Finanzas Administrativas

SESIÓN SEIS

CASO

La empresa LAS GUAYABAS tiene 12 años en el mercado, y había crecido moderadamente, sin embargo la empresa está enfrentando dificultades debido a que las ventas este año se redujeron. Aunque la empresa ofrece crédito de 30 días, el promedio de cobro en la cartera se ha mantenido arriba de lo esperado. En cuanto a los inventarios se ha trabajado en reducirlos.

El principal dilema que en este momento enfrenta su financiero, es que la gerencia le ha pedido un análisis completo de su situación de NOF, CTn, ACO y PACO.

En base a los estados financieros que a continuación se presentan realice los siguientes análisis:

* Cual es el CTn (determine por las dos vías: Activos Circulantes – Pasivos Circulantes y Recursos permanentes – (Activos fijos + otros activos))

* Establezca las Necesidades Operativas de Fondos (NOF)

* En su opinión, en la información presentada, hay excesos en ACO o en PACO, o tiene usted alguna otra consideración.

* Determine si el CTn es mayor que las NOF o viceversa. Que indicaría el hecho de que el CTn es mayor que las NOF? Se producirá en este caso Necesidades de Recursos Negociados (NRN)? Considera que esta empresa en relación a su CTn esta mal planteada? Si la empresa tuviera exceso de NOF, que significa ello?

Razone su respuesta

BALANCE GENERAL EN LA PRÓXIMA PÁGINA

BALANCE GENERAL

  2010 % 2011 %

Activos

Caja y bancos Q 177,689   Q 175,042  

Cuentas por cobrar menos provisión Q 678,279   Q 740,705  

Inventarios        

Materia prima Q 166,316   Q 133,663  

Producto en proceso Q 145,974   Q 155,969  

Producto terminado Q 1,016,673   Q 945,093  

Total inventarios Q 1,328,963   Q 1,234,725  

Gastos pagados por anticipado Q 20,756   Q 17,197  

Anticipo impuestos Q 35,203   Q 29,165  

Total activo corriente Q 2,240,890   Q 2,196,834  

Inversiones al costo Q 65,376      

Inmuebles, planta y equipo al costo  

Terrenos y mejoras Q 34,161   Q 31,274  

Edificios Q 508,401   Q 485,469  

Maquinaria y equipo Q 1,054,324   Q 1,021,752  

Total activos fijos antes de depreciación Q 1,596,886   Q 1,538,495  

Menos depreciación acumulada Q 856,829   Q 791,205  

Total activo fijo neto Q 740,057   Q 747,290  

Otros activos Q 205,157   Q 205,624  

Total activo Q 3,251,480   Q 3,149,748  

Pasivos y capital  

Obligaciones bancarias Q 448,508   Q 356,511  

Cuentas por pagar Q 148,427   Q 136,793  

Nomina y otras causaciones Q 190,938   Q 164,285  

Impuestos por pagar Q 36,203   Q 127,455  

Total pasivo corriente Q 724,076   Q 785,044  

Pasivo a largo plazo Q 630,783   Q 636,460  

Total pasivo NO corriente Q 1,454,859   Q 1,411,504  

Capital  

Capital social Q 781,986   Q 781,883  

Utilidades del periodo retenidas Q 58,274   Q 49,484  

Utilidades retenidas Q 956,361   Q 906,877  

Patrimonio Q 1,796,621   Q 1,738,244  

Total capital y patrimonio Q 1,796,621   Q 1,738,244  

Total pasivo y capital Q 3,251,480  

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