Qué tipos de títulos valores existen

I. Definiciones básicas

¿Qué es un Título Valor?

Es un documento creado por dos personas (natural o jurídica) para probar la existencia de un compromiso, por el cual una persona se obliga a pagar una suma de dinero a otra. Es decir, es un documento que contiene derechos económicos y que es susceptible de ser endosado para su transferencia a una tercera persona (Ley Nº27287, Ley de Títulos Valores).

Cada título valor debe reunir los requisitos formales esenciales de acuerdo a su norma legal respectiva.

¿Cuáles son los Títulos Valor más comunes?

Los títulos valores más comunes son: el pagaré, la letra de cambio, la factura conformada, el certificado de depósitos y el warrant.

¿Qué tipos de títulos valores existen?

Existen los siguientes:

Títulos valores a la orden: Son aquellos que se extienden a favor de una persona determinada, pudiendo ésta transmitirlos a otra persona por medio del endoso. A este tipo de título valor pertenece la letra de cambio y la Factura Negociable.

Títulos valores al portador: Son aquellos que reconocen un derecho a favor de la persona indeterminada que posea el documento. A este tipo de título valor pertenece el cheque al portador

Títulos valores nominativos: Son aquellos que reconocen un derecho a favor de una persona determinada. A este tipo de título valor pertenece el pagaré y el cheque nominativo.

¿Qué debo tener en cuenta acerca de un Título Valor?

Debes tener en cuenta lo siguiente:

El contenido expreso del documento es el que tiene validez (es decir, los derechos económicos, la información sobre fechas, plazos, montos, etc.).

La relación comercial que da lugar a la emisión del título valor, no afecta su negociabilidad y transferencia a terceros.

¿Quién es el poseedor del título valor?

El poseedor del título valor es el propietario y puede disponer de éste para los fines que estime pertinentes, de acuerdo a la Ley de Títulos Valores.

Debes saber que quien adquiera la "FACTURA NEGOCIABLE" se constituye en el poseedor legítimo de dicho título valor.

¿Qué es la "FACTURA NEGOCIABLE" y qué tipo de título valor es?

De acuerdo a la Ley Nº 29623, la "FACTURA NEGOCIABLE" es un título valor "a la orden" (Ver Pregunta Frecuente 3), es decir, quien lo posee es el beneficiario de todos los derechos, es transferible por endoso, y se origina en una transacción de venta de bienes o servicios al crédito.

¿Qué es el Factoring?

El Factoring, es un instrumento financiero que sirve para que obtengas capital de trabajo en el corto plazo.

A través del factoring tu empresa puede transformar en efectivo las cuentas por cobrar originadas por la venta al crédito de bienes o servicios.

En toda operación de factoring, el proveedor (emisor de la factura) no recibe el monto total de la factura, sino que se le hace un descuento. Este descuento es calculado por el adquirente de la factura, usualmente una entidad bancaria.

Y este descuento está en función de varios factores, por ejemplo: plazo de vencimiento del documento, del deudor o cliente, la comisión que cobra la entidad que hace el descuento, etc.

Por ejemplo:

La empresa XYZ ha hecho una venta al crédito y por ello tiene una factura para ser cancelada a 60 días por un valor de S/.10 mil, mediante el contrato respectivo se la entrega a la Empresa de Factoring o Banco, que se convierte el poseedor de la factura. Rápidamente la empresa XYZ recibe del Banco el monto de la factura menos un descuento.

Cuando se cumpla el plazo de 60 días, la Empresa de Factoring o Banco cobrará la factura original al cliente y no a la Empresa XYZ, y obtendrá el monto total, por lo que la diferencia constituirá su ganancia.

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