Precio del bien subyacente

Precio de ejercicio; precios de contrato

Precio del bien subyacente:

Posicion Corta o de venta Es el numero de contratod de cada una de las series, respecto d elas cuales el cliente actua como vendedor. (Tiene menos de los que debe entregar)Cuando existe una disminución en el precio del mercado d esas opciones es cuando hay un beneficio.

Posición larga o de compra. Es el numero de contratos de cada una de las series, respexcto de los cuales el cliente actua como comprardor. Tiene mayor moneda de las que debe entregar, incrementa valor (beneficio) si sube el precio del mercado.

Expedición:

Intermediario MD.

Entidades Financieras.

Clasificación;

1. Comprar Call= Derecho a com

2. Comprar put = Derecho A vender

3. Vender Call = Obligacion Vbnder

4. Vender Put = Obligación de Comprar

Europea tiene fecha determinada

La americana en cualquier momento se puede usar

Opcion Call

Emisora contrae obligación de vender un activo a una fehca determinada recibe premio

Tenedora Tiene derecho de comprar un activo a un precio determinado paga premio

QUIERO COMPRAR CASA EN LAS VILLAS QUE CUESTA 100,000, PERO NO TENGO EL DINERO AHORITA, SI ME LA VENDEN AL PRECIO Y ME DA UN CONTRATO DE QUE ME VA A ESPERAR A PAGARLE A UNA FECHA DETERMINADA, SOLO LE DOY UN ANTICIPO DE 3000 PARA ASEGURAR QUE PASA?

SI SE LLEGA LA FEHCA Y NO PAGO PIERDO MI ANTICIPO

SI LLEGA LA FECHA Y TENGO EL DINERO AL QUE ACORDAMOS A ESO LA COMPRO SIN IMPORTAT QUE EL VALOR SEA MAYOR

POR LO YSNYO OPCION CALL

AL QUE EMITE EL CONTRATO ADQUIERE UNA OBLUGACION DE VENDER

EL QUE CMPRA POR TENER ESE DERECHO PAGA UNA PRIMA (NO ESTA OBLIGADO SOLO TIENE EL DERECHO)

SIEMPRE SE NEGOCIA EN LOTES

SI EL TENEDOR NO EJERCE SU DERECHO DE COMPRAR NO PASA NADA

TAMBIEN SE PUEDE NEGOCIAR INDEPENDIENTEMENTE ( VENDER MI DERECHO). SOLO CON OPCION CALL

IMPORTNTE CON UNA INVERSION RELATIVAMENTE BAJA TENGO EL CONTROL DE ACTIVO MAYOR.

Opción put

EMISORA CONTRALE LA OBLIGACION DE COMPRAR UN ACTVO A UNA FECHA DETERMINADA RECIBE PREMIO

COMPRE LA CASA Y SE ME HUNDE DESPUES DE UN TIEMPO POR EL TERRENO Y ES CULPA DE LA CONSTRUCTORA, SE DEVALUARA LA CASA EN A 80,000 Y UNA ASEGURADORA LLEGA A FIRMAR UN CONTRATO PARA QUE NO SE DEVALUE YA QUE LA ASEGURADORA LO PAGA EN 100,000

EL QUE PAGA LA POLIZA TIENE QUE PAGAR 3000 SI LA QUIER VENDER EN 100,000

ESCENARIO 1. LA CASA VALE 80 POR QUE SE DEMOSTRO PROBLEMA EN EL SUELO, YO EJERZO EL SEGURO Y LA VENDO EN 100000 – 3000 = 97000 REDUCCION DE RIESGO EN 17,000

Escenrio 2. LA CASA VALE LO MISMO O MAS POR QUE SE DEMOSTRO QUE NO HABIA RIESGO PIERDO MIS 3000 POR QUE NO EJERZO EL VENDER EN 100000

OPCION PUT TIENES 2 VISIONES:

Emisor. Vision alcista (Cia de seguros)

Tenedor. Vision Bajista (Yo)

Opcion PUT. Se utiliza como cobertura cuado se prevee caída de precios, las perdidas quedan limitadas a las primas, estas también se negocian independientes.

ADMINISTRACION Y PLANEACION DEL CRECIMIENTO

INCREMENTO EN VENTAS - INCREMENTO EN ACTIVOS LO CUAL RESULTA EN UN INCREMENTO EN LAS NECESIDADES FINANCIERAS.

NECESIDADES DE FINANCIAMIENTO EXTERNO

NFE= INCREMENTO REQUERIDO EN ACTIVOS – INCREMENTO ESPONTANEO EN PASIVOS (LO QUE CRECE POR TENER MAS VENTAS COMO VENTAS)– INCREMENTO EN UTILIDADES RETENIDAS

NFE = (A*/S) S-(L*/S) S-MS1(1-D)

Nfe= necesidades de financiamiento externo

A*/S = PASIVOS QUE AUMENTAN ESPONTANEAMENTE CON LAS VENTAS

S1 = VENTAS TOTALS PRYECTADAS PARA EL PERIODO SIGUIENTE

S0= VENTAS DEL PERIODO PASADO

AS= CAMBIO EN VENTAS = S1-S0= AS

M= Margen de tasa de utilidad

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