Costo De Oportunidad

4.3.3 COSTO DE OPORTUNIDAD

Para determinar la estrategia óptima sobre el nivel del saldo de efectivo se necesitan conocer los tres aspectos siguientes:

F = Costo fijo de realizar una operación comercial con valores para reabastecer los fondos

de efectivo.

T = Cantidad total de nuevos fondos en efectivo que se necesitaran para realizar

Transacciones a lo largo del periodo de planeación relevante, digamos, un año.

G = Costo de oportunidad de mantener fondos de efectivo. Esta es la tasa de interés sobre los valores negociables.

Con esta información, las compañías pueden determinar los costos totales de cualquier política particular de saldos de efectivo. Por lo tanto se puede determinar la política óptima de saldos de efectivo.

Para determinar los costos de oportunidad derivados del mantenimiento de saldos de efectivo tenemos que encontrar la cantidad de interés que se perdería. En promedio. Cajas Grandes, S.A. tiene C/2 en efectivo, esta cantidad podría estar ganando intereses a la tasa R. por lo tanto los costos totales de oportunidad en pesos de los saldos de efectivo serian iguales al promedio del saldo de efectivo multiplicado por la tasa de interés.

Costo de oportunidad = (C/2) X R

Por ejemplo, a continuación se proporcionan los costos de oportunidad de diversas alternativas suponiendo que la tasa de interés es del 10%.

Saldo Saldo Costo de

Inicial de efectivo Promedio de efectivo Oportunidad (R=.10)

C C/2 (C/2) X R

$4, 800,000 $2, 400,000 $240,000

2, 400,000 1, 200,000 120,000

1, 200,000 600,000 60,000

600,000 300,000 30,000

300,000 150,000 15,000

En nuestro caso original, en el cual el saldo inicial de efectivo es de 1.2 millones de pesos, el saldo promedio es de

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