ANÁLISIS DEL INDICADOR DOW JONES

“AÑO DE LA UNIVERSALIZACIÓN POR LA SALUD”

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UNIVERSIDAD PERUANA DE CIENCIAS APLICADAS

CICLO: 2020 - 01

FACULTAD DE NEGOCIOS

CURSO: Finanzas Internacionales

SECCIÓN: FX71

AVANCE 1

ANÁLISIS DEL INDICADOR DOW JONES

PROFESOR: Pacheco Mollo, Willians Cesar

LIMA

ABRIL 2019

HISTORIA

Dow Jones Company fue fundada por Charles Henry Dow y Edward Jones en el año de 1882 en la ciudad de Nueva York, Estados Unidos. En el año de 1884 se comenzó a desarrollar la teoría en la cual se relacionaba la situación económica mediante la medición de la variación de los precios de las acciones, lo cual se habría de realizar con el uso de un barómetro. De esta manera, una vez realizadas las pruebas respectivas, el 26 de mayo de 1896, Dow Jones hizo su debut oficialmente como índice económico. Para este momento, solo se contaba con el análisis de las 12 compañías más sólidas, para que, en 1928, se amplíe a 30 compañías. Desde el inicio del uso del índice, a las acciones que lo conforman se les ha llamado las famosas blue chips, que no son nada más que los valores bursátiles más estables y que poseen un alto nivel de liquidez y que a su vez presentan un riesgo financiero bajo y de baja volatilidad.

DEFINICIÓN DEL INDICADOR

El Dow Jones es un índice bursátil que promedia las acciones de las 30 empresas que los componen teniendo en cuenta el tamaño de las mismas.

Este índice, con sus alzas o bajas en un día determinado puede reflejar el comportamiento de todas las acciones que se encuentran cotizando en la Bolsa de Nueva York y, además, en NASDAQ, he ahí donde se observa su relevancia para los inversionistas y demás agentes.

El índice Dow Jones sirve entonces para tomar la temperatura del mercado ya que al tomar las mejores empresas representan de buena manera la economía americana.

El Dow Jones es un índice que se encuentra basado en el precio de las acciones de las empresas que lo componen y no del valor de su mercado. En base a ello, los índices bursátiles se expresan en puntos, los cuales pueden aumentar o disminuir desde la apertura de este hasta su cierre, según la variación de las acciones que lo conforman. Sin embargo, el significado de los puntos no hace referencia a nada tangible, ni dinero, ni acciones, sino que permite comparar la rentabilidad de un sector en específico a lo largo del tiempo. Los puntos hacen referencia al movimiento alcista o bajista de la cotización de las acciones en el mercado bursátil. De esta manera, la evidencia en un cambio en un dólar, representaría que una acción se movería un aproximado de 6.8 puntos. (Setiembre, 2019)

Las empresas que componen el índice son :

Fuente: Elaboración Propia

Por otro lado, el criterio de selección para que una empresa forme parte de este índice se basa en el cumplimiento de ciertos requisitos, tales como:

• Se toma en cuenta el precio por acción de una compañía, de tal manera que se les da más peso a compañías más pequeñas pero que, además, tiene un precio bursátil mayor. En otras palabras, su capitalización bursátil debe ser alta, superior al mínimo fijado.
• Las empresas que forman parte de este índice son conocidas como Blue chips, por lo cual, deben tener una buena reputación y, además, con un crecimiento de rentabilidad sostenido en el tiempo.

CÁLCULO DEL ÍNDICE DOW JONES

Para el cálculo del Dow Jones se suman los precios de cierre de las acciones de las 30  empresas que componen el índice, dividido por un divisor, el cual posee un cálculo complejo y es que sirve para realizar ajustes por cualquier cambio de empresa, o una división de acciones, o cualquier otro evento que pueda suceder a lo largo del tiempo. De esta manera las acciones con un mayor precio tienen una ponderación más alta para el cálculo del índice. Con el tiempo se tomó en consideración los “split” realizados por las empresas para que no afecte el índice. En este sentido una caída del precio de las acciones de una empresa como Microsoft afectaría de mayor manera el índice que la caída de otra empresa con una menor capitalización.

VARIACIONES EN EL PRECIO  ( 23 A 27 DE MARZO)

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Fuente : INVESTING.COM

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Fuente: Elaboración propia

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Fuente : Elaboración propia

ANÁLISIS DE LA SEMANA 1

Día 23 de marzo de 2020

El día 23 de marzo del presente año, Dow Jones cerró con una caída del 3.04% hasta 18.591 puntos. Sin embargo, llegó a un máximo de 19.121 puntos y un mínimo de 18.214 puntos. De esta manera, Dow Jones Industrial Average se encuentra en un 37.09% por debajo de su máximo en el presente año, el cual fue de 29.551 puntos, al cerrar con 18.592 puntos, la cotización más baja en el año.

No obstante, se ha de tener en cuenta que esto se debió principalmente a la falta de acuerdo que existe entre los legisladores de Estados Unidos acerca de la ley de estímulo fiscal, la cual permitiría apoyar la economía del país durante la crisis que se vive por el COVID-19. Esta ley se basa principalmente en el envío de cheques a la población estadounidense, para que puedan reducir los estragos financieros que se vive debido a la pandemia actual, para que, de esta manera, distintos miembros de la población puedan ser beneficiados.

Por otro lado, la Reserva Federal de Estados Unidos, anunció la adquisición próxima de una cantidad ilimitada de bonos del Tesoro y Títulos que se encuentran respaldados por hipotecas con la finalidad de poder mantener en funcionamiento los mercados financieros y ejecutar de manera adecuada la política monetaria debido a la situación actual que se vive en el mundo.

De esta manera, la Reserva Federal trata de mantener estabilizadas las perspectivas económicas que se viviras a consecuencia del rápido avance que tiene el coronavirus en el mundo y, que además de ello, obligó al país a guardar cuarentena para que no se siga propagando.

Por otro lado, se ha de tener en cuenta que una de las conmociones más preocupantes para la economía de Estado Unidos frente a la coyuntura actual es la caída del precio del petróleo, el cual ha colapsado en la última semana y, al cierre de la presente fecha, se encuentra en 24.72$ por barril. En base a ello, JP Morgan Chase detalla que una de las principales consecuencias de esto es la reducción de ingresos fiscales y exportaciones, así como también la desaceleración abrupta del crecimiento económico, lo cual se ve reflejado en la caída del presente índice. Se ha de tener en cuenta que JP Morgan Chase es una de las empresas financieras líder tanto en operaciones bancarias como en gestión de activos financieros.

Día 24 de marzo de 2020

Al cierre del día 24 de marzo de 2020, el índice en estudio cerró con una subida del 11.37% hasta los 20.705 puntos, teniendo en cuenta que su punto más alto fue de 20.738 y el mínimo de 19.649 puntos. No obstante, a pesar de que se encuentra un 29.94% debajo de su máximo del presente año y un 11.37% por encima de su cotización mínima, fue considerado el mejor cierre comparado con la semana anterior.

Una de las principales razones del crecimiento se debe a que los inversores han apostado y apoyado la iniciativa del Congreso de los Estados Unidos con respecto al estímulo económico para apoyar a los ciudadanos y las industrias en dificultades y, con ello, combatir los efectos del COVID-19.

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