Planeación y Administración del Activo Corriente

Tema N° 3. Planeación y Administración del Activo Corriente

Ejercicio 1: La empresa Alfa gasta aproximadamente Bs. 200.000.000 anuales en desembolsos operacionales, cuya rotación de efectivo es de 4,23 veces al año y el costo de oportunidad de mantener el efectivo es de 12%se pide calcular el Efectivo mínimo de operación.

Solución

EMO= 200.000.000 =4728.132

4,23

Esto significa que si empieza el año con Bs. 4730.000 contará con suficiente dinero para pagar sus cuentas al vencimiento y no tener que pedir prestado.

Costo de oportunidad estará determinado por:

CO= 4728.132 x 12%= 567,375

Esto significa que este es el costo de mantener el saldo de caja en Bs. 47328.132.

Ejercicio 2: Una empresa vende a crédito toda su mercadería. Sus condiciones de crédito exigen de sus clientes el pago a 60 días. De acuerdo con los cálculo de la empresa, le lleva 85 días en promedio fabricar almacenar y finalmente vender un producto terminado. En otras palabras la antigüedad promedio del inventario (API) de la empresa es de 85 días. Los cálculos del periodo de cobranza promedio (PCP) indican que la empresa le lleva un promedio de 70 días para liquidar sus cuentas por cobrar. De acuerdo al Flujo de Caja Proyectado los Egresos Anuales proyectados asciende a 12’000,000 de soles, siendo su RC de 3 veces al año. ¿Cuál es la Caja mínima de dinero en efectivo que la Empresa deberá contar para cumplir con los pagos programados?

Solución

API= 85 días y PCP=70 días en la Ecuación

CICLO DE OPERACION= API+PCP, = 85+70=155 días

-CICLO DE CAJA : CC = CO – PPP =

= 155 – 35 = 120 d

Rotación de caja: RC= 360 = 3 veces

120 días

Rotación de Caja(RC)= 360/110= 3.27 veces

Caja Mínima(Cm) = 12’000,000 = 3’669 724.77

Disminución de Caja : 4’000,000- 3669,724.77 =330,275.23

Ganancia : 330,275.23 * Costo de Oportunidad

330,275.23 * 12%= Bs.39,633.02

Ejercicio 3: La compañía “KLN” compra normalmente toda su materia prima sobre la base de crédito y vende toda su mercancía a crédito. La empresa efectúa el pago 30 días después de realizada la compra, y los clientes le pagan 60 días después de la venta. El periodo promedio de pago es de 35 días y el periodo medio de cobranza es de 70 días. Transcurre un promedio de 85 días para el inventario. Si la compañía gasta aproximadamente $ 12´000,000 anuales de desembolsos operacionales, y su costo de oportunidad de mantener el efectivo es del 10%, ¿Cuál es el costo anual de mantener un saldo en caja?

Solución

CC = EPI + PCP - PPP = 85 +70 - 35 = 120 dias

EPI = Edad promedio de inventario

PCP = Periodo de cobranza promedio

PPP = Periodo de pago promedio

Numerario = dinero en efectivo

Rotación del efectivo = 360 / CC

Rotación del efectivo = 360 / 120 = 3x

EMO = DTA/RE = $ 12´000,000/ 3 = $ 4´000,000 x 10% = $ 400,000

a) Lograr aumentar el promedio de pago de 35 a 45 días,

b) Reducir el nivel de inventario promedio de 85 a 70 días, o

c) Reducir el promedio de cobranza de 70 a 50 días

a) CC = 85 + 70 – 45 = 110 días

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