ANALISIS E INTERPRETACION DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

[pic 1]

Los ingresos financieros durante el 2021 fue S/.  458, 623, 470, S/.  194, 955, 822 más que el 2020, explicado por el incremento de ventas netas a nivel nacional de S/. 44,553,273 en el 2020 a S/.84,692,155 en el 2021 y un incremento en las ventas netas al exterior de S/. 263,667,648 en el 2015 a S/. 458,927,627 en el 2016.

Por su parte los gastos administrativos muestran un incremento representado monetariamente en S/.  12,134.989, explicada por el crecimiento en las cargas de personal de S/. 8,250,636 en el 2020 a S/. 18,557,509 en el 2021, servicios prestados por terceros de S/. 2,206,276 a S/.2,897,113 y tributos de S/. 305,020 a S/. 317,506.

Se tiene también un incremento de los gastos de venta y un incremento exorbitante en la diferencia de cambio neto; a pesar de ello la utilidad antes de impuesto incremento respecto al 2020 debido a la reactivación económica después de la cuarentena.

Todos los márgenes han tenido un incremento respecto al 2020, estos resultados se explican por el incremento de las ventas totales que hizo la empresa. MICHELL & CIA cerró el año 2021 con una utilidad neta acumulada de S/.46,668.438, resultado mayor al obtenido en diciembre del 2020.

[pic 2]

ANALISIS E INTERPRETACION DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Actividades de operación:

Michell y Cia logro un flujo positivo en comparación con el año 2021 en el que tuvo un flujo negativo de (S/. -3, 101, 170), debido a un considerable incremento en la venta de bienes y prestaciones de servicios.

La empresa podría enfocar sus esfuerzos en estabilizar los fuertes cambios que año a año se ven en los flujos de estas actividades para darle mayor predictibilidad a la empresa, esto sería bien visto por los inversionistas. El elevado flujo de efectivo por operación indica el potencial que tiene la empresa con miras al futuro.

Actividades de inversión:

Las actividades de Michelle y Cia han generado un flujo negativo en ambos años, principalmente por adquisición de propiedad, planta y equipo. Según la memoria anual de la empresa, los recursos para financiar estas compras fueron generados por las actividades relacionadas al giro del negocio.

Es signo negativo en los flujos de estas actividades no sugiere que la empresa sigue en proceso de expansión, con miras a incrementar su capacidad productiva. Así mismo, la memoria anual señala que la empresa se encuentra en un proceso de reingeniería de áreas clave para lograr una mayor eficiencia operativa, por lo que esto también explicaría la elevada inversión que se ha realizado.

Actividades de financiamiento:

Por último, las actividades de financiamiento muestran un flujo negativo en el año 2021 en comparación con el año 2020 que fue positivo. Los flujos negativos en este tipo de actividades nos reflejan la buena situación en la que se encuentra la empresa, pues se paga más los financiamientos que los que se toma. Cabe resaltar que la empresa pago utilidades de 38 millones en el año 2021, cifra que se considera alta tomando en cuenta que el efectivo y equivalente al efectivo al finalizar el ejercicio fue de S/.34,351,528.

...