitos. Consiste en la integración en el balance de la sociedad dominante de todos los activos y pasivos de las sociedades dependientes, así como en la cuenta de pérdidas y ganancias de la primera, de todos los ingresos y gastos de las segundas, tras haber realizado las homogeneizaciones previas y eliminaciones pertinentes.

 Método de integración proporcional:

Es uno de los métodos de consolidación, aplicable a las sociedades multigrupo, consiste en incluir en las cuentas consolidadas los activos y pasivos, así como la cuenta de pérdidas y ganancias de las sociedades multigrupo en un porcentaje igual al de la participación en el capital social de cada una de ellas, tras haber realizado las homogeneizaciones previas y eliminaciones pertinentes.

 Procedimiento de puesta en equivalencia:

Se aplica a las sociedades asociadas, a determinadas sociedades dependientes y a aquellas sociedades multigrupo a las que no se aplica la integración proporcional.

Características generales del procedimiento de puesta en equivalencia

Un grupo de empresas queda definido básicamente por el vínculo existente entre la sociedad dominante y sus dependientes y que determina que todas ellas se gestionen bajo una dirección única.

En esta situación se hace necesario que estas unidades económicas ofrezcan información conjunta que muestre la situación económico-financiera y de resultados del conjunto, lo que se consigue con la elaboración de cuentas consolidadas.

Sin embargo, las sociedades de un grupo pueden mantener vinculaciones significativas con otras sociedades que, aun sin llegar a permitir su inclusión en el grupo, representan más que una mera inversión financiera en capital.

Este tipo de vinculaciones permiten ejercer una cierta influencia sobre estas sociedades por lo que se considera que debe darse a estas inversiones un tratamiento contable diferenciado en las cuentas consolidadas.

En esencia, se trata de recoger la diferencia que exista entre el precio de adquisición de la participación y el porcentaje de fondos propios que la misma representa, de forma que se refleje la parte de los resultados de la sociedad participada que corresponden al grupo.

CONSOLIDACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

La consolidación de estados financieros es una técnica contable dirigida a elaborar unas cuentas anuales únicas que engloban los datos de un grupo de sociedades, sintetizando en una visión única la situación patrimonial, económica y financiera correspondiente a las cuentas de diferentes empresas que están interrelacionadas y constituyen un grupo empresarial.

Los estados financieros individuales de una sociedad pierden significación, cuando esta entidad se encuentra incluida en un conjunto que forma una unidad supra empresarial, en el que cada empresa mantiene su propia personalidad, y donde existe una sociedad que ejerce un control efectivo, que toma las decisiones de forma directa o indirecta sobre las demás. Esto ocurre porque las cuentas de cada unidad por separado no dan una imagen completa de las actividades de la misma y omiten informaciones relevantes como créditos y débitos recíprocos, pudiendo existir resultados recíprocos que no son reales o que no han sido realizados. En estos casos la información consolidada (balance y cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas) del grupo de sociedades suministran mejor la información patrimonial y económica que se esconde detrás de la pluralidad jurídica que forma el grupo.

La sociedad que posee el control sobre el resto de sociedades se suele denominar dominante y las sociedades controladas por aquella se denominan dependientes o dominadas. La normativa mercantil y fiscal suele recoger la existencia de los grupos de sociedades, estableciendo la obligación de formular estados financieros consolidados porque la información contable individual de las sociedades integrantes del grupo es insuficiente para mostrar la realidad económica y financiera del mismo. Desde el punto de vista fiscal, las legislaciones normalmente permiten tributar al grupo en el Impuesto sobre sociedades como sujeto pasivo para que la tributación se ajuste a la capacidad económica del grupo.

Cuál es la necesidad de los estados financieros

Los estados financieros son útiles por diversas razones, dependiendo de la persona que los solicite y los consulte.

A los usuarios individuales les permite conocer qué tanto gastaron, ahorraron, invirtieron, etcétera, lo cual tiende a traducirse en una mejor planeación para el año siguiente.

Al valorar los gastos excesivos en algunas áreas y los beneficios en otras podemos reflexionar y diseñar mejores tácticas para corregir errores y aprovechar aciertos.

A quienes manejan un negocio les permite saber qué tan rentable es, y les facilita la posibilidad de comparar anualmente el rendimiento real de la empresa.

Se deben guardar estos documentos para poder compararlos entre sí y saber, con números reales, qué año fue mejor. Hay que recordar que la percepción empírica suele ser imprecisa y conduce a errores.

A los acreedores y a los potenciales otorgadores de un financiamiento les puede ayudar a saber cómo están las finanzas del usuario o empresa, para determinar el riesgo de la operación y la capacidad de pago.

Si un estado financiero es bueno, puede ayudar a que se nos otorgue un buen crédito, hipoteca o financiamiento.

Los estados financieros son importantes porque son documentos serios y con validez oficial (siempre y cuando se hagan con alguien con la debida autorización) que permiten tener una idea muy organizada sobre las finanzas.

Ayudan no sólo a ver el pasado, sino a aprender de éste para mejorar al año siguiente.

Permiten ver de manera clara y eficaz en qué se ahorró y en que se gastó de más.

Nota: Es necesario tomar en cuenta que los estados financieros deben estar firmados para que se dé constancia de qué institución o individuo los elaboró y cuáles son sus calificaciones en la materia.

Que empresa se puede consolidar

Los estados financieros consolidados los presentan empresas que en el desarrollo de su actividad cuentan con otras empresas filiales que desarrollan parte de la actividad de su negocio. Son especialmente útiles en el caso de holdings y multinacionales que cuentan con una empresa filial en cada país.

El motivo de la necesidad de estos estados financieros consolidados es que una empresa con filiales en otros países, en sus estados financieros individuales no mostrará información alguna de sus filiales sino que aparecerán en el balance de situación como inversiones financieras ya que la matriz tiene la acciones de estas como propietaria, pero no presentarán los bienes y deudas que esta tiene.

Las cuentas consolidadas deberán proporcionar una imagen fiel de la situación financiera y operativa del grupo de empresas. Para hacerlo, por lo general requerirá de un proceso complejo de en unos casos eliminar y en otros fusionar los estados financieros individuales de cada empresa individual en la proporción en que la matriz sea propietaria de las filiales.

Ventaja y desventajas de los estados financieros consolidados

• Ventajas

• Presentan la situación financiera, los resultados de operación y los cambios en la situación financiera de una matriz y sus subsidiarias en un solo documento como si se tratara de una sola.

• Representan un documento que sirve de un mejor aval para créditos que se soliciten ante terceros por el valor acumulado de las empresas que consolidan.

• Son de utilidad para los inversionistas ya que sirven de base para la toma de decisiones en futuras inversiones y una mejor administración.

• Desventajas

• Los estados financieros consolidados son preparados para una controladora y su subsidiaria, por lo tanto los aspectos legales de las entidades independientes se pasan por alto y se da énfasis a la matriz.

• La utilidad que pueden tener los estados financieros consolidados para los accionistas minoritarios, acreedores de subsidiarias y agencias gubernamentales es limitada ya que los estados financieros antes mencionados no incluyen ningún detalle de las subsidiarias.

Consideraciones previas a la consolidación

Requisitos previos

Se podrán consolidar estados financieros preparados a fechas diferentes, siempre y cuando la diferencia de las fechas no sea mayor a 3 meses y deben ser preparados en base a las mismas normas de información financiera.

Reglas de presentación

Nombres de las principales subsidiarias y la proporción de la matriz en dichas subsidiarias.

Actividad principal de la matriz y su subsidiaria.

La relación entre estas cuando la matriz no sea propietaria.

Razones por las cuales la participación directa o indirecta no constituye control.

Fechas de los estados financieros de la subsidiaria utilizadas en los estados financieros consolidados.

Procedimiento

La subsidiaria debe contar con sus activos netos y depreciaciones en sus estados financieros.

Sumar las cuentas de los estados financieros de las subsidiarias y la matriz.

Eliminar las operaciones intercompañias

Eliminar el monto de la inversión en la subsidiaria reconocida por la controladora.

Separar el capital contable.

Determinar las variaciones comparando el capital contable consolidado con la suma del capital contable de la matriz y la utilidad o perdida integral de sus subsidiarias.

Estados financieros combinados o mixtos

De acuerdo a la NIF-B8 se define a los estados financieros combinados como los que presentan en conjunto la situación financiera, los resultados, las variaciones en el Capital Contable y los flujos de efectivo de entidades afiliadas.

El termino más usual aplicable en finanzas, bancos, títulos, y valores financieros es: “ Son los documentos que se elaboran con el fin de presentar la situación financiera y los cambios en la misma, así como el resultado de las operaciones de un grupo de compañías afiliadas, como si fueran una Entidad Económica independiente de sus personalidades jurídicas”.

Se formulan sumando los Estados Financieros de las compañías del grupo, después de eliminar los saldos y transacciones (e inversiones en su caso) entre las mismas, así como las Utilidades no realizadas por la entidad.

Elaboración:

Los estados financieros combinados tienen como objetivo primordial presentar la información financiera de un grupo de afiliadas; de acuerdo a la NIF B-8 donde permite presentar estados financieros combinados que solo agrupen a entidades que pertenezcan a un sector económico o gremio industrial, solo en los casos en que dichas entidades cumplan la característica de ser afiliadas.

Los estados financieros combinados se formulan mediante la integración de los estados financieros individuales de las entidades afiliadas aplicando, en los casos en que sea procedente relativo al proceso de consolidación de los estados financieros:

• Incorporar estados financieros de las subsidiarias, reconocer ajustes al valor de compra en base a B-7.

• Integrar estados financieros de la controladora y de las subsidiarias.

• Eliminar efectos de operaciones intercompañias (utilidades por venta o compra entre subsidiarias o controladora y subsidiaria).

• Eliminar inversiones de la controladora en las subsidiarias.

• Determinar la participación no controladora.

PROCESOS CONTABLES REQUERIDOS PARA LLEVAR A CABO UNA CONSOLIDACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

Para preparar estados financieros consolidados, los emisores de valores sometidos al control exclusivo de la Superintendencia de Valores deben seguir el siguiente procedimiento:

• Determinar cuál es la matriz y cuáles las compañías filiales.

• Obtener los estados financieros de la matriz y de las compañías a consolidar, de preferencia estados financieros individuales auditados.

• Comprobar la homogeneidad de las bases contables utilizadas por las compañías a consolidar (fecha de estados financieros, criterios contables homologables). Si se detectan diferencias y son significativas se deben efectuar los ajustes correspondientes al consolidado.

• Si existen compañías subordinadas en el exterior, sus estados financieros deben convertirse a pesos chilenos antes de iniciar el proceso de consolidación. Y se deben expresar de acuerdo con las normas de contabilidad aplicadas en Chile.

• Comprobar que los saldos recíprocos entre compañías coincidan. Si no coinciden preparar los ajustes correspondientes (cuentas por pagar y por cobrar entre empresas relacionadas de corto y largo plazo).

• Determinar el tipo de vinculación, para establecer la forma de realizar la consolidación. Si se trata de una vinculación directa, el procedimiento consiste en tomar los estados financieros de la matriz y consolidar con sus subordinadas directamente. Si se trata de una vinculación indirecta el proceso se lleva a cabo por etapas, esto es, se determinan cuáles son las compañías controladoras de segundo y tercer nivel (o subgrupos) para consolidar a esos niveles y posteriormente reunir el consolidado de cada subgrupo y proceder a su consolidación con la matriz final del grupo.

• Cuando en un grupo empresarial que deba consolidarse existan entidades pertenecientes al sector financiero y entidades no financieras, se deben consolidar inicialmente por separado las entidades financieras de las no financieras agrupándolas por tipo de negocio o industria (mineras, pesqueras, forestales, entre otras).

• Preparar la hoja de trabajo para la consolidación.

• Los saldos y las transacciones entre las compañías consolidadas se deben eliminar en su totalidad.

• Determinar el interés minoritario o la propiedad ajena al controlante, los cuales se deben presentar en el balance general consolidado separados de los pasivos y del capital contable.

• Preparar los estados financieros consolidados con sus respectivas notas.

Algunas eliminaciones comunes:

• La inversión en acciones ó en derechos sociales (en la matriz) debe ser eliminada contra el patrimonio de la subordinada.

• Las ventas de mercancía ó servicios, el costo de ventas, los gastos y los dividendos entre las compañías consolidadas.

• La utilidad o pérdida en la venta de activos fijos entre compañías consolidadas.

• Los saldos por cobrar y por pagar que tengan entre sí las compañías a consolidar.

• Los ingresos y gastos que por cualquier otro concepto se hayan registrado durante el período contable respectivo entre las entidades consolidadas.

• Cualquiera otra transacción u operación entre las entidades a consolidar que implique su duplicidad en el momento de presentar los estados financieros consolidados.

Ajustes y Eliminaciones Intercompañias

Es una fase del proceso de consolidación y técnicamente la más compleja. Aquí no podemos entrar en la exposición de estos "ajustes y eliminaciones" ya que son muy diversos y cada uno de ellos requiere un análisis pormenorizado. De lo que se trata en este tema, es precisamente de comprender el porqué de estos ajustes y la forma en que se deben ejecutar.

El autor de esta lección siempre observó en el modelo tradicional de consolidación por integración global, en sus aspectos de procedimiento, cierta tendencia a aportar soluciones fragmentadas y fragmentarias. En otras palabras, no parecía existir en dicho modelo una noción subyacente de "sistema de consolidación" que permitiese abordar bajo principios básicos las distintas situaciones por las que puede pasar el grupo y las entidades que lo forman, y dar una solución a los problemas que dichas situaciones plantean en orden a la consolidación de Balances y Cuentas anuales de resultados.

Fruto de estas reflexiones, el autor de estas líneas encaminó sus pasos hacia el objetivo de encontrar una sistemática que permitiese abandonar la concepción de la consolidación como un recetario de operaciones extracontables (ajustes y eliminaciones) aplicables a cada situación específica. El enfoque tradicional no se muestra, en mi opinión, apto para resolver de manera operativa y conceptualmente correcta situaciones complejas.

El resultado de estas investigaciones es un nuevo enfoque de procedimiento al que he decidido bautizar con la denominación de Consolidación Contable Estructurada (CCE).

Este enfoque no pretende modificar los objetivos de fondo de la consolidación contable. De hecho, me he basado para su diseño en lo dispuesto en el artículo 26.1 de la Séptima Directiva del Consejo de la Unión Europea, de fecha 13 de junio de 1983, que establece "Las cuentas consolidadas presentarán el patrimonio, la situación financiera y los resultados de las empresas incluidas en la consolidación, como si se tratará de una sola empresa".

Tampoco he pretendido separarme de los mandatos de las Normas de Consolidación aprobadas por Real Decreto 1815/1991, de 20 de diciembre. Otra cosa es que ciertos contenidos técnicos de dicha norma sean cuestionables incluso bajo el enfoque tradicional. En cualquier caso, se trata de aspectos puntuales en los que, por ahora, no vamos a entrar por no estar aun preparados para ello.

CONCLUSION

Se emplean términos según la declaración de inversiones en acciones que representan a la propiedad de la entidad, ya sean en acciones comunes, preferentes no redimibles o de algún otro tipo, incluyendo el derecho a adquirir o vender una participación en la propiedad a precio fijo o determinable, tales como opciones de compra o venta, certificados y derechos sobre acciones.

Las revelaciones sobre inversiones en acciones nos dan a conocer lo que una empresa realiza para obtener un rendimiento o bien al recibir dividendos que ayuden a aumentar el capital de la empresa. Una empresa tenedora es la que tiene una o más subsidiaria, la empresa asociada se da a conocer como la compañía de la cual otra entidad de no menos del 25%y no más del 50% de las acciones en circulación; pudiendo tener influencia significativa en su administración, pero sin llegar a tener control de la misma. La empresa afiliada es aquella compañía que tiene accionistas comunes o administración común significativa.

Existen ventajas y desventajas de los estados financieros que son de gran importancia porque una de las ventajas es que la situación financiera, los resultados de operación y los cambios en la situación financiera de una matriz debe ser de un solo documento como si se tratara de una sola, y una de la desventajas es que los estados financieros consolidados son preparados para una controladora y su subsidiaria, por lo tanto los aspectos legales de las entidades independientes se pasan por alto y se da énfasis a la matriz.

Por último los procesos contables requeridos para llevar a cabo una consolidación de los estados financieros consolidados deben seguir el siguiente procedimiento: Obtener los estados financieros de la matriz y de las compañías a consolidar, preferencia de estados financieros individuales auditados, comprobar la homogeneidad de las bases contables utilizadas por las compañías, detectar diferencias y son significativas se deben efectuar los ajustes correspondientes al consolidado.

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