Ciclo Kondratieffh

La Teoría de Kondratieff

Nikolai Dmyitriyevich Kondratieff (1892 – 1938) ¿Quién fue Kondratieff? Para presentar la Teoría de Kondratieff, debemos remontarnos más de setenta años atrás y analizar una historia poco conocido. El ciclo de atraviesa cuatro fases diferentes, de inflación beneficiosa (primavera), estanflación (verano), deflación beneficiosa (otoño) y deflación (invierno). Debido a que el último ciclo de Kondratieff de 949-1966, identificado como inflación beneficiosa, de estanflación 1966-1982, de deflación beneficiosa 1982-2000 y de acuerdo con ésta teoría, ahora nos encontramos en el ciclo de deflación (invierno) que debería conducirnos a la depresión. El Profesor Nickolai Kondratieff poco tiempo después de la Revolución Rusa de 1917 contribuyó con el desarrollo del primer Plan Quinquenal Soviético, para el cual analizó los factores que estimularían el crecimiento económico Soviético. En 1926 Kondratieff publicó sus descubrimientos en un informe titulado, “Las ondas largas en la vida económica”. En base a las conclusiones de Kondratieff, su informe fue considerado una crítica a las intenciones declaradas de Joseph Stalin en cuanto a la colectivización total de la agricultura. Poco tiempo después, fue despedido de su cargo como director del Instituto para el Estudio de la Actividad Económica en 1928. Fue arrestado en 1930 y condenado al Gulag ruso (prisión); su condena fue revisada en 1938, y recibió la pena de muerte, que se especula se llevó a cabo en ese mismo año. La premisa principal de Kondratieff fue que las economías capitalistas desplegaban ciclos de onda larga de boom y caída de entre 50 y 60 años de duración cada uno. El estudio de Kondratieff abarcó el periodo entre 1789 y 1926 y se concentró en los precios y en las tasas de interés. Las teorías de Kondratieff documentadas en la década del veinte fueron validadas por la depresión que tuvo lugar menos de 10 años más tarde.

Hoy en día nos enfrentamos con otro Invierno de Kondratieff (depresión) cuando la mayor parte del mundo anticipa una expansión económica. Cada individuo debe evaluar el riesgo de la depresión a la luz del trabajo de Kondratieff.

Acumulación y consumo

Los precios mayoristas en los Estados Unidos del 1800 muestran varios periodos de acumulación, seguidos de periodos de exceso de consumo. Debido a que estos períodos son difíciles de medir en términos estadísticos, nuestro esquema se basa eventos históricos, y señala los cambios más importantes en cuanto a tendencia. Durante períodos de precios relativamente bajos, se acumulan activos. A medida que aumentan los precios, el consumo de activos se hace necesario para mantener un nivel de vida. Cuando la producción nueva no puede satisfacer el nivel de consumo, debido a los precios relativamente altos, la economía empieza a declinar hacia otro periodo de precios bajos, y comienza un nuevo ciclo de crecimiento.

Cuatro fases de un ciclo

Un ciclo de Kondratieff está conformado por cuatro fases diferentes, o distinguibles entre sí, cambios drásticos de estados de ánimo, cuyo tono define las acciones de los individuos inmersos en la economía. El tener consciencia de estas características nos permite anticiparnos al cambio en la economía y al estado de ánimo psicológico que prevalecerá.

PRIMAVERA – fase de crecimiento inflacionario

Una premisa común entre los economistas de los ciclos económicos supone de inflación como una parte inevitable del crecimiento. El gobierno se convierte en un participante pasivo del ciclo inflacionario. El crecimiento comienza a partir de una base económica deprimida y se expande en forma de espiral de incrementos cada vez más altos. La interacción de los participantes dentro de la economía genera riqueza, tal como la representada por los ahorros, y la producción de equipo de capital a acumular para el futuro. La expansión de la producción y la prosperidad hacen que los precios suban, y el volumen aumentado de bienes exige del dinero una velocidad mayor, y de este modo se genera una estructura de precios más altos.

Históricamente, la fase de crecimiento necesitó de 25 años para completarse. Durante este tiempo, cae el desempleo, los sueldos y la productividad aumentan y los precios se mantienen relativamente estables. El estado de ánimo de la fase de crecimiento es el de acumulación y del deseo de fabricación de productos nuevos.

El crecimiento viene acompañado de un giro en las exigencias sociales.  A medida que se acumulan riquezas y se introducen nuevas innovaciones se suceden grandes agitaciones y desplazamientos.  El proceso de descontento social se desarrolla con un crecimiento que culmina en cambios masivos en la forma en que se define al trabajo y el papel de los participantes en la sociedad.

VERANO – Estanflación (Recesión)

Finalmente, la continuación del crecimiento exponencial llega a su límite. El capital en exceso genera la falta de recursos clave y la economía entra en un periodo en donde el crecimiento genera una escacez de recursos.  Una economía soportará la expansión sólo hasta los límites impuestos por sus recursos, tanto humanos como materiales.

El estado de ánimo de la prosperidad también trae aparejado un cambio de actitud hacia el trabajo. A medida que la economía se acerca a sus límites surgen las ineficiencias.

Los desequilibrios de este período han sido exagerados en términos históricos por lo que se puede denominar como una “guerra pico”.  Ejemplos como la Guerra de 1812, la Guerra Civil, la Primera Guerra Mundial y la Guerra de Vietnam, se dieron al final de periodos de mucha prosperidad.  Estas Guerras generan presiones en la economía y de ese modo aumentan el efecto de la inflación.  Una caída drástica en la producción, el crecimiento rápido del desempleo y una recesión grave no habitual, son los elementos que caracterizan a este periodo.  A pesar de que esta recesión primaria tiene una corta vida de sólo tres a cinco años, es clave en cuanto a la alteración de las percepciones y la estructura de la economía.  El exceso ya no crea una abundancia.  Los “Límites al Crecimiento” ahora definen un nivel máximo de actividad económica que atrapa a la economía en límites de consolidación y límites apretados durante los siguientes 20 a 25 años.  Junto con el cambio se da un giro conservador en el estado de ánimo popular que reafirma los límites.

OTOÑO – Crecimiento Deflacionario (Periodo de Estancamiento)

La recesión primara es el resultado de un desequilibrio en la economía forzado por limitaciones reales. El rápido aumento de precios y los cambios en la producción corrigen este desequilibrio – al menos temporalmente. El cambio en la estructura de precios, junto con el estado de ánimo de una población acostumbrada al consumo acompañado por la vasta acumulación de riquezas en los últimos 30 años, hace que la economía entre en un periodo de crecimiento relativamente chato y de prosperidad media.  Debido a cambios estructurales y a los límites del paradigma existente, la economía se convierte en una que se concentra en el consumo.

Los excesos de una guerra sin popularidad, junto con el liberalismo fiscal, generan la reacción popular hacia la estabilidad o la normalidad. Se impregna un estado de ánimo de aislacionismo. El periodo de estancamiento suele tener una duración de entre siete y diez años, y se caracteriza por un crecimiento selectivo de la industria, el desarrollo de ideas nuevas (tanto tecnológicas como sociales) y fuertes sentimientos de prosperidad, todo ello concluye en una sensación de euforia. La estructura de precios excesivos de la recesión primaria, junto con el deseo de consumo, generan un rápido aumento en la deuda. En última instancia, el consumo de riquezas va más allá de todos los límites prácticos, y la economía cae en una depresión grave y prolongada.

INVIERNO – Depresión

Los excesos del periodo de estancamiento generan el colapso de la estructura de precios. Este agotamiento de las riquezas acumuladas hace que la economía entre en un periodo de grandes reducciones. Por lo general, la depresión secundaria conlleva un colapso de tres años, seguido de un periodo de 15 años de ejercicios deflacionarios.  La deflación se puede apreciar mejor en las tasas de interés y en los sueldos que mostraron una alineación histórica con los tiempos de la Onda Larga – con picos máximos y mínimos en los extremos.

Kondratieff consideraba que las depresiones eran periodos de limpieza que permitían que la economía se reajustara después de los excesos anteriores y así se iniciara el desarrollo una base para el crecimiento futuro.  La característica de cumplir con las expectativas del periodo anterior de crecimiento se hace realidad dentro de la Depresión Secundaria o en la Baja de Categoría.  Este es un periodo de innovación en aumento en donde las tecnologías del periodo de crecimiento anterior se refinan, se abaratan y se distribuyen más ampliamente.  La innovación en aumento consolida las industrias.

Al mismo tiempo, la innovación en aumento hace que las ganancias y los aumentos sean más estrechos.

Esta Bajada de Categoría experimenta un último periodo de recesión antes de su transición a un nuevo periodo de crecimiento.  La recesión final es leve con una inflación muy baja y se presenta como algo mucho más grave de lo que se recordará luego en el Ciclo de Crecimiento.

Dentro de esta Bajada de Categoría encontramos una consolidación de los valores u objetivos sociales.  Las ideas y los conceptos introducidos en el periodo de crecimiento anterior, a pesar de haber sido considerados radicales en su momento, se integran en la estructura de la sociedad.  Estos cambios sociales suelen tener el respaldo de giros en la tecnología.  El periodo de innovación en aumento brinda un marco de trabajo para la integración social.

Es importante observar la Onda Larga como algo global.  Mientras que en la actualidad los temas globales son cuestiones de importancia primordial dada la existencia de viajes en avión y de comunicaciones en aumento de hoy en día, la Onda Larga define un cronograma para los eventos geopolíticos.  El Periodo de Crecimiento es un periodo de estabilidad política.  De miras al pico, las antiguas alianzas son puestas a prueba.  A través del proceso de la Bajada de Categoría las antiguas alianzas fracasan y se forman nuevas alianzas.  Las etapas finales de la Bajada de Categoría constituyen un periodo de fusiones o de “aceleración” de las alianzas que regirán el próximo periodo de crecimiento.

Ciclos Económicos en la Actualidad

Conformada por sus cuatro fases diferentes, varios analistas compararon estas fases de la onda K con las estaciones. Primavera (crecimiento inflacionario, expansión), verano (estanflación, recesión), otoño (crecimiento deflacionario, estancamiento) e invierno (depresión).

El cuadro que aparece más abajo resume las fases generalmente aceptadas desde 1784 en los Estados Unidos. Hemos observado guerras importantes que acompañaron a la fase de recesión (pico de precio) y a la de depresión (baja). También hemos observado la etiqueta con nombre de los periodos de Otoño que se caracterizaron por un crecimiento masivo de la deuda y por la presencia de burbujas especulativas.

Primavera (expansión)    Verano (recesión)    Otoño (estancamiento)    Invierno (depresión)

1784 – 1800    1800 – 1816 (Guerra de 1812)    1816 – 1835(“Era de las buenas sensaciones”)    1835 – 1844

(Guerra entre México y Estados Unidos)1845 – 1858    1859 – 1864 (Guerra Civil en los Estados Unidos)    1864 – 1874 (“Reconstrucción”)    1875 – 1896(Guerra Hispano – Estadounidense)1896 – 1907    1907 – 1920 (Primera Guerra Mundial)    1920 – 1929(“los locos años veinte”)    1929 – 1949(Segunda Guerra Mundial)

1949 – 1966    1966 – 1982 (Guerra de Vietnam)    1982—2000

(“Nuevo orden mundial”)    2000 – ?

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