CASO 1 FINANZAS ADMINISTRATIVAS
Enviado por BERTHAM • 11 de Diciembre de 2011 • 559 Palabras (3 Páginas) • 2.634 Visitas
Maestría
Reporte
Nombre: BAUTISTA MARTINEZ BERTHA M. Matrícula: 2662659
Nombre del curso: Nombre del profesor:
TOMA DE DECISIONES ADMINISTRATIVAS Y FINANCIERAS IVAN VERON ESQUIVEL
Módulo: Actividad:
MODULO 1 REPORTE IND. CASO 1
CASO 1
1.- ¿Por qué el rendimiento del certificado del tesoro se comporta independientemente del estado de la economía?
Porque es la tasa libre de riesgo.
2.-Calcula la tasa esperada de rendimiento para cada una de las alternativas.
ESTADO DE LA ECONOMIA PROBABILIDAD DE OCURRENCIA CERTIFICADOS DEL TESOSORO TESORO TACO EX TACO EX AHM S&P 500
RECESION 0.10 0.08 0.008 -0.08 -0.008 0.18 0.018 -0.15 -0.015
REGULAR 0.20 0.08 0.016 0.02 0.004 0.23 0.046 0 0
NORMAL 0.40 0.08 0.032 0.14 0.056 0.07 0.028 0.15 0.06
BUENO 0.20 0.08 0.016 0.25 0.05 -0.03 -0.006 0.3 0.06
BOOM 0.10 0.08 0.008 0.33 0.033 0.02 0.002 0.45 0.045
RENDIMIENTO ESPERADO 8% 14% 9% 15%
3.-Costruye el perfil riesgo rendimiento de cada alternativa y decide en cuál de ellas invertirías tu dinero-
BETA CON RENDIMIENTO DE 8% DETERMINAR RETORNO ESPERADO DE ACCION MEDIANTE CAPM
B= ER-RFR/RM-RFR CAPM=ER= RFR+B(RM-RFR)
IPC 1 AÑO 25% B 1.3 0.06 0.078 15.8%
RFR 8% RM 0.14
RE 14% RFR 0.08
RETORNO ESPERADO????? 15.8
BETA CON RENDIMIENTO DE 9% DETERMINAR RETORNO ESPERADO DE ACCION MEDIANTE CAPM
B= ER-RFR/RM-RFR CAPM=ER= RFR+B(RM-RFR)
IPC 1 AÑO 25% B 1.3 0.01 0.013 9.3%
8% RM 0.09
RE 9% RFR 0.08
RETORNO ESPERADO????? 9.3
BETA CON RENDIMIENTO DE 15% DETERMINAR RETORNO ESPERADO DE ACCION MEDIANTE CAPM
B= ER-RFR/RM-RFR CAPM=ER= RFR+B(RM-RFR)
IPC 1 AÑO 25% B 1.3 0.07 0.091 17.1%
RFR 8% RM 0.15
RE 15% RFR 0.08
RETORNO ESPERADO????? 17.1
El mejor portafolio de inversión es con 17.1% que nos da un rendimiento del 17 entre mayor es el portafolio , menor es el riesgo.
5.-¿Cuál es la beta de Taco ex, S&P500, y de los certificados del tesoro? ¿qué significan estas betas?
DETERMINAR BETA
CAPM= ER= RFR+B(RM-RFR)
B= ER-RFR/RM-RFR
B ???
RM 0.14 0.0708 1.18
RFR 0.08 0.06
RETORNO ESPERADO????? 0.1508
DETERMINAR BETA
CAPM= ER= RFR+B(RM-RFR)
B= ER-RFR/RM-RFR
B ???
RM 0.09 0.013 1.30
RFR 0.08 0.01
RETORNO ESPERADO????? 0.093
DETERMINAR BETA
CAPM= ER= RFR+B(RM-RFR)
B= ER-RFR/RM-RFR
B ???
RM 15 0.0901 0.01
RFR 0.08 14.92
RETORNO ESPERADO????? 0.1701
Beta promedio 1.18 y 1.30 mayor riesgo en el mercado
6.-Grafica la linea del mercado de valores (sml de CAPM) para Taco Ex y explica lo que ves.
TACO EX CAPM
-0.08 15.08
0.02 15.08
0.14 15.08
0.25 15.08
0.33 15.08
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