ADMINISTRACION DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES
Enviado por maria jose arias • 27 de Octubre de 2018 • Apuntes • 1.851 Palabras (8 Páginas) • 190 Visitas
ADMINISTRACION DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES
DINERO: Es un medio de cambio de curso legal a través del cual se adquieren bienes y servicios para la satisfacción de determinadas necesidades.
El dinero desempeña cuatro funciones principales:
- Es un medio de cambio aceptado por la comunidad para la realización de transacciones y la cancelación de deudas evitando el trueque directo.
- Se utiliza como unidad de cuenta. Sirve de medida de valor se fijan los precios y se llevan las cuentas.
- Es un depósito de valor: es una manera de mantener riqueza que transfiere poder adquisitivo al futuro.
- Es un patrón de pago diferido: Los pagos del futuro generalmente se hacen con dinero.
DESDE UNA PERSPECTIVA ECONÓMICA EL DINERO ESTA COMPUESTO POR:
M1: Medio circulante: Caja (Billetes y moneda en circulación) y depósitos a la vista en cuenta corriente.
M2: M1 + Cuasi dinero: Activos líquidos sustitutos cercanos al medio circulante (Depósitos de ahorro y a plazo fijo)
M3: M2 + Otras obligaciones: Equivalentes de efectivo (Moneda extranjera, Cedulas Hipotecarias, Títulos valores etc.)
Equivalentes de Efectivo: Son inversiones a corto plazo de gran liquidez se tienen más que para propósitos de inversión o similares, para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversión financiera sea considerada equivalente a efectivo debe ser fácilmente convertible a dinero y estar sujeta a un riesgo insignificante de cambios de valor, es decir convencimiento a tres meses o menos desde la fecha de su adquisición.
Ejemplo: Cheques normales, de caja o gerencia, divisas, ordenes de dinero, giros bancarios, documentos de cobro inmediato o que pueden ser remesados e inversiones temporales.
ADMINISTRACION DEL EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES
AMBOS son los más líquidos de la Empresa, constituyen a la larga la capacidad de pagar las cuentas en el momento de su vencimiento.
- Funcionan como reserva de fondos, evitan crisis de solvencia.
- Es el común denominador al que se reducen los demás activos circulantes (El Dinero Efectivo).
VALORES NEGOCIABLES
Son instrumentos de inversión a corto plazo que la empresa utiliza para obtener rendimientos sobre fondos temporalmente ociosos.
Debido a que las tasas de interés que aplican los bancos suelen ser bajas, las empresas usan mejor diversos instrumentos el exceso de los saldos bancarios obteniendo utilidades sobre el efectivo ocioso sin sacrificar la liquidez.
Estados de Flujo de Efectivo | Presupuesto de Efectivo |
Es un estado financiero | No es un estado financiero, sino una herramienta de la planeación financiera que establece cobros y pagos futuros. |
Histórico o proforma | Es una Proyección |
Clasifica los flujos en tres tipos de actividades: Operación, Financiamiento e Inversión | Explica la posición de liquidez de la entidad en el tiempo y la necesidad de financiamiento o inversión. |
Explica de donde provienen los fondos y en que se utilizaron. |
Estrategias de una Administración Eficiente del Efectivo
- Cubrir las cuentas por pagar lo más tarde posible sin dañar la posición crediticia pero aprovechando descuentos en efectivo favorables.
- Rotar el inventario lo más rápido posible a fin de evitar que estos se deterioren, se vuelvan obsoletos etc.
- Cobrar las cuentas pendientes los más rápido posible sin perder ventas debido a los procesos de cobranzas. Aplicar descuentos justificadas por pronto pago.
CICLO DE CAJA
Se define como el lapso que abarca desde el momento en que la empresa realiza un desembolso para comprar materia prima hasta el momento en que se cobra el efectivo de la venta del articulo terminado y producido con dicho material.
[pic 1]
ROTACION DE EFECTIVO
Es el número anual de veces en que se da el Ciclo de Caja, este indica que entre mayor sea el ciclo de caja menor efectivo se requerirá y
[pic 2]
DETERMINACION DEL EFECTIVO MINIMO PARA OPERACIONES
Debe planearse la cantidad de dinero que permite a la empresa cumplir con los pagos programados de sus cuentas en el momento de su vencimiento, así como proporcionar un margen de seguridad para realizar pagos no previstos o bien pagos programados cuanto se disponga de las entradas de efectivo esperadas. Dicho efectivo debe mantenerse en depósitos a la vista o en algún tipo de valor negociable que produzca intereses.
TECNICAS PARA ESTABLECERLO:
- El presupuesto de caja
- Establecer el nivel mínimo de efectivo como un porcentaje de las ventas
- Efectivo mínimo para operaciones
[pic 3]
Esto significa que si comienza el año con EMO contara con el suficiente dinero para pagar sus cuentas en el momento de su vencimiento y no tendrá que pedir prestados fondos adicionales en estas circunstancias.
COSTO DE OPORTUNIDAD
Dado que existe un costo de mantenimiento de saldos de caja ociosos la empresa debe intentar reducir la cantidad de caja para operaciones que requerirá: La Empresa de ser libre de tomar el EMO podría emplearlos en una inversión igualmente riesgosa produciendo un rendimiento del 10% o bien pagar sus deudas que le cuestan el mismo % al año.
[pic 4]
CC = PPI + PPC – PPP = 85 días + 70 días – 35 días = 120 días
[pic 5][pic 6][pic 7]
Costo de Oportunidad = $ 4, 000,000.00 X 10% = $ 400,000.00
Costo de mantener saldo en caja ocioso en lugar de invertirlo en otro negocio.
[pic 8]
[pic 9]
[pic 10]
[pic 11]
[pic 12]
APLICACIÓN DE LAS ESTRATEGIAS DE ADMINISTRACION DE EFECTIVO
- Retraso en las cuentas por pagar:
Pagar las deudas lo más tarde posible sin dañar su reputación crediticia. Debe tomarse en cuenta que el proveedor no tendrá buena imagen del cliente si este último pospone deliberadamente el pago a tiempo de las facturas vencidas.
...