Rendimiento sobre el patrimonio y rendimiento sobre el activo

[pic 1]

UNIVERSIDAD CATÓLICA SEDES SAPIENTIAE

[pic 2]

EXAMEN PARCIAL n° 2 – RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO

Y RENDIMIENTO SOBRE EL ACTIVO

                 CURSO - SECCIÓN:   GERENCIA FINANCIERA - 846A

                                                SEMESTRE 2023-II

INTEGRANTES:

• Nathals Tafur Julissa Fiorella

 PROFESOR:         Zarate Hermoza, Jesus

 TURNO:          NOCHE

16/10/2023

[pic 3]

                                        [pic 4] 

Índice:

1. ¿QUE ES EL ROE?
2. ¿PARA QUE SIRVE EL ROE?
3. FORMULA DEL ROE
4. BALANCE GENERAL Y ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
5. EJEMPLO DEL ROE
6. COMPROBACIÓN
7. INTERPRETACIÓN DEL ROE
8. DEFINICIONES DEL RESULTADO DEL ROE
9. CONCLUSION DEL ROE
10. ENTABILIDAD DE ACTIVOS
11. ¿CÓMO SE CALCULA ROA?
12. UTILIDAD DEL ROA
13. EJEMPLO DE CÁLCULO DEL ROA
14. DIFERENCIA ENTRE ROE Y ROA

Introducción:

cuando hablamos del valor de la empresa y evaluación de proyectos de inversión en activos fijos a largo plazo, estamos hablando de decisiones estratégicas, la disponibilidad de activo corriente y las fuentes de financiamiento, en otras palabras, cuanto valdrá mi inversión en el tiempo. Una mala decisión de esta naturaleza puede comprometer el futuro de una empresa. Veremos a continuación algunos conceptos VALOR DEL DINERO. El concepto del valor del dinero en el tiempo se compone de dos elementos: costo de oportunidad y el riesgo. Costo de oportunidad es lo que se pierde o se gana al invertir o no invertir en una segunda mejor alternativa. El riesgo lo constituye la posibilidad de no lograr los resultados programados, es la incertidumbre COSTO DE OPORTUNIDAD. El costo de oportunidad mínimo, en teoría, en el caso de una empresa, debe ser al menos igual que el costo de capital. De ahí la importancia en conocer antes de cualquier inversión, el costo promedio ponderado de financiarla. Muchas organizaciones se ven abocadas a situaciones de iliquidez por no calcular el mencionado costo. Es bueno aclarar que el costo de capital lo componen el costo de la deuda y el costo de oportunidad RIESGO. La medición del riesgo ofrece dos particularidades, individualmente es muy subjetivo y además es difícil de cuantificar, no obstante existir metodologías algo sofisticadas para su cálculo. A la suma del costo de oportunidad y el riesgo se le llama la tasa de descuento, es la tasa que descuenta el valor del dinero en el tiempo. Es decir, es el valor básico antes de iniciar cualquier proyecto de inversión

1. ¿QUE ES EL ROE?

[pic 5]“RETUR ON EQUITY”, QUE EN ESPAÑOL SIGNIFICA “RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO” ES UN RATIO DEL SISTEMA DUPONT QUE ME MIDE EL RENDIMIENTO EN PORCENTAJE, EL CUAL ES COMPUESTO POR LOS INDICADORES ROE Y ROA[pic 6]

POR MEDIO DE ESTE INDICADOR PODEMOS DETERMINAR LA RENTABILIDAD QUE OPTIENEN LOS DUEÑOS DE LA EMPRESA POR INVERTIR SU DINERO EN EL NEGOCIO

El ROE ES UN INDICADOR QUE SE UTILIZA PARA MEDIR LA EFICIENCIA CON LA QUE UNA EMPRESA GESTIONA SUS FONDOS PROPIOS, ES DECIR QUE RENTAILIDAD LE SACA LA DIRECCION DE UNA EMPRESA A CADA PESO EURO O DÓLAR INVERTIDO POR LOS ACCIONISTAS[pic 7]

1. [pic 8][pic 9]¿PARA QUE SIRVE EL ROE?

EL ROE ES QUIEN NOS AYUDA A DETERMINAR CUAL ES LA RENTAILIDAD DE LA EMPRESA ASI COMO TAMBIEN CONFIRMAR SI A LOS INVERSIONISTAS LES CONVIENE O NO INVERTIR EN ELLA, ES NECESARIO ACLARAR QUE EL ROE DEBE SER ALMENOS SUPERIOR A LA TASA PASIVA QUE OFRECEN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS POR INVERSIONES DE LARGO PLAZO

YA QUE SI SE QUIEREN ATRAER INVERSIONISTAS SE DEBE OFRECER UNA TASA DE INTERES O RENDIMIENTO SUPERIOR AL QUE OFRECE UNA ENTIDAD FINANCIERA PARA BENEFICIO DE LOS MISMOS

SI LA EMPRESA A INCREMENTADO EL ROE (ES DECIR QUE OFRECE UN MAYOR RENDIMIENTO) EL PRECIO DE LAS ACCIONES O PARTICIPACIONES SE INCREMENTA

ADICIONAL A ELLO EL ROE NOS PERMITE CONOCER CUAL ES EL COSTO DE CAPITAL, EXISTEN VARIOS MEDIOS PARA DETERNIMAR EL COSTO DE CAPITAL, SIN EMBARGO EL ROE OFRECE UNA PRIMERA VISIÓN SOBRE LA RENTAILIDAD QUE ESTOS AGENTES ESPERARIAN

1. [pic 10][pic 11]FORMULA DEL ROE[pic 12][pic 13]

2. [pic 14]BALANCE GENERAL Y ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS[pic 15][pic 16]

[pic 17]

1. EJEMPLO DEL ROE

PARA CALCULAR EL ROE SE REQUIEREN DOS ESTADOS FINANCIEROS EL BALANCE GENERAL Y EL ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCAS EN ESTE EJEMPLO USAREMOS LOS ULTIMOS 3 AÑOS[pic 18][pic 19]

DEBEMOS VALIDAR LA ULTILIDAD NETA Y EL PATRIMONIO[pic 20]

EL ROE SE OBTIENE AL DIVIDIR LA UTILIDAD NETA EN PATRIMONIO RECORDANDO QUE AL SER UN RATIO DE RENDIMIENTO SE DEBE EXPRESAR EN PORCENTAJE[pic 21]

1. [pic 22]COMPROBACIÓN

LA FORMULA EXTENSA DEL ROE NOS INDICA QUE ESTA COMPUESTO POR EL ROA QUE MULTIPLICA A LOS ACTIVOS DIVIDIDO EL PATRIMONIO

EL ROA LO OBTENEMOS AL DIVIDIR LAS VENTAS EN EL ACTIVO TOTAL Y MULTIPLICANDO LA UTILIDAD NETA QUE DIVIDE A LAS VENTAS. ESTE AL SER UN INDICADOR DEL SISTEMA DUPONT TAMBIEN SE EXPRESA EN PORCENTAJE[pic 23][pic 24]

Y PARA DETERMINAR LA SEGUNDA PARTE DE LA EXPRESIÓN DEL ROE DEBEMOS TOMAR LOS ACTIVOS Y DIVIDIRLOS EN PATRIMONIO DE IGUAL MANERA PARA LOS 3 AÑOS DE ESTUDIO[pic 25]

SI SE MULTILICA EL ROA POR LA ROTACIÓN QUE TIENEN LOS ACTIVOS DIVIDO EN PATRIMONIO SE OBTIENE EXACTAMENTE EL MISMO RESULTADO DEL ROE[pic 26]

...